Graines Voltz (GRVO) - ex Pépites PEA

Anciennes actions du portefeuille Pépites PEA
Cyril
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Message par Cyril » 08 février 2020, 09:38

les daubasses a écrit :
1) Les Voltz vont garder le contrôle = garder plus de 50% du capital.
Nous pensons que les Voltz vont céder des titres sur le marché ou via un placement de titres sans augmentation de capital.
Comme déjà écrit ici, la société a suffisamment de fonds et les infrastructures suffisantes pour attaquer le marché européen. Dès lors, cela ne ferait pas sens qu'ils diluent leur participation pour lever des fonds non nécessaires.
Il semblerait que les daubasses aient vu juste.
Petit extrait du magazine Investir :
Investir a écrit :
Après vingt ans de vie boursière, Serge Voltz prévoit aussi d'élargir le flottant de sa société, sans augmentation de capital. Son holding familial contrôle près de 82% du capital, un pourcentage qui pourrait donc être réduit.
Leur objectif de cours est désormais de 90 EUR.
article_grvo.png

Cyril
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Message par Cyril » 08 février 2020, 09:51

Snowball a écrit :
03 février 2020, 13:33

2. La génération de trésorerie est faible : aucun free cash-flow sur l'exercice 2018/19. Conséquence de l'absence de free Cash-Flow et de la distribution de dividendes, la dette nette augmente. 9,3 M€ à la fin de l'exercice contre 1,1 M€ un an auparavant. Pour parler clairement, le versement de dividendes est financé par la dette et non par la CAF. Pas un bon modèle financier sur la durée !!
C'est vrai après impôt et variation du BFR. En revanche, la CAF est de 13 823 M EUR. Elle couvre bien le dividende de 7 771 M EUR.
treso_GRVO.png

urban
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Message par urban » 11 février 2020, 11:53

Bonjour les tradeurs, je débute totalement sur un PEA et un abo daubasses (donc attendez vous à de la question débutant) :D

J'aimerai savoir si cela vaut encore le coup d'entrer dans la danse sur graines voltz et les autres valeurs ayant prit du "plus" ou attendre les futures valeurs ?

Désolé pour le HS, je n'ai pas vu de sujet "1er pas" :arrow:

Merci

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Message par les daubasses » 11 février 2020, 11:57

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Message par urban » 11 février 2020, 11:59

oups :oops: Merci

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Message par les daubasses » 11 février 2020, 15:02

Pas de problème urban. ;)

Nous allons essayer d'améliorer la fonction "recherche" sur le forum. dans les semaines à venir.
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Message par R2D2 » 12 février 2020, 10:06

Explosion plus que notable des volumes cette semaine, sans équivalent depuis au moins 10 ans.

Junior
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Message par Junior » 12 février 2020, 10:35

R2D2 a écrit :
12 février 2020, 10:06
Explosion plus que notable des volumes cette semaine, sans équivalent depuis au moins 10 ans.
Le moins qu'on puisse dire, c'est que le papa Voltz a bien réussi son coup 8-)

Belle publication, belle Com et hop bel effet reluisant sur les volumes ;)

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Message par les daubasses » 14 février 2020, 20:38

De la parole aux actes : Serge Voltz (via Albatros, le holding qui a fait le LBO) a cédé des titres :

1 754 actions à 78,50 EUR le 11 février 2020 - lien : Document AMF n° 2020DD669156

5 146 actions à 78,00 EUR le 10 février 2020 - lien : Document AMF n° 2020DD669155

Soit au total 6 900 actions représentant plus de 0,5 M EUR.
Le flottant commence à s'élargir comme annoncé.
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okavongo
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Message par okavongo » 15 février 2020, 12:49

J'aurais préféré qu'ils les lâchent à 85 € comme dans le "plan Daubasses" car là il a "capé" le cours à 78-78,5 cette semaine.

Ça va être intéressant de voir s'il continue à vendre la semaine prochaine ou s'il fait du "stop & go" permettant de monter par paliers. Pour être transparent, j'ai allégé cette semaine car la ligne devenait vraiment grosse suite à son excellente performance (merci les Daubasses) et le gros du chemin me semble derrière nous. L'avantage du gros dividende à venir ce sera aussi de récupérer un peu de cash.

Enfin à 78 € quelle belle opération pour Serge Voltz ! Pour mémoire :
les achats récents et importants effectués en direct par M. Serge Voltz, en dehors de tout concert d’actionnaires, à savoir les opérations suivantes :
4 900 actions à 17,80 EUR, communiqué AMF du 28 décembre 2016[5]
92 780 actions à 17,80 EUR, communiqué AMF du 31 janvier 2017[6]
6 000 actions à 17,80 EUR, communiqué AMF du 3 mars 2017[7]
13 216 actions à 17,80 EUR, communiqué AMF du 6 mars 2017[8]
15 500 actions à 17,80 EUR, communiqué AMF du 10 mars 2017[9]
Soit un total à ce jour de 132 396 actions achetées. Ce qui correspond à 9,66% du capital de Graines Voltz.
Source : https://minoritairesgrainesvoltz.wordpr ... mars-2017/

Sacré bascule (x4,4) en 3 ans. Ceux qui ont vendu à 17,80 € au son du discours alarmiste doivent l'avoir mauvaise... Et l'action des Daubasses nous a certainement évité d'être sorti à moins de 25€ l'action. Sur ce coup là c'est plutôt Serge Voltz qui doit l'avoir (un peu) mauvaise. Mais vu sa plus-value, il doit vite se consoler ;)

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Message par les daubasses » 18 février 2020, 10:56

Les affaires continuent. Albatros continuent de s'alléger :

5 099 actions à 78,50 EUR le 12 février 2020 - lien : Document AMF n° 2020DD669302

2 026 actions à 78,00 EUR le 13 février 2020 - lien : Document AMF n° 2020DD669304


Soit au total 7 125 actions représentant près de 0,6 M EUR concernant ces 2 opérations.
Serge Voltz a cédé pour plus de 1 M EUR d'actions depuis début février.
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Message par jsbx911 » 18 février 2020, 22:18

J'ai personnellement vendu mes actions à 78 euros, pour les mêmes raisons que d'autres ici :
- PRU 30 euros environ, je suis satisfait de la progression (merci les daubasses :D ) ;
- manip comptable qui embellit le résultat ;
- Serge Voltz est un filou, je me méfie de sa présentation élogieuse des résultats annuels.

J'ajoute les motifs suivants :
- Serge Voltz vend à 78 lui aussi, ça doit pas être un si mauvais prix...
- la manip comptable ne fonctionne qu'une fois, les futures publications risquent de souffrir la comparaison. Je reviendrai sur l'action dans un an si forte baisse suite à déception (qui ne sera qu'une illusion).

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Message par les daubasses » 19 février 2020, 11:11

Merci pour les bons mots jsbx911 !
On est heureux que de nombreux abonnés se soient enrichis avec notre travail sur ce titre, et que nous ayons peut-être empêché une offre au rabais de la part de Serge V.

Le truc, c'est que sans élargissement du flottant, impossible de dépasser certains multiples : PER > 10x et yield de 10% depuis 3 ans maintenant.

==> ces ventes sont "obligatoires" pour attirer des gros (fonds / professionnels / gros individuels ...).

Mais quand on a fait x3 (dividendes inclus), il est aisé de comprendre la cession de quelques titres ! :D
---

Nouvelle vente publiée :

1 389 actions à 78,00 EUR le 14 février 2020 - lien : Document AMF n° 2020DD669471
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Message par VaMay » 19 février 2020, 16:50

Oui il est difficile de tenir ses titres quand ils affichent une si belle plus value et que le dirigeant en vend à la pelle ;-) ... mais au moins on sais pourquoi il le fait !

Ce qui m’intéressera dans les prochains jours/semaines sera de voir s’il continue de vendre quand le cours va sous 78 .. parce que jusqu’à maintenant comme disais Okavongo il a été le vendeur qui a cappé le cours à ce niveau. A voir.

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Message par R2D2 » 20 février 2020, 17:45

Moins de 2000 titres échangés aujourd'hui, contre une moyenne de 5-6000 les derniers jours. L'ami Serge n'est peut-être quand même pas tout à fait prêt à larguer ses titres à n'importe quel prix... Affaire à suivre...

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Message par les daubasses » 23 février 2020, 11:04

On vend, on vend...

Nouvelle publication sur le site de l'AMF :

111 actions à 78,00 EUR le 17 février 2020 [EDIT : et non le 20 février] - lien : Document AMF n° 2020DD669833
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Message par R2D2 » 23 février 2020, 19:41

les daubasses a écrit :
23 février 2020, 11:04
On vend, on vend...

Nouvelle publication sur le site de l'AMF :

111 actions à 78,00 EUR le 20 février 2020 - lien : Document AMF n° 2020DD669833
Notez que la transaction date du 17/02. Les volumes ont sensiblement baissé depuis, je suis curieux de voir si on vend toujours à 73...

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Message par les daubasses » 23 février 2020, 20:14

En effet, 17 février. On corrige.
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Message par R2D2 » 28 février 2020, 18:12

La petite a quand même vachement bien résisté, vu le climat cette semaine. Je suis curieux de voir jusqu'où elle va aller en cas de rebond des marchés. Pas d'infos concernant de nouvelles ventes par l'ami Serge. Les volumes laissent à penser qu'elle ont, à tout le moins, diminué d'intensité.

bibike
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Message par bibike » 03 mars 2020, 08:53

La percée allemande se poursuit.

Graines Voltz acquiert le portefeuille d’activités de Hild Samen GmbH à BASF


Graines Voltz, un des principaux distributeurs français de jeunes plants et de semences florales et potagères, et BASF ont signé un protocole d’accord portant sur la cession à Graines Voltz du portefeuille d’activités de HILD Samen située à Marbach, en Allemagne. Cette activité fait actuellement partie de la ligne de produits semences potagères de la division Agricultural Solution de BASF. La cession porte sur les actifs incorporels de HILD Samen, notamment le portefeuille de clients, la propriété intellectuelle, la sélection, les stocks et la marque HILD. Les infrastructures locales resteront toutefois la propriété de BASF. Les détails financiers de la transaction ne sont pas divulgués.

Finalisation T2 2020
Financement par trésorerie + dette bancaire


HILD Samen est un important fournisseur de semences de légumes conventionnelles et biologiques, avec une gamme diversifiée de plus de 1 200 variétés de semences dans 60 espèces de légumes. Ses principaux marchés sont l’Allemagne et l’Europe. La société, située à Marbach, en Allemagne, a été fondée en 1919 et a été rachetée par Nunhems en 1988. Nunhems a été rachetée par BASF en 2018.
IB https://ibkr.com/referral/etienne815
Saxo https://urlz.fr/l9Hh
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Message par les daubasses » 03 mars 2020, 09:58

L'ETI jusqu'alors très franco-française passe la vitesse supérieure dans sa croissance : direction l'Europe ! 🤠

Avec l'acquisition de Hild Samen GmbH à BASF, Graines VOltz accélère son développement en Allemagne et dans le reste de l'Europe.

Serge Voltz parle de la plus grosse acquisition de l'histoire de la société et en même temps d'un effet relutif. On pourrait donc s'attendre à une grosse progression de l'activité pour la fin de l'exercice en cours (S2) ainsi qu'une belle progression de la dette en parallèle. Quid du dividende au passage. Est-ce que le surcroît d'activité permettra de maintenir un dividende de 7 EUR par action ?

En commençant à connaître un peu le personnage, cet achat - constitué essentiellement d'actifs intangibles (portefeuille clients, marque et propriété intellectuelle) et de stocks - doit être un moyen efficace de prendre des parts de marchés en dehors de la France. Efficace, dans le sens plus rapide et moins onéreux que par la conquête de clients sur le terrain avec des commerciaux. Graines Voltz a ainsi accès immédiatement à une nouvelle base de clients pour vendre ses produits.

On verra l'impact positif de cette opération sur les résultats en année pleine sur l'exercice 2020-2021 (du 30.09.2020 au 30.09.2021).
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gdauph1
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Message par gdauph1 » 03 mars 2020, 11:00

Belle nouvelle.
"Plus grosse acquisition de l'histoire de la société" --> la dernière en date c'était Ball Ducrettet non?
4M€ pour un CA de 10M€ à l'époque pour un résultat 2019 de 1.6M€.. si HILD pouvait avoir la même rentabilité.. ;)
https://actufinance.fr/actu/graines-vol ... 78528.html

Je ne suis pas sûr de bien comprendre les tenants et les aboutissants de ce rachat (s'il se fait)
Pour moi Voltz est un pur distributeur (sauf si j'ai loupé un épisode), la société va récupèrer le stock et le portefeuille client de HILD et donc vendre ce stock, ok.
Mais ensuite que va t'il se passer?
"Cela nous permet de poursuivre notre progression dans la chaîne de valeur en acquérant un portefeuille de production de semences de haute qualité "

Est ce que la société va se mettre à produire? Ou va t'elle juste utiliser la marque HILD pour écouler ses produits classiques juste rebrandés?

bibike
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Message par bibike » 03 mars 2020, 11:59

Bonne question gdauph, pourquoi pas ! ?

La maîtrise de la chaîne de valeurs, c'est ce qui fait les marges et la maîtrise de la valeur/qualité apportée au client.

Vu l'expérience qu'ils ont en "dénichage" de tendance et de bons produits cela ne semblerait pas illogique.
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Message par les daubasses » 07 mars 2020, 21:04

Retours des ventes :


3 014 actions à 78,149 EUR le 3 mars 2020 - lien : Document AMF n° 2020DD672121

894 actions à 78,50 EUR le 4 mars 2020 - lien : Document AMF n° 2020DD672130
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