Viel & Compagnie (VIL) - Pépites PEA

Anciennes actions du Portefeuille Pépites PEA et sociétés du portefeuilles dévoilées
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les daubasses
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Message par les daubasses » 12 mars 2021, 14:12

Après Bourse Direct, c'est au tour de Compagnie Financière Tradition de publier ses résultats annuels. Pour rappel, CFT est la plus grosse participation de Viel (environ 75% de l'ANR).

Le chiffre d'affaires est presque à l'équilibre (-2,3% à cours courants et +3,4% à cours constants). Après une forte activité sur le 1er semestre en raison de la volatilité exacerbée de Mr Market, la 2ème partie de l'année a été plus calme sur les marchés et donc moins favorable à CFT.

Le résultat d'exploitation est néanmoins en forte hausse sur l'année à 84,1 M CHF contre 65,5 M CHF (+28,4%), soit une marge d'exploitation de 9,3% contre 7,1% pour 2019. Le résultat net progresse également à 70,9 M CHF contre 60,4 M CHF (+17,4%).

Les capitaux propres part du groupe sont en retrait à 389,3 M CHF (-7,6 M CHF), mais la baisse est avant tout liée au versement d'un généreux dividende de 4,90 CHF par action (soit environ 36 M CHF). Le dividende devrait passer à 5 CHF au titre de l'exercice 2020. Il sera également proposé à l'AG une distribution d'actions propres pour 75 actions détenues. Au global c'est donc un rendement de près de 6% pour les actionnaires de CFT, et encore de belles rentrées de cash en perspective pour Viel :).

L'année 2021 a plutôt bien commencé pour CFT, mais le groupe s'attend à un effet de base défavorable au mois de mars compte tenu des volumes exceptionnels observés à la même période un an plus tôt.

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Lien vers le communiqué :
Compagnie Financière Tradition - Résultats 2020
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Message par les daubasses » 19 mars 2021, 12:09

Cours actuel = 5,92 EUR


Résultats 2020 historiques pour notre holding :
Viel & Compagnie_résultats 2020.png
Si le résultat atteint un niveau jamais vu, le S2 ne semble pas avoir été aussi flamboyant que le S1 : moins de volatilité ? Moins de transactions ?

On apprécie la hausse du dividende de +12% par rapport au précédent exercice passant de 0,25 EUR à 0,28 EUR par action.

Il n'y a plus qu'à attendre la publication du rapport annuel pour faire tourner nos moulinettes et calculer un nouvel objectif de cours.


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Communiqué officiel sur les résultats 2020 à télécharger ici :
https://ml-eu.globenewswire.com/Resourc ... 1de498f30d
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Quentin Poncin
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Message par Quentin Poncin » 07 avril 2021, 15:25

Pour infos:

Programme de rachat d'actions semaine 11 (Rachat de 8 200 titres) : http://www.viel.com/upPdf.php?id=01261
Programme de rachat d'actions semaine 13 (Rachat de 4 648 titres) : http://www.viel.com/upPdf.php?id=01264

Présentation des résultats 2020 en date du 25/03/21 : http://www.viel.com/upPdf.php?id=01262

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Message par les daubasses » 09 avril 2021, 18:51

Cour actuel : 5,96 EUR

Au 9 avril, nous calculons un ANR de 12,12 EUR par action. Notre objectif de cours est de 9,09 EUR (potentiel de +53%).

Après les rachats des semaines 11 et 13, le nombre de titres auto-détenus est désormais de 5 863 047, soit 8,2% du capital et 23,8% du flottant.
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VaMay
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Message par VaMay » 12 avril 2021, 13:54

les daubasses a écrit :
26 février 2021, 09:07

Les perspectives sont bonnes également puisque la tendance de 2020 s'est poursuivie sur les 2 premiers mois de l'année 2021.
Confirmation de cette tendance aujourd'hui par Bourse Direct :

L'activité (chiffre d'affaire) sur le T1 2021 est en hausse de 18% à 13.2M€ (vs 11.2M€ T1 2020) alors même que le T1 2020 incluait le mois de Mars avec une activité qualifié par Bourse Direct "d'exceptionnelle".

Le cours de l'action Bourse Direct est stable aujourd'hui.

Source : https://www.boursorama.com/bourse/actua ... 4c1a871ede

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Message par les daubasses » 16 avril 2021, 17:09

Bourse Direct, filiale de Viel, fait une acquisition pour se positionner sur des produits d'épargne.
Pour résumer : diversification pour augmenter le panier moyen des clients "bourse" :
Afin de dynamiser son pôle Epargne, Bourse Direct annonce l’acquisition de Arobas Finance, société de conseil en investissement financier. Créée en 1999, Arobas Finance est spécialiste de l’aide à la décision personnalisée, proposant un parcours client facilité, de la recommandation à la mise en œuvre de solutions, et l’appui de communications digitales pédagogiques.

Grâce à ces expertises complémentaires, Bourse Direct va étayer sa gamme de produits d’Épargne en proposant une offre plus large comprenant : contrats d’assurance-vie, PER, SCPI, FIA.

Source : BOURSE DIRECT réalise l'acquisition d'AROBAS FINANCE | Fusacq.com
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Quentin Poncin
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Message par Quentin Poncin » 23 avril 2021, 14:52

Il me semble que leur site a pris un coup de jeunesse :)

https://www.viel.com

Quentin Poncin
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Message par Quentin Poncin » 02 mai 2021, 08:38

Programme rachat actions semaine 16 (Rachat de 6 814 titres) https://www.viel.com/publications/rachat-dactions

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Snowball
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Message par Snowball » 06 mai 2021, 09:51

VIEL publie ce matin son chiffre d’affaires trimestriel. Il est en baisse de 13,9 % par rapport au T1 2020 (-9,4 % à taux de change constants).

Le groupe indique avoir connu une légère progression en janvier et février, puis un net recul en mars. Pour mémoire mars 2020 avait donné lieu à un niveau d’activité exceptionnel au début de la crise sanitaire.
Viel CA T12021.jpg
Viel CA T12021.jpg (18.43 Kio) Consulté 7845 fois
Ci-joint le communiqué.

Snowball
Pièces jointes
Viel CA T1 2021.pdf
(95.56 Kio) Téléchargé 238 fois

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Message par les daubasses » 07 mai 2021, 19:22

Cours actuel = 5,88 EUR

La société a continué de racheter des actions propres en avril : 6 814 la semaine 16 et 19 596 la semaine 17 (dont 15 940 la seule journée du 28.04 à un cours moyen de 5,86 EUR), un record sur une semaine depuis le début du programme de rachat. Les titres auto détenus représentent 8,2% du capital et 23,9% du flottant.
Viel semaine 17.png
À la clôture du 7 mai, nous calculons un ANR de 12,05 EUR par action. Notre objectif de cours est de 9,04 EUR (potentiel de +54%).
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Message par les daubasses » 12 mai 2021, 10:46

Cours actuel = 5,86 EUR

Merci Quentin.

Pas de grand changement à noter. Le taux de participation dans les principales filiales du groupe n'évolue quasiment pas.

Pour les participations cotées, sur la base des cours actuels, nous obtenons les valorisations suivantes :

- Compagnie Financière Tradition (72,87%) : 592,8 M EUR (cours de 118,50 CHF / change EUR/CHF = 1,0972)
- Bourse direct (79,23%) : 154,7 M EUR (cours de 3,47 EUR)

La valeur de SwissLife Banque Privée (= quote part du groupe (40%) dans l'actif net) passe de 47,2 M EUR au 31.12.2019 à 50,2 M EUR au 31.12.2020.

La valeur de l'immobilier est inchangée à 6,3 M EUR (valeur d'acquisition). Nous déduisons par ailleurs la dette nette de la holding de 70,0 M EUR (merci Axel22 ;))

L'actif net réévalué ressort donc à : 592,8 + 154,7 + 50,2 + 6,3 - 70,0 = 734 M EUR, soit 11,15 EUR par action*.

*sur la base de 65 834 368 actions (auto-contrôle déduit)

Nous conservons une marge de sécurité de 25% pour tenir compte de la structure de holding. Notre nouvel objectif est donc de 8,36 EUR (potentiel de +43%). C'est un recul de 7,5% par rapport à notre objectif précédent.

Nous notons pour finir que la maison Amiral Gestion s'est renforcée au capital de Viel portant sa participation à 8,28% au 31.12.2020 (7,30% un an plus tôt).
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Quentin Poncin
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Message par Quentin Poncin » 25 mai 2021, 13:27

Nombre d'investisseurs sur le marché "Actions" en hausse.

Article qui pourrait intéresser les actionnaires de VIEL:

Investisseurs particuliers en bourse : un nombre record de transactions | Boursorama

Dunlop90
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Message par Dunlop90 » 25 mai 2021, 14:22

Bonjour,

J'ai remarqué ce matin la hausse du cours de Viel...

Wait and see !

Nicolas


[Les daubasses : Merci Nicolas de vous poser systématiquement la question de savoir si votre message crée de la valeur pour la communauté avant de le publier. ]

jackjack
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Message par jackjack » 01 juin 2021, 11:54

Bonjour avec un peu de retard, le 31 mai, Bourse Direct (filiale de Viel et Compagnie) annonce son entrée en négociation exclusive avec Exoé pour une prise de participation de 80% du capital et une option d’achat sur les 20% restants sur les 4 prochaines années. Exoé est une table de négociation externe qui fournit des services de négociation, d’exécution (via d’autres brokers) et de reporting règlementaire à une trentaine de sociétés de gestion.

Cette intégration va a priori permettre à Bourse Direct de compléter son offre de tenue de compte et de conservation des titres tout en renforçant ses capacités d’exécution en tant que broker BtoB pour les sociétés de gestion.

Bonne journée.

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Message par les daubasses » 08 juin 2021, 09:21

Cours actuel = 6,14 EUR

Au 7 juin, nous calculons un ANR de 10,98 EUR par action. Notre objectif de cours (marge de sécurité de 25% sur l'ANR) est de 8,24 EUR (potentiel de +34%).

Les rachats d’actions propres se sont poursuivis sur le mois de mai. Avec les acquisitions des semaines 18, 19 et 20, le nombre de titres auto-détenus est désormais de 5 908 892, soit 8,2% du capital et 24,0% du flottant.
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Quentin Poncin
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Message par Quentin Poncin » 24 juin 2021, 07:46

Programme de rachat d'actions:

Semaine 23: 6600 titres.
Semaine 24: 7600 titres.

Ça rachète, ça rachète :D

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Message par les daubasses » 07 juillet 2021, 08:49

Cours actuel : 6,04 EUR [corrigé]

Au 6 juillet, nous calculons un ANR de 10,78 EUR par action. Notre objectif de cours est de 8,09 EUR (potentiel de +34%).

Les rachats d’actions propres se sont poursuivis sur le mois de juin. Avec les rachats des semaines 23, 24 et 25, le nombre de titres auto-détenus est désormais de 5 931 492, soit 8,3% du capital et 24,1% du flottant.
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Oblomov
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Message par Oblomov » 07 juillet 2021, 14:49

les daubasses a écrit :
07 juillet 2021, 08:49
Cours actuel : 6,14 EUR
Bonjour les daubasses,

Je pense petite erreur de votre part, sur Euronext, la valeur est de 6,04

Cordialement

Tallinn
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Message par Tallinn » 16 juillet 2021, 11:54

Viel & Cie : IDMidcaps démarre le suivi à l'achat en visant 9 EUR.

source : https://www.zonebourse.com/actualite-bo ... -35842709/

Quentin Poncin
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Message par Quentin Poncin » 21 juillet 2021, 13:26

Les rachats d'actions continuent en semaines 26, 27 et 28 (Il ne s'agit pas de gros rachats en comparaison aux semaines précédentes, mais, ce sont des rachats tout de même ^^)

Semaine 26 : 4 542 titres rachetés.
Semaine 27 : 3 671 titres rachetés.
Semaine 28 : 2 287 titres rachetés.

Documents à trouver ici : https://www.viel.com/publications/rachat-dactions/

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Message par les daubasses » 23 juillet 2021, 10:55

Cours actuel : 6,04 EUR

Bourse Direct, filiale de Viel, a publié ses résultats du 1er semestre. Le niveau d'activité est proche de celui du 1er semestre 2020 qui pour rappel avait été exceptionnel (produit net bancaire en hausse de 49,4%, résultat d'exploitation et résultat net en hausse de plus de 1000%) . Le produit net bancaire progresse de 1,7% à 20,8 M EUR, le résultat d'exploitation ressort à 5,9 M EUR (+4,1%) et le résultat net à 4,2 M EUR (+7,9%).
Viel S1 2021.png
Le nombre de recrutement de nouveaux clients est en croissance par rapport au 2ème semestre 2020 (+46,2%). La tendance est malgré tout moins soutenue qu'elle ne l'était au 1er semestre 2020 (-25,8%). Sur 12 mois, le nombre de comptes a progressé de 18,5%.

Les capitaux propres sont en hausse à 68,2 M EUR (+0,7% par rapport au 31 décembre 2020), impactés par la distribution du dividende annuel pour un montant de 2,8 M EUR.

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Lien vers le communiqué :
Bourse direct - Résultats du 1er semestre 2021
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Message par les daubasses » 04 août 2021, 08:52

Cours actuel : 5,94 EUR

Viel a publié son chiffre d'affaires du 1er semestre 2021. Si l'activité bourse en ligne a continué de bénéficier d'une bonne dynamique (cf. notre message précédent), l'activité intermédiation financière recule de 14,0% (9,9% à change constant) en raison d'une volatilité et de volumes de transactions en baisse par rapport au 1er semestre 2020. Avec le krach, le niveau d'activité du 1er semestre 2020 était bien sûr exceptionnel et la base de comparaison n'est pas favorable.

Le chiffre d'affaires semestriel du groupe s'établit au global à 205,0 M EUR, en recul de 12,5% (-9,1% à change constant). Les résultats sont également attendus en baisse et devraient retrouver des niveaux proches de ceux du 1er semestre 2019 (résultat d'exploitation de 36 M EUR et résultat net part du groupe de 25 M EUR).

Malgré le recul de l'activité intermédiation financière (auquel on pouvait s'attendre), le cours de Compagnie Financière et Tradition n'a pas flanché (114,50 CHF) et la décote sur l'ANR reste toujours conséquente (45% de décote sur l'ANR et 26% de décote sur notre objectif de cours).

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Lien vers le communiqué :
Viel & Cie - Chiffre d'affaires 1er semestre 2021
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Message par les daubasses » 01 septembre 2021, 09:52

Cours actuel : 5,60 EUR

Viel a publié ses résultats du 1er semestre. On savait déjà que le chiffre d'affaires reculait de 12,5% à 205,0 M EUR et sans grande surprise les résultats reculent également. Le résultat d'exploitation ressort à 44,2 M EUR (-23,9% et -19,4% à change constant) et le résultat net part du groupe s'établit à 28,2 M EUR (-24,4% et -20,4% à change constant). Le niveau d'activité du groupe avait été exceptionnel au S1 2020. La base de comparaison est donc dévaforable.

Par rapport à 2019, le tableau est différent puisque le résultat d'exploitation et le résultat net part du groupe progressent respectivement de 22,0% et 13,9%.
Viel S1 2021.png
Les rachats d'actions des dernières semaines n'ont pas été vains ! Le conseil d'administration a décidé hier d'annuler 2 250 500 actions, soit 3,10 % du capital.
Conformément à la délégation accordée par l'Assemblée Générale, le Conseil d'Administration a décidé dans sa séance du 31 août 2021 d'annuler avec effet immédiat 2 250 500 actions actuellement auto-détenues représentant 3,10 % du capital social.
C'est une bonne nouvelle, l'opération est directement relutive (= créatrice de valeur) pour les actionnaires !

---
Lien vers le communiqué :
Viel & Compagnie - Résultats du 1er semestre 2021
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