Dillard's Inc (DDS) - ex Portefeuille daubasses 2

Sociétés dévoilées une fois vendues ou avec un potentiel réduit, suite à la forte hausse du cours par exemple

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GDE
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Message par GDE » 14 août 2020, 16:23

Je ne veux pas jouer les donneurs de leçons mais après avoir atteint un point bas vers les 22 USD on voyait se profiler une tendance haussière depuis une dizaine de jours.

Csylvain
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Message par Csylvain » 15 août 2020, 09:52

Bonjour,
Pas sûr que la tendance haussière soit encore installée. Mais nous sommes tous là pour la même chose et le potentiel reste important 😎

Cyril
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Message par Cyril » 11 septembre 2020, 16:02

Nouvel article bullish sur Seeking Alpha.
Rien de bien nouveau, l'auteur souligne la décote sur la valeur de l'immobilier, la belle surprise des résultats au Q2 et l'effet relutif des rachats d'actions.

Un graphique extrait de l'article. On voit bien que le cours a baissé dans des proportions beaucoup plus importantes que la book value/action.
Screenshot at Sep 11 15-54-41.png
Aussi, d'après l'auteur, le pire serait derrière en termes d'érosion de la valeur :
Dillard's posted a GAAP net loss of $7.33 per share in the first half of fiscal 2020, eroding some of its book value. However, analysts expect the company to be profitable in the second half of the fiscal year and to break even (approximately) in fiscal 2021. There's plenty of uncertainty around those estimates, but the period of maximum danger in terms of asset value erosion has passed.
Autre passage concernant la valeur de l'immobilier :
The carrying value of all property and equipment on Dillard's balance sheet was $1.4 billion at the end of last quarter.

A value of just $30 per square foot would make the company's real estate worth $1.4 billion. That seems like a worst-case estimate. Dillard's sold six properties last year for a total of $30.6 million: over $40 per square foot. Moreover, Dillard's is mainly closing and selling underperforming stores. Its most valuable locations aren't on the market.

Kraken
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Message par Kraken » 15 septembre 2020, 21:15

Bonsoir, pour ceux qui connaissent Harry 'Kuppy' Kupperman et son site adventuresincapitalism.com, un article intéressant sur Dillard's vient d'être récemment publié et concerne la thèse du short squeeze énoncé plus haut.

pour le lien : https://adventuresincapitalism.com/2020 ... -the-road/

Cyril
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Message par Cyril » 15 septembre 2020, 21:58

J'arrivais à la même conclusion que l'auteur : intérêts short +/- égal au flottant retraité des initiés.

Et apparemment la société continue de racheter massivement des titres :
adventuresincapitalism.com a écrit :DDS has been aggressive in buying back shares. During the month of July, they bought back 586,851. By my math, they bought back about 267,000 shares during August. I assume they have continued at a similar rate of ten to twenty thousand a day during September.

Bn
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Message par Bn » 16 septembre 2020, 18:47

Attention, je crois que des titres pretés peuvent l'être en cascade et ce n'est pas sur que ce soit correctement suivi par les outils/données.
D'autre part, une situation de shortsqueeze potentiel peut durer pendant très longtemps avant que ça n'ait lieu... ou pas. Je pense par exemple à GME (GameStop) où le taux de short est énorme... et il n'y a toujours pas eu de short squeeze... alors que c'est l'une si ce n'est la plus shorté (source ici mais ne tiens pas bien compte des actions des insiders) https://seekingalpha.com/article/433818 ... april-2020.

Par ailleurs taux de short élevé signifie payement élevé pour ceux qui ont des action longs prêtées... Donc pas forcément un incentive court terme pour rappeler ces actions (en particulier les fonds et surtout les ETFs).

A mon humble avis, la faillite de concurrent, l'amélioration de la gestion des stocks, la vente des mauvais stores etc sont bien plus intéressant à regarder que la partie short qui peut arriver ou non, là où avoir un avis voir mieux: un process autour des premiers paramètres (ex: quel ratio appliqué sur la valeur du stock, comment est valorisé l'immo ou le pas de porte dans les comptes etc etc) me semble bien plus efficace.

Ceci dit, comme tout le monde, je serais très content d'un short squeeze sur ces deux valeurs.

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Ravana
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Message par Ravana » 08 octobre 2020, 22:24

Bn a écrit :
16 septembre 2020, 18:47
Je pense par exemple à GME (GameStop) où le taux de short est énorme... et il n'y a toujours pas eu de short squeeze...
Je relisais toute la file en me disant que DDS faisait quand même +50% sur 2 semaines (de 30$ le 24/09 à 45$ en séance tout à l'heure)... et si ça ressemblait à ça un début de short squeeze ? Du coup j'ai jeté un oeil par hasard (!!!) à GME que vous citez, j'imagine que vous suivez ce titre de près mais au cas où ça fait +44% aujourd'hui :shock: ... et ça continue en after market...
Désolé pour le HS mais si ça peut vous permettre de ne pas le louper ;)
"Le prix c'est ce que tu payes, la valeur ce que tu obtiens"

Bn
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Message par Bn » 08 octobre 2020, 22:52

Pour DDS peu de raison, oui ca peut être un début, comme ça peut etre juste une revalorisation du cours, ie le marché se rendant compte que DDS est moins risqué et plus valorisable que les concurrents.
Pour rappel DDS a toujours été assez volatile avec régulièrement des passages de 55$ à 80$.
Pour GME, en effet je viens de voir ça suite à l'annonce d'un partenariat essentiellement technique avec Microsoft.
En fait je réfléchissait à faire un message dans mon portefeuille pour décrire cette position (ce pari?) asymétrique. Mais en effet, mes actions et mes 2 calls (10$/Janvier) se porte très bien. Gestion du risque oblige, il s'agit de petite position vis à vis de mon portefeuille.

Mais je ne veux pas détourner la conversation de cette file, et sauf cas particulier (GME en est un à mon sens), il ne sert à rien de discuter d'un short squeeze avant qu'il y en ait éventuellement un. Et surtout je ne voudrais pas que des gens investissent sur Dillards pour viser un short squeeze qui n'arrivera peut être jamais (pour la simple raison que le % de short étant plus petit ça laisse largement le temps aux shorts de se couvrir, GME est plus susceptible de mouvement de masse (Robinhood, sorties des consoles etc).
En terme de proba il est bien plus probable, selon moi, que Dillards se revalorise ou fasse faillite plutot qu'on ait un short squeeze a l'heure actuelle. Le squeeze ne serait qu'une cerise sur le gateau des daubasses et de leur process.

Phil
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Message par Phil » 10 octobre 2020, 11:57

Ted Weschler (Berkshire) vient de se joindre à la fête en achetant plus d'un million d'actions ! :)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data ... 8_13-g.htm

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Vysse36
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Message par Vysse36 » 11 octobre 2020, 22:36

Bonjour à tous,

J'ai regardé comment la capitalisation a évolué par rapport à la VANT et à la VANE (= VANN + Valeur brute des constructions + Valeur brute des terrains, dans mon programme).

Le nombre d'action en circulation baisse depuis 2008, d'où la différence entre le graphique par rapport à la capitalisation et le graphique par action.
Capitalisation par rapport à la VANT et la VANE
Capitalisation par rapport à la VANT et la VANE
Par action :
Cours des actions par rapport à la VANT/action et la VANE/action
Cours des actions par rapport à la VANT/action et la VANE/action
Le nombre d'actions en circulation a beaucoup baissé :
Nombre d'actions
Nombre d'actions
Prudence, courbes générées automatiquement, elles s'arrêtent en 2019 faute de données plus récentes.

banane
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Message par banane » 11 octobre 2020, 23:20

Pour les données récentes vous avez celles des daubasses ! :idea:
Toujours garder la pêche !

durale
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Message par durale » 12 octobre 2020, 08:15

Vysse36 a écrit :
11 octobre 2020, 22:36
Bonjour à tous,

J'ai regardé comment la capitalisation a évolué par rapport à la VANT et à la VANE (= VANN + Valeur brute des constructions + Valeur brute des terrains, dans mon programme).

Le nombre d'action en circulation baisse depuis 2008, d'où la différence entre le graphique par rapport à la capitalisation et le graphique par action.

Unknown-6.png

Par action :

Unknown-7.png

Le nombre d'actions en circulation a beaucoup baissé :

Unknown-8.png

Prudence, courbes générées automatiquement, elles s'arrêtent en 2019 faute de données plus récentes.
Pourquoi les actions ont elle baissé ?

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