Mirasol Resouces (MRZ) - Ex Pirogue Okavongo

Sociétés dévoilées une fois vendues ou avec un potentiel réduit, suite à la forte hausse du cours par exemple

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okavongo
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Message par okavongo » 20 octobre 2020, 17:32

Mirasol va racheter jusqu'à 7% de ses actions pour les annuler : https://mirasolresources.com/news/miras ... ssuer-bid/

Rare dans le secteur surtout lorsque l'on se rapproche de la sphère des explorateurs, voilà un mouvement qui confirme que le management pense aussi que l'action est sous-évaluée. J'aime le fait que les générateurs de projets diluent peu vu qu'ils préfèrent que d'autres payent pour les forages. Quand on passe au stade rachat d'actions, c'est encore mieux, voilà un signe que les poches sont pleines de cash :)

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okavongo
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Message par okavongo » 23 décembre 2020, 14:37

Mirasol ressemble à une valeur passée de mode. Alors que l'action cote 0,425 CAD, le pic de 2017 à 3,38 CAD paraît irréel. Depuis le creux de Mars, la valeur n'a repris que quelques couleurs alors que les métaux précieux puis le cuivre (et d'autres) sont entrés dans une danse qui espérons-le va durer. Un super-cycle des matières premières serait le meilleur des mondes pour la pirogue :)

Une lueur d'espoir pour réveiller Mirasol ? Un communiqué nous révèle que l'entreprise a reçu plusieurs marques d'intérêt pour un rachat. Par contre, j'ai failli m'étrangler en lisant "at-market zero-premium basis". 15 millions de cash en caisse et 7 projets pour une capitalisation juste en dessous de 23 millions CAD, je comprends que cela attise les convoitises. Mais sans premium, sérieusement ? Laissons cette possibilité aux petits poissons qui comme nous achètent sur le marché. Les prédateurs devront sortir le carnet de chèques pour acquérir notre générateur de projets tombé en disgrâce.

Car le management confirme ne pas être vendeur à ce cours et souligne qu'il a la possibilité de retourner du cash au actionnaires grâce au rachat de 7% des actions. Bon, ce n'est pas vraiment ma définition d'un retour de cash mais ça reste une opération que je soutiens. J'espère que cet épisode va réveiller le management. Car si les photos en bannière du site web sont magnifiques (j'ai un biais, j'adore ce coin de la planète), niveau communication je les trouve plutôt mauvais. Par exemple, voici la page de la présentation sur les projets :
Projet_p10_dec20.jpg
Quels sont les sous-jacents ? Pour trouver les métaux concernés (or et argent principalement), il faut descendre beaucoup plus bas dans la présentation et ouvrir l'oeil face à chaque fiche projet... Certes, mettre en avant les partenaires est important et des boites comme Newcrest ou First Quantum peuvent attirer le chaland. Mais ne pas évoquer plus clairement les métaux cherchés est une erreur. Un "lecteur en diagonale" passera forcément à coté.

Pour finir sur une belle note :
Mirasol_Mt.jpg

Robinwood123
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Message par Robinwood123 » 28 décembre 2020, 11:08

Patrick Charles Evans (Président par intérim) a fait l'acquisition de titres de Mirasol, pour un total de 23.100 CAD$ (selon le site MarketBeat)

"Mirasol Resources Ltd. (MRZ.V) Director Patrick Charles Evans Buys C$23,100.00 in $MRZ"

Le cours du titre est de 0,51 CAD$ ce jour (0,42 CAD$ le 23 décembre dernier).
Pièces jointes
Screenshot_20201228-105911_Twitter.jpg

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okavongo
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Message par okavongo » 30 décembre 2020, 15:14

Mirasol est en passe de céder 2 projets dans la province de santa Cruz en Argentine. Ce genre d'annonce est classique pour un générateur de projets qui initie les premiers travaux d'exploration sur une concession puis la cède à un partenaire qui va supporter les coûts de développement. Le générateur conserve en général, au moins dans un premier temps, une part du projet et un royalty. Parfois, nous avons droit à un paiement en plus de l'obligation pour le partenaire de dépenser x USD en forages et autres travaux.

Pas de paiements pour les 2 transactions qui se profilent. Pour l'une d'elle, Nico, le projet est même cédé en totalité contre un royalty de 1,5%. Mais, en lisant attentivement, on voit que si la production ne démarre pas d'ici 3 ans alors Mirasol récupère la propriété. C'est très court 3 ans pour démarrer une mine. Cela signifie que le futur partenaire est confiant dans sa capacité à exploiter rapidement le gisement même si nous sommes pour l'instant à un stade précoce avec aucune ressource définie. La probabilité de voir Mirasol disposer d'une source récurrente de revenus d'ici 3 ans me semble assez élevée. Le nom du partenaire n'est pas révélé, mais 2 sociétés (Patagonia Gold et Pan American Silver) sont actives à proximité des 2 projets cédés (Nico et Homenaje):
figure_1_projects_location_in_santa_cruz_province.png
Si je devais parier, je mettrai une pièce sur Patagonia Gold pour le projet Nico car la société dispose d'un moulin (Martha Mill) à proximité.
MarthaPatagoniaMirasol.jpg

Tutur
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Message par Tutur » 08 janvier 2021, 20:10

Petite vidéo du CEO par intérim qui récapitule l'année 2020 et qui donne les prochaines étapes pour l'entreprise :



En tout cas la fête n'aura pas durée longtemps pour Mirasol aha ! Le CEO trouve aussi qu'elle est sous-évaluée !

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okavongo
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Message par okavongo » 12 mars 2021, 18:49

La thèse de départ : une entreprise de la qualité de Mirasol avec une capitalisation couverte à 83% par du cash représente une opportunité. Aujourd'hui, le cash ne pèse plus que 50% de la capitalisation. Grâce à la hausse du cours.

Contrat rempli = valeur débarquée.

En cours de route, j'ai espéré (et j'espère encore puisque à titre personnel je conserve pour l'instant ma petite ligne) un rachat avec premium. Des marques d'intérêt et un CEO par intérim, pouvaient (peuvent ?) laisser espérer qu'il se passe quelque chose.

Un autre argument de poids est l'allégement de la pirogue. Pas question de surcharger notre embarcation. Un producteur d'or rejoignant l'aventure, il fallait faire un peu de place.

Cours = 0,58 CAD soit +57% en 9 mois.

Ce qui est remarquable, c'est que dans le même temps le cours de l'or en CAD a perdu 12% (2 425 $ l'once à 2 142 $ l'once).

Une fois de plus les situations spéciales montrent leur résilience même avec des sous-jacents qui flanchent.

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okavongo
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Message par okavongo » 19 avril 2021, 14:04

okavongo a écrit :
30 décembre 2020, 15:14
Si je devais parier, je mettrai une pièce sur Patagonia Gold pour le projet Nico car la société dispose d'un moulin (Martha Mill) à proximité.
Bingo :) C'est bien Patagonia Gold qui va acquérir les 2 projets de Mirasol.

Ceux qui continuent de suivre la valeur auront peut-être aussi noté que le CEO par interim est devenu CEO tout court. Plutôt positif je trouve car Tim Heenan connaît bien la maison qu'il fréquente depuis la création en 2003. Reste maintenant à recruter un vice-président en charge de l'exploration.

cedru
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Message par cedru » 25 juin 2021, 17:21

Les insiders continuent
Capture d’écran 2021-06-25 à 17.20.30.png
les achats.

Lyssandre
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Message par Lyssandre » 18 juillet 2021, 16:25

Le cours de Mirasol a récemment fortement chuté pour atteindre à la dernière fermeture, 0,40 CAD.
Je ne trouve pas d'explication à cette forte baisse. Une possible opportunité d'achat ?

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