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Quel timing pour la sortie de LIORC de la pirogue

De plus de 200 USD/t de minerai de fer fin juillet, la glissade commencée début Août (sur fond de limitation de production d'acier en Chine) nous amène maintenant dans la zone des 130 USD/t ! Le cours de LIORC a évidemment souffert, mais moins que son sous-jacent (heureusement). C'est l'avantage du modèle royalty même si il est ici hydride du fait de la participation dans IOC. Lequel IOC va verser un généreux dividende de 85,7 mCAD à LIORC en septembre. Avec 159 mCAD de dividendes depuis le début de l'année (2 trimestres) nous sommes à un niveau record (88 mCAD pour toute l'année 2020, 110 mCAD pour l'année 2019). Le présent de LIORC est radieux. Mais le prochain trimestre sera forcément moins bon et ensuite tout dépendra du cours du minerai de fer.

Le dividende pour le Q3 2021 sera de 2,1 CAD par action

https://www.google.com/amp/s/www.zonebo ... -36442351/

En ajoutant les 2 premiers dividendes de 1 et 1,75 ça nous faut déjà un joli dividende de 4,85 CAD

Au cours actuel c'est un rendement de 11,53% sans le dividende du Q4... Une vraie cash machine

okavongo a écrit : ↑

11 septembre 2021, 12:56

IOC va verser un généreux dividende de 85,7 mCAD à LIORC en septembre.

En effet pour le Q4 ce même IOC ne verse "que" 47,9mCAD à LIORC

https://labradorironore.com/news/iron-o ... dend-3687/

On attend donc de savoir quel montant de dividende sera proposé pour le Q4 à priori autour du 15 décembre, mais on devrait forcément être sur un montant moins impressionnant que le 2,1 CAD du trimestre précédent

Le dividende pour le Q4 sera de 1,15 CAD par action

https://www.newswire.ca/news-releases/l ... 01424.html

Au cours du jour de 36,74 CAD, et en prenant en compte le dividende annuel de 6 CAD on arrive à un rendement de 16,3%, pas mal non ?

https://labradorironore.com/investors/dividend-history/

En reprenant l'historique depuis que l'analyse a été faite à 22,43 CAD en février 2020 voici l'historique des dividendes :

Avril 2020 : 0,35
Juillet 2020 : 0,45
Octobre 2020 : 0,45
Janvier 2021 : 1,8
Avril 2021 : 1
Juillet 2021 : 1,75
Octobre 2021 : 2,1
Janvier 2022 : 1,15

source : https://labradorironore.com/investors/dividend-history/

Soit un total de ... 9,05 CAD Quasiment la moitié du cours d'achat ! Même en regardant les rapports de Saxo qui me prélèvent presque 40% de retenues sur les dividendes canadiens, ça me laisse un dividende net de 5,34 CAD, soit presque 25% de remboursé rien qu'avec les dividendes par rapport au cours initial ...

Labrador a communiqué sur son dividende du Q1 2022 : il sera de 0,50 CAD par action

https://labradorironore.com/news/cash-d ... -0-5-4104/

Montant relativement faible, mais il me semble que c'est souvent le cas au Q1, reste à voir la suite dans cette envolée des matières premières

Grosse baisse du titre ce jour de 18,3% à 40,85 CAD.

Possible que le marché n'ait pas jugé concluants les commentaires de Mike McCann le nouveau CEO de Iron Ore Company of Canada (IOC) suite à la publication des résultats 2021.


Points positifs pour Labrador Iron Ore Royalty (LIF) :

- une production attendue en hausse en 2022 dans une fourchette de 17,0 à 18,7 millions de tonnes de pellets vs. 16,6 millions de tonnes en 2021 ;

- le concurrent ukrainien Ferrexpo, le 3ème plus grand exportateur mondiale de pellets, est dans l'incapacité d'honorer ses contrats du fait de la guerre en Ukraine. C'est un concurrent en moins sur ce marché... ce qui permettait une hausse des prix avec une offre réduite ?



Point négatif :

- des grosses dépenses en capital d'un montant record de 606 M CADpour IOC (la mine) : 174 M CAD pour développer le site et le reste en maintenance... Des sommes consacrées à l'outil industriell qui ne seront pas distribuées aux actionnaires tels que LIF = dividendes à prévoir en baisse, toutes choses égales par ailleurs.


Donc pas trop de dividendes à attendre pour 2022 sauf hausse importante du cours du fer.

A moyen terme, cette chute peut être un point d'entrée intéressant pour s'exposer au cours du fer "propre" (les pellets produits par LIF contiennent moins d'impuretés et permettent de produire un acier de meilleure qualité en consommant moins d'énergie).

LIF serait donc un moyen d'investir sur du fer / acier "vert" ?

Cours = 35,95 CAD

IOC à publié les chiffres du premier trimestre 2022.

Le niveau de production est correct mais on constate un décalage au niveau de ventes (4,09 mt contre 3,43 mt). Qui va se répercuter sur les entrées cash de LIORC à court terme (mais rattrapage sur les prochains trimestres). Pour moi, ce décalage est anecdotique. D'autant que cours du minerai de fer est bien orienté sur ce début d'année :

les daubasses a écrit : ↑

14 mars 2022, 15:19

Des sommes consacrées à l'outil industriell qui ne seront pas distribuées aux actionnaires tels que LIF = dividendes à prévoir en baisse, toutes choses égales par ailleurs.


Donc pas trop de dividendes à attendre pour 2022 sauf hausse importante du cours du fer.

La prediction de nos nostradamus Belges se confirme :

Le dividende du Q2 sera de 0,90 CAD par action !

https://www.theglobeandmail.com/investi ... on%20Share.