Forum 100% Actions - Les Daubasses

les daubasses a écrit : ↑

05 janvier 2021, 12:06

On cote ce matin à 119 EUR. Encore une preuve que les abonnés peuvent faire mieux que nous avec notre vente à 105 EUR la semaine dernière !

Indiquez_ici_l_auteur_de_la_citation a écrit :Les deux branches, Maraîchage et Horticulture, sont en croissance mais ce sont les activités Maraîchage, principalement les semences et jeunes plants de légumes destinés aux professionnels des circuits courts, qui connaissent la plus forte progression. Du fait des acquisitions allemandes, la branche Maraîchage représente désormais près de 50 % de l'activité du groupe. La croissance de la branche Horticulture est tirée par la très forte demande des consommateurs pour les activités de jardinage.

Les produits bio enregistrent un bond de 70 %. Un tiers de cette progression provient de l'acquisition des activités de Hild Samen mais l'essentiel de la croissance est la conséquence d'une forte augmentation de la demande.

La structure de son portefeuille devrait permettre au groupe de prolonger une croissance organique à deux chiffres sur plusieurs exercices. Au-delà de la croissance structurelle du marché des semences qui s'inscrit sur moyenne période autour de 4% par an, la diversité de son offre (jeunes plants, nouvelles espèces, bio, …) devrait lui permettre de capter une croissance complémentaire.

Par ailleurs, le développement progressif de son modèle unique en Europe de distribution mixte horticulture/maraichage sur ses nouvelles implantations européennes, Allemagne/Autriche, Italie, Espagne, devrait permettre à Graines Voltz d'augmenter rapidement ses parts de marché pour y réaliser à terme un chiffre d'affaires équivalent à celui de la France.

Enfin, les relais de croissance que sont le « e-commerce » et « Vertical Farming » génèreront, dès cette année, des flux d'activité en forte croissance.

D'ores et déjà, des clients professionnels européens des pays dans lesquels le groupe n'est pas implanté ont passé des commandes sur la plateforme d'e-commerce ouverte il y a un an.

Le Vertical Farming connait pour sa part un développement exponentiel. Ce marché mondial qui devrait dépasser 20Md$ avant la fin de la décennie, représentera pour les semences, à cette échéance, un marché annuel compris entre 200 et 400 M$. Graines Voltz devrait être en mesure de capter une part significative de ce marché au niveau mondial grâce à sa gamme de semences aromatiques unique, les aromatiques représentant une part importante de la production des fermes verticales.

Une logique de croissance rentable

Parallèlement à la croissance de son activité, le groupe poursuit l'objectif d'améliorer sa rentabilité et d'ancrer durablement celle-ci au-dessus de 10%. Le développement du portefeuille de semences propriétaires ou sous contrat exclusif, y contribuera pour une part significative. L'effet significatif de l'acquisition du portefeuille de semences de plantes aromatiques en 2020 sur la rentabilité opérationnelle de l'exercice 2020/2021 va se poursuivre au cours des prochains exercices, à mesure que ces produits se substitueront dans l'ensemble du groupe aux produits similaires dont Graines Voltz n'était que distributeur. Le développement des synergies et les effets d'échelle y contribueront également, la plateforme industrielle et logistique du groupe disposant encore d'un potentiel significatif pour absorber un accroissement d'activité.

Indiquez_ici_l_auteur_de_la_citation a écrit : En particulier, la Société a signé ce jour un protocole d'accord en vue d'acquérir la société André Briant Jeunes Plants, un des leaders du marché des jeunes plants de pépinière en France et un acteur européen reconnu sur ce marché, ayant réalisé un chiffre d'affaires de 10,5 M€ au 31 aout 2021, acquisition qui devrait intervenir avant fin mars 2022. Le besoin de financement global de cette acquisition est d'environ 11 M€, comprenant le prix d'acquisition et le besoin en fonds de roulement. Cette acquisition permettra à Graines Voltz d'accéder à un nouveau segment de marché, deux fois plus important que son marché actuel de jeunes plants pour l'horticulture, qui pourrait représenter plus de 50 M€ de chiffre d'affaires à moyen terme pour la société. Par ailleurs, des discussions sont en cours portant sur l'acquisition par la Société de distributeurs en Europe mais aucun accord liant n'a, à ce jour, été conclu et il n'existe à ce jour pas de certitude quant à la concrétisation de ces discussions et la conclusion d'un accord liant.

Graines Voltz chute de plus de 8% jeudi à la Bourse de Paris suite à la conclusion d'une augmentation de capital plus importante que prévu, réalisée un prix nettement décoté.

Le distributeur de semences et de plants de fleurs et de légumes a indiqué ce matin avoir levé avec succès 27 millions d'euros auprès d'investisseurs institutionnels européens.

Le groupe familial - qui visait initialement une levée de fonds d'environ 20 millions d'euros - explique que le montant de l'opération a été revu à la hausse au vu de la très forte demande émanant d'investisseurs français et européens de premier rang.

Dans le détail, le groupe a placé 185.068 actions ordinaires nouvelles par voie de construction accélérée d'un livre d'ordres à un prix d'émission de 145,43 euros par action.

Ce niveau représente une décote de plus de 15% par rapport au cours de clôture de l'action de la société le jour ayant précédé la fixation du prix de l'émission, à savoir 172 euros.

A cette décote vient s'ajouter le caractère dilutif de l'opération pour les actionnaires actuels.

La participation d'un actionnaire détenant 1% du capital de la société avant l'offre et qui n'a pas participé à l'opération se trouvera ainsi ramenée à 0,87% du capital après l'émission.

Après avoir décroché de plus de 14% à l'ouverture, l'action lâchait 8,4% vers 14h00, signant l'un des plus forts replis du marché parisien.