Geomatec (6907) - ex Portefeuille daubasses 2

Sociétés dévoilées une fois vendues ou avec un potentiel réduit, suite à la forte hausse du cours par exemple

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Tutur
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Message par Tutur » 08 juillet 2020, 12:56

D'après google actualité, une étude vient de paraître sur l'expansion accrue du marché des matériaux en fil de plomb d'ici 2020 à 2024/26 et Géomatec en est un acteur principal (avec Toyobo, Fujikura Kasei, Plansee Se, Furuya Metal, Andes Electric). Je n'ai pas lu l'étude.

Moi qui comptais passer mon ordre aujourd'hui.. haha

Tuan
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Message par Tuan » 08 juillet 2020, 16:11

Bonjour Tutur,

je suis curieux à savoir ce qui a déclenché la hausse cette dernière nuit.

Apparemment, le rapport dont tu écris a été publié en Janvier 2020...

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les daubasses
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Message par les daubasses » 08 juillet 2020, 16:19

Quand les décotes sont si extrêmes... ça arrive.

Il suffit qu'un investisseur opportuniste se positionne sur le titre ou que la société soit recommandée par un media quelconque au Japon ou autre pour avoir ce genre de variation.

A 457 JPY, on est encore loin d'atteindre notre objectif de cours de 1 303 JPY. On décote encore actuellement de 54% sur la valeur net-net et la seule trésorerie nette représente au 31 mars 2020 845 JPY par action ! Soit une décote de 46% sur la trésorerie nette.
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Tuan
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Message par Tuan » 08 juillet 2020, 16:28

Merci pour la réponse.

Débutant chez Les daubasses, j'établis mon ordre de priorité basé, d'une part sur les notes dans la lettre mensuelle, et d'autre part sur mes propres sentiments (je vais essayer de les transformer plutôt en "critères", ce serait plus factuel ^^ ).
Mon hésistation d'aller sur Geomatec venait du fait que les bénéfices n'étaient pas stables.
J'avais peur de voir leur trésorie s'effondre dans le temps... (encore basé sur mon sentiment :D )

Tutur
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Message par Tutur » 08 juillet 2020, 17:23

Effectivement, la date d'hier et de ces derniers jours correspond à la date ou certains média ont relayés le rapport. Désolé.

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les daubasses
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Message par les daubasses » 07 août 2020, 15:26

Un début d'exercice prometteur pour notre incroyable décote japonaise avec un CA en hausse de +6,6% à 1,51 Md JPY pour le T1 2021. Malheureusement, on atteint pas encore le point mort avec un résultat opérationnel négatif à hauteur de- 62 M JPY et une perte finale de -164 M JPY.

Le bilan reste très solide. La trésorerie nette représente toujours plus du double du cours actuel à 767 JPY vs. 368 JPY.
En ajoutant le portefeuille d'actions, on obtient une valeur de 849 JPY par action soit 2,3x le cours actuel.

Y'a plus qu'à confirmer les bonnes nouvelles opérationnelles sur les prochains trimestres pour avoir de belles surprises.

Notre objectif de cours (= 80% VANT pour les japonaises) est en baisse de 3,3% à 1 260 JPY par action et le ratio de solvabilité perd 37 pts mais reste très solide à 112%.
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Message par les daubasses » 10 novembre 2020, 23:03

Cours actuel : 431 JPY

On voulait écrire : "encore un trimestre pourri" pour ce T2 arrêté au 30 septembre 2020. Mais en fait non. C'est pourri, certes, mais en nette amélioration. Nuance ! :mrgreen:

Sur 6 mois le CA est en hausse de +7,2M à 2,9 Md JPY vs. S1 de l'exercice précédent. Et la perte opérationnelle est divisée par 3 à -215 M JPY. Le bénéfice, enfin plutôt la perte, est divisée par 6 à -394 M JPY. C'est quand même une belle amélioration n'est-ce pas ?

Trêve de plaisanterie. Un peu de sérieux. On a acheté des actions de Geomatec le 8 avril denier à 337 JPY car la société décotait nettement sous la valeur de sa trésorerie nette. Est-ce encore la cas ?

La trésorerie nette = 5 557 M JPY au 30.09.2020 soit 703 JPY par action > cours actuel de 431 JPY.
CQFD. Business toujours offert.

Ok, ce n'est pas le meilleur business du monde, mais il est gratos. On apprécie quand même la hausse de l'activité sur le semestre. Non seulement la société bouge encore, mais on dirait qu'elle signe de nouveaux contrats.
Ne vendons pas la peau de l'ours avant de l'avoir tué (message aux vegans : ceci est une métaphore), disons simplement que la voie est bien engagée. A suivre avec les prochaines publications si la tendance se confirme. En attendant, la structure financière solide permet de voir venir tranquillement.

Quant à nos ratios :
- notre objectif de cours (= 80% VANT pour une japonaise) est en retrait de 1,7% à 1 260 JPY par action.
- le ratio de solvabilité est en hausse de +15 pts à 127%.
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Message par o » 28 décembre 2020, 23:59

Bonjour à tous,

Sur le mois de décembre, Geomatec a fluctué assez bien : elle est passé de 429 à 500 pour redescendre maintenant à 416.
Je n'arrive pas à trouver beaucoup d'infos en anglais/français pour comprendre s'il s'agit plus de spéculations à la hausse ou à la baisse, ou si les raisons sont liées au marché, au business de Geomatec ou autre.
Quelqu'un aurait-il plus d'informations ?

Merci à tous & joyeux fêtes de fin d'années

Olivier

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Message par les daubasses » 26 janvier 2021, 09:47

Belle hausse ce jour de +16,8% pour atteindre un plus haut de près d'1 an à 555 JPY.

Une annonce vient de sortir : Geomatec va s'allier avec le géant japonais (coté) Mitsui Mining & Smelting Co pour lancer "la production de masse du HRDP®, support en verre spécial destiné au conditionnement des semi-conducteurs de nouvelle génération".

Un game changer ?
Le HRDP® est un support en verre spécial capable d’atteindre une efficience de production élevée pour les empaquetages Fan Out3, technologies de conditionnement des semi-conducteurs de nouvelle génération, notamment les circuits à ultra-haute densité conçus avec un rapport ligne/espace (L/S) inférieur ou égal à 2/2 μm4. Actuellement, plus de 20 clients procèdent à l’évaluation du HRDP® en vue d’une commercialisation.
En tant que deuxième étape, un fabricant d’empaquetages étranger de premier plan prévoit d’adopter le HRDP® au cours de l’exercice financier 2021.

En outre, il est prévu de lancer la production de masse pour les autres nouveaux clients dans le cadre d’un éventail d’applications, telles que l’informatique haute performance (HPC)6 et les téléphones mobiles au cours de l’exercice financier 2022 et au-delà, et le marché du HRDP® devrait croître.
C'est ce qu'on aime avec des daubasses dont on attend plus rien... elles peuvent toujours surprendre !
Dans le cas de Geomatec, il y a non seulement beaucoup de cash mais aussi beaucoup de technologie (dépenses de R&D). Le bon cocktail.

Bravo à l'équipe de direction qui a réussi à nouer ce partenariat !
On a hâte de voir la suite.

Lien vers le communiqué (en Français) : https://www.businesswire.com/news/home/ ... 005030/fr/

Présentation de cette technologie (révolutionnaire ?) à base de titane et de cuivre :

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Lyssandre
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Message par Lyssandre » 28 janvier 2021, 02:50

Le cours est actuellement à 1055 JPY, soit 140% par rapport au prix d'achat.. Jolie montée !
Nous approchons le prix de vente mais avec les dernière news, vaut-il mieux pas réévaluer ce prix à la hausse ? :)

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Ravana
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Message par Ravana » 28 janvier 2021, 06:56

L'objectif est défini par rapport à la VANT qui ne change malheureusement (?) pas aussi vite que l'actualité...
On me corrigera peut-être mais pas de révision de l'objectif avant la prochaine publication... qui ne reflétera probablement pas de révolution de l'actif si l'entreprise n'a pas encore tiré profit du procédé decrit plus haut.
A+
Ravana

Nb : plus actionnaire (depuis 10 minutes ;) )
Félicitations aux Daubasses
"Le prix c'est ce que tu payes, la valeur ce que tu obtiens"

matdany
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Message par matdany » 28 janvier 2021, 07:46

Pour cette valeur et contrairement à Dillard's où j'ai vendu, je parie sur la conservation de la valeur, le nouveau procédé est très prometteur.

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