Corporacion Financiera Alba (ALB) - ex Pépites PEA

Anciennes actions du portefeuille Pépites PEA
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Message par les daubasses » 28 avril 2021, 09:38

On en sait un peu plus sur la vente annoncée de la participation du groupe dans la société Alvinesa. Dividendes inclus, cette opération a permis a notre holding espagnol de faire un gain de 43 M EUR (0,74 EUR/action) en l'espace de 4 ans.

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Corporación Financiera Alba cède sa participation de 16,8% dans Alvinesa avec une plus-value de 43 millions
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Message par les daubasses » 03 mai 2021, 09:47

Cours actuel = 43,80 EUR

Alba aurait cédé 1,33% de sa position dans la société Indra portant ainsi sa participation à 9,99%.

Le cours d'Indra (une société d'informatique) a progressé de +8% la semaine dernière après la publication de très bon résultats et Alba a semble-t-il profité de ces bonnes nouvelles pour prendre quelques gains.

Le montant de la cession est estimé à 20 M EUR (0,4% de l'ANR) et va venir s'ajouter aux plus de 500 M EUR de trésorerie nette du groupe.

En tenant compte de cette cession, nous calculons ce jour un ANR de 79,62 EUR et un objectif de cours de 68,28 EUR (potentiel de +55,9%).

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Source : Corporación Financiera Alba cède 1,33% d'Indra
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Message par les daubasses » 07 mai 2021, 19:32

Cours actuel = 45,50 EUR

Au 7 mai, nous calculons un ANR de 80,87 EUR (contre 78,56 EUR le mois dernier). Notre cours cible (pour rappel : 100% des participations cotées et de la trésorerie nette + 50% du non coté et de l’immobilier) est de 69,53 EUR (contre 67,22 EUR le mois dernier). Au cours de 45,50 EUR, le potentiel sur cet objectif est de +53%.
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Message par les daubasses » 19 mai 2021, 22:38

Cours actuel : 46,45 EUR

Après une pause de 1 mois depuis les dernières annonces d'achats d'actions pour des montants fous, c'est reparti pour la famille March avec plus de 800 000 EUR d'achats ces derniers jours à des cours compris entre 45,39 EUR et 46,57 EUR :

Achats Alba - 813 k EUR - 19.05.2021.png
cliquez sur l'image pour l'agrandir


Source : https://www.insiderscreener.com/fr/entr ... ra-alba-sa


Est-ce qu'il faut comprendre par ces nouveaux achats que malgré la hausse récente de l'action, celle-ci a encore un beau potentiel ?
Pour rappel, notre dernier objectif de cours est : 69,53 EUR.
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Message par les daubasses » 26 mai 2021, 10:27

Cours actuel : 46,15 EUR


La famille March remet le couvert avec plus de 900 000 EUR d'achats à un cours supérieur à 46 EUR :

Achats Alba (famille March) - 913 k EUR - 24.05.2021.png
cliquez sur l'image pour l'agrandir


Source : https://www.insiderscreener.com/fr/entr ... ra-alba-sa
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Message par les daubasses » 28 mai 2021, 09:40

Cours actuel : 46,15 EUR


Encore des achats pour plus de 650 000 EUR à un cours supérieur à 46 EUR :
Achats Alba (famille March) - 651 k EUR - 27.05.2021.png
cliquez sur l'image pour l'agrandir


C'est simple, la famille March achète tous les jours pour un peu plus de 200 000 EUR d'actions sur le marché depuis le 14 mai.


Source : https://www.insiderscreener.com/fr/entr ... ra-alba-sa
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Message par les daubasses » 28 mai 2021, 11:50

Cours actuel = 46,20 EUR

Avec la publication des résultats trimestriels (T1) et l'actualisation de la valeur de l'immobilier, des participations non cotées et du cash, nous mettons à jour notre objectif de cours.

L'ANR calculé par la société ressort à 79,13 EUR au 31 mars 2020 (en hausse de +7,0% par rapport au 31 décembre 2020).

De notre côté, nous calculons ce jour un ANR de 81,32 EUR. Notre objectif (pour rappel 100% des participations cotées et de la tréso + 50% du non coté et de l'immobilier) ressort à 71,57 EUR.

Ce calcul tient compte :
- de l'offre en cours sur la société Euskaltel au cours de 11,17 EUR / action
- de la plus-value (hors fiscalité) de 43 M EUR réalisée suite à la vente de la participation dans la société Alvinesa au mois d'avril
- de l'allégement de 1,33% de la participation dans la société Indra pour un montant de 20 M EUR

La société dispose toujours d'un joli trésor de guerre avec 588 M EUR dans ses caisses à fin mars, soit 10,10 EUR par action ! Elle aurait tout à fait les moyen de verser un généreux dividende comme elle l'avait fait en 2011 (3 EUR par action). ;)

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Alba - Résultats 1er trimestre 2021
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Message par les daubasses » 02 juin 2021, 10:40

Cours actuel : 46,10 EUR


Nouveaux achats pour près 800 000 EUR à un cours d'environ 46 EUR :
Achats Alba (famille March) - 768 k EUR - 01.06.2021.png
cliquez sur l'image pour l'agrandir


Faut-il copier la famille March et acheter des actions à plus de 46 EUR sur des plus hauts de 15 mois ?


Source : https://www.insiderscreener.com/fr/entr ... ra-alba-sa
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Message par les daubasses » 05 juin 2021, 11:17

Cours actuel : 46,05 EUR


Nouveaux achats de la famille March pour près 400 000 EUR à un cours proche de 46 EUR :
Achats Alba (famille March) - 396 k EUR - 04.06.2021.png
cliquez sur l'image pour l'agrandir


Le signal positif s'accentue au fur et à mesure que les achats se poursuivent.


Source : https://www.insiderscreener.com/fr/entr ... ra-alba-sa
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Message par les daubasses » 08 juin 2021, 09:13

Cours actuel = 45,90 EUR

À la clôture du 7 juin, nous calculons un ANR de 81,48 EUR (contre 80,87 EUR le mois dernier). Notre cours cible (pour rappel : 100% des participations cotées et de la trésorerie nette + 50% du non coté et de l’immobilier) est de 71,73 EUR (contre 69,53 EUR le mois dernier). Le potentiel sur cet objectif est de +56%.
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Message par les daubasses » 10 juin 2021, 10:23

Cours actuel : 45,75 EUR


La famille March continue ses achats quotidiens initiés le 14 mai dernier.
Sur les trois derniers jours de bourse, les achats représentent la somme de 327 000 EUR à un cours moyen supérieur à 46 EUR :
Achats Alba (famille March) - 327 k EUR - 09.06.2021.png
cliquez sur l'image pour l'agrandir


Source : https://www.insiderscreener.com/fr/entr ... ra-alba-sa
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Message par les daubasses » 14 juin 2021, 17:33

Cours actuel : 45,55 EUR


Les achats quotidiens continuent... pour un montant de 284 000 EUR à un cours proche de 46 EUR :
Achats Alba (famille March) - 284 k EUR - 14.06.2021.png
cliquez sur l'image pour l'agrandir


Est-ce que vous pensez qu'on va jouer encore longtemps à ce jeu ?

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Message par les daubasses » 21 juin 2021, 09:40

Cour actuel : 45,60 EUR

Alba a annoncé avoir acquis 3,13% du capital de la société Befesa dans le cadre d'une augmentation de capital réalisée le 16 juin. Notre holding espagnol aurait ainsi acquis 1 250 000 actions à un prix de 56 EUR, soit un investissement de 70 M EUR. Il aurait également acquis des actions avant cette augmentation de capital puisque sa participation dans Befesa s'élèverait à 5,10%.

Befesa se positionne comme un des leaders mondiaux du recyclage industriel, spécialisé dans les sous-produits de l'industrie métallurgique (poussières d'acier, scories, résidus d'aluminium...). La société est cotée sur le marché allemand.
-> site internet

La famille March a donc utilisé une partie de son trésor de guerre pour investir dans un secteur qu'on imagine porteur ! Une bonne nouvelle pour notre holding qui poursuit sa diversification. Befesa a au passage publié un excellent T1 2021 avec un EBITDA en hausse de 45,6% et un EBIT en hausse de 63,6%, grâce à des prix favorables sur les métaux (résultats Befesa T1 2021).

---
Alba fait l'acquisition de 3% du capital de Befesa (traduction google)
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Message par les daubasses » 22 juin 2021, 17:10

Cours actuel : 44,95 EUR


La famille March continue ses achats quotidiens initiés le 14 mai dernier
Ces achats s'élèvent au total à 744 000 EUR soit plus de 100 000 EUR par jour :

Achats Alba (famille March) - 744 k EUR - 22.06.2021.png
cliquez sur l'image pour l'agrandir


Source : https://www.insiderscreener.com/fr/entr ... ra-alba-sa
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Message par Snowball » 23 juin 2021, 18:41

Les autorités de la concurrence espagnoles viennent d’approuver la reprise de Euskaltel par Masmovil. Cf la dépêche Reuters publiée ce jour.

La Financiera Alba va donc pouvoir céder ses titres Euskaltel au prix convenu de 11,17 € par action et empocher quelques 219 M€. Cette participation était la 6ème plus grosse ligne de notre holding espagnol.

Snowball

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Message par les daubasses » 30 juin 2021, 21:26

Cours actuel : 46,00 EUR


Toujours la même rengaine :

Achats Alba (famille March) - 1 443 k EUR - 30.06.2021.png
cliquez sur l'image pour l'agrandir


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Message par les daubasses » 07 juillet 2021, 08:52

Cours actuel : 46,45 EUR

Au 6 juillet, nous calculons un ANR de 80,90 EUR (contre 81,48 EUR le mois dernier). Notre cours cible (pour rappel : 100% des participations cotées et de la trésorerie nette + 50% du non coté et de l’immobilier) est de 71,15 EUR (contre 71,73 EUR le mois dernier). Au cours actuel, le potentiel est de +53%.
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Message par les daubasses » 08 juillet 2021, 22:00

Cours actuel : 46,00 EUR


Les achats quotidiens se poursuivent mais les montants sont plus faibles que d'accoutumés :

Achats Alba (famille March) - 289 k EUR - 08.07.2021.png
cliquez sur l'image pour l'agrandir


Source : https://www.insiderscreener.com/fr/entr ... ra-alba-sa
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Message par les daubasses » 19 juillet 2021, 10:58

Cours actuel : 45,95 EUR


En poursuivant les achats quotidiens ces derniers jours, on arrive à 2 mois d'achats ininterrompus chaque jour de bourse !
Les montants sont en baisse. Est-ce que la famille March commence à être à court de cash ?

Achats Alba (famille March) - 311 k EUR - 16.07.2021.png
cliquez sur l'image pour l'agrandir


Source : https://www.insiderscreener.com/fr/entr ... ra-alba-sa
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Message par Snowball » 30 juillet 2021, 19:50

ALBA vient de signer un deal avec KKR au terme duquel notre holding espagnol va prendre une participation de 14 % dans ERM, un cabinet de conseil en développement durable. ERM se présente comme l’un des leaders dans son domaine avec 3.500 clients dans 43 pays. ERM a son siège social à Londres.

Le prix de cette nouvelle acquisition est de 295 M$.

Plus d’info sur ce lien.

Est-ce la raison de la hausse de cours de jour, après des semaines de coma profond pour le titre autour de 46 € ?

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Message par Snowball » 30 juillet 2021, 21:34

Les dirigeants d’ALBA sont décidément d’humeur investisseuse en ce moment.

Un deuxième deal est annoncé ce jour : l’achat d’une participation de 12 % dans un fournisseur de services pour l’aviation aux USA : ATLANTIC AVIATION. Cette société est présente dans 69 aéroports en Amérique du Nord et y gère la distribution de fuel, ainsi que les locations de hangars. Les clients d’Atlantique Aviation sont les propriétaires d’avions de tourisme, de jets et les petites compagnies aériennes régionales.

Le montant déboursé pour cette acquisition est de 350 M$.

Plus d’informations sur ce lien.

Snowball

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Message par Snowball » 30 juillet 2021, 21:45

Jamais deux sans trois. Alba annonce également ce jour l'acquisition du bâtiment numéro 42 du Paseo de la Castellana, à Madrid, pour 54,6 M€ auprès du fonds allemand DWS.

L’immeuble, située dans le quartier Rubén Darío et qui a une surface de 4 500 mètres carrés sur onze étages, sera porté par la filiale dédiée à l’immobilier, Alba Patrimonio Inmobiliario.

Plus d’info et une photo (pas vraiment de quoi rêver) sur ce lien.

Avec des trois opérations successives, ALBA a déjà plus que largement réemployé les fonds libérés par la récente opération de cession des titres Euskatel.

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Message par les daubasses » 06 août 2021, 21:16

Cours actuel : 48,45 EUR

Au 6 août, nous calculons un ANR de 81,68 EUR (contre 80,90 EUR le mois dernier). Notre cours cible (pour rappel : 100% des participations cotées et de la trésorerie nette + 50% du non coté et de l’immobilier) est de 71,93 EUR* (contre 71,15 EUR le mois dernier). Au cours actuel, le potentiel est de +48%.

*le calcul de l'objectif ne tient pas compte des 3 dernières acquisitions détaillées par Snowball (prise de participations dans 2 sociétés non cotées et acquisition d'un immeuble)
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Message par alfa » 09 août 2021, 15:36

Snowball a écrit :
30 juillet 2021, 21:45
Jamais deux sans trois. Alba annonce également ce jour l'acquisition du bâtiment numéro 42 du Paseo de la Castellana, à Madrid, pour 54,6 M€ auprès du fonds allemand DWS.L’immeuble, située dans le quartier Rubén Darío et qui a une surface de 4 500 mètres carrés sur onze étages, sera porté par la filiale dédiée à l’immobilier, Alba Patrimonio Inmobiliario. Plus d’info et une photo (pas vraiment de quoi rêver) sur ce lien.
Snowball
Bonjour,
La photo ne fait pas rêver, c'est le moins que l'on puisse dire :?
Je me pose des questions sur le prix. Si son fait le rapport entre le prix d'acquisition et la surface, on obtient EUR 54,6M / 4500 = 12 133 eur / m2. Je n'y connais rien au marché immobilier à Madrid, mais ce niveau de prix m'a spontanément surpris. J'ai pris 1 minute pour essayer d'avoir une idée du prix de l'immo à Madrid et je trouve des prix beaucoup plus bas qui correspondent plus à ce que j'avais en tête (eur 7500/m2 max et pas mal de quartiers beaucoup plus bas):

https://www.combien-coute.net/prixm2-ce ... ne/madrid/
http://espagne.repimmo.com/prix_immobil ... madrid.php

La difference entre le marché de immobilier de bureau et d'habitation? Une fois de plus n'y connaissant rien je n'affirme rien mais exprime un étonnement intuitif, sans plus. Mais j'imagine que tout cela s'explique de manière très rationnelle.
Bonne journée.
Alfa.

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