Corporacion Financiera Alba (ALB) - ex Pépites PEA

Sociétés dévoilées une fois vendues ou avec un potentiel réduit, suite à la forte hausse du cours par exemple

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les daubasses
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Message par les daubasses » 29 juin 2020, 18:17

corporacion_financiera_alba.png
Date d’achat : 29 juin 2020
Cours d’achat : 35,55 EUR
Nombre de titres achetés : 20

Montant total dépensé : 35,55 x 20 + 2 EUR (frais de courtage) = 713,00 EUR

Points forts de ce titre
Une belle diversification sectorielle et une exposition au marché espagnol
Une décote de holding à un niveau historiquement élevé
Une absence de dettes financières

Analyse complète [Juin 2020] disponible ici :
2020.03 Corporacion Financiera Alba vDEF.pdf
(1.43 Mio) Téléchargé 603 fois
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BENSY
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Message par BENSY » 29 juin 2020, 19:44

Bonjour et merci pour cette superbe analyse, encore une fois.

Petit question, savez-vous pourquoi bourse direct estime les frais de courtage à 18€ pour un achat de 10 actions de cette société ?

Dans votre analyse, vous n'êtes qu'à 2euros...

Bourse direct a des frais souvent plus chers que ceux annoncés dans leur grille tarifaire (c'est peut-être une impression, mais au-delà d'une interface d'administration totalement dépassée et de transferts de fonds sur un compte qui n'est pas nominatif, je commence vraiment à trouver ce broker à chier).

Merci d'avance,

Bien cordialement,

cedru
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Message par cedru » 29 juin 2020, 19:52

C’est écrit sur la plaquette tarifaire pour l’Espagne.
18E mini de frais .
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bibike
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Message par bibike » 29 juin 2020, 22:45

@Bensy : Les daubasses sont chez Degiro, et le 2 € dans l'analyse des pépites PEA est un choix réalisé lors de la mise en place de cette aventure, qui rappelons le, est un portefeuille virtuel.
Nous considérons des frais de courtage de 2 EUR par transaction. Ce qui affectera le prix de revient.
NOUVELLE EXPÉRIENCE « DAUBASSES » : UN LABORATOIRE SUR LES PETITES SOCIÉTÉS EUROPÉENNES + ANALYSE GAUMONT

PS : il y a une file pour parler des brokers...

ctoime
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Message par ctoime » 30 juin 2020, 11:58

Merci ! Since I'm unable to visit Spain or Portugal this year, as the Australian border is closed, I'll buy a taste of Spain instead.
Christian

McScrooge
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Message par McScrooge » 30 juin 2020, 12:05

Bonjour,

Ou avez vous trouve l'historique de discount du prix vs la NAV?
Comment/sous quelles conditions envisageriez vous une sortie?

Cordialement.

Julien

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Message par les daubasses » 30 juin 2020, 14:00

Bonjour Julien,

L'historique de la NAV se trouve en page 30 du dernier rapport annuel de la société.
Nous la comparons à la moyenne du cours de clôture journalier sur 1 an.

Le portefeuille Pépites PEA est géré de manière très souple et nous ne nous imposons aucune contrainte particulière.
Les raisons qui pourraient nous conduire à céder la ligne sont assez diverses : objectif de vente atteint ou arbitrage en faveur d'un titre avec un potentiel plus élevé, évènement majeur impactant la société/les actionnaires, remise en cause de notre thèse d'investissement initiale, ...
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Message par les daubasses » 10 juillet 2020, 01:49

Au 9 juillet, nous calculons un ANR de 65,02 EUR.

Notre cours cible (pour rappel : 100% des participations cotées et de la trésorerie nette + 50% du non coté et de l’immobilier) est de 53,07 EUR.

Au cours de 35,65 EUR, le potentiel sur cet objectif est de +49%.
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Message par les daubasses » 05 septembre 2020, 14:12

Au 4 septembre, nous calculons un ANR de 65,25 EUR.

Notre cours cible (pour rappel : 100% des participations cotées et de la trésorerie nette + 50% du non coté et de l’immobilier) est de 53,30 EUR.

Au cours de 34,95 EUR, le potentiel sur cet objectif est de +52%.
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Message par les daubasses » 22 septembre 2020, 10:41

Cours du 21.09 : 34,40 EUR

Notre holding espagnol a publié ses résultats du 1er semestre.

Le résultat net est une perte de 24 M EUR contre un bénéfice de 67 M EUR pour le 1er semestre 2019. Au 30 juin 2020, l'ANR était de 64,33 EUR, en recul de 14,8% par rapport au 31 décembre 2019.

La diversification du groupe lui a permis de plutôt bien résister à la crise sanitaire. Les bons résultats des sociétés les plus défensives (Ebro Foods, Visco Fan) a permis de compenser en partie la baisse de résultats des sociétés plus cycliques (Acerinox, CIE Automotive).

Nous notons également que la société a finalisé la cession de sa participation de 12,06% dans BME (Bolsas y Mercados Españoles) pour un montant de 332,6 M EUR ce qui permet à la trésorerie nette d'augmenter fortement à 419 M EUR contre 88 M EUR au 1er trimestre 2020. La situation financière est donc très saine et ces liquidités abondantes pourraient permettre à Alba de saisir de belles opportunités !

Au cours de clôture du 21 septembre, nous calculons un ANR de 64,42 EUR et un objectif de cours de 53,57 EUR (objectif = 100% des participations cotées + 100% du cash + 50% du non coté + 50% de l'immobilier). Le potentiel sur notre objectif est de +55%.

---
Lien vers le communiqué en anglais :
ALBA - Portefeuille et résultats du 1er semestre 2020
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alfa
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Message par alfa » 22 septembre 2020, 14:14

Bonjour,

Petite question sur les holdings: est ce que le marché applique une décote aux holdings détenant uniquement des participations cotées (100% de participations cotées)?

Merci

Alfa.

banane
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Message par banane » 22 septembre 2020, 16:52

Il me semble que oui mais de moins grosses décotes. J'ai bon ? :mrgreen:
Toujours garder la pêche !

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