Forum 100% Actions - Les Daubasses

J'ai aussi choisi de vendre, ma position était très élevée

D'autant pour rappel que ce genre d'aller retour sur dillards, j'en suis certainement à la quatrième fois.

Bien sûr, revenir sur la valeur en cas de chute

Pour ma part j'aime bien le côté non sentimental du process. Les Daubasses que faites-vous ?

tderam a écrit : ↑

13 octobre 2020, 10:39

Pour ma part j'aime bien le côté non sentimental du process. Les Daubasses que faites-vous ?

Est-ce que l'objectif de cours de 140,63 USD a été atteint ?

Non => on conserve.

Vous nous connaissez : nous disons ce que nous faisons, pourquoi nous le faisons mais pas ce que vous devez faire !

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On profite de ce message pour rappeler que chaque message publié = des centaines de mails envoyés aux abonnés.
Aussi, si vous souhaitez dire ce que vous faites (ACHAT, VENTE ou CONSERVATION de vos actions), merci de l'indiquer dans un sujet dédié à votre portefeuille.

Les futurs messages indiquant des mouvements personnels seront supprimés. Merci à tous.

Pour info le taux de rémunération pour le prêt de titre chez IB a explosé sur Dillards, passant de 2% à + de 50% (marge du broker inclue), soit 25% hors marge IB (oui ils se font plaisir sur ce service).
Pour ceux que ça intéresse, les détails ici : viewtopic.php?p=4174#p4174

Bonjour,

Si je comprends bien, le prêt est garanti à 100% et on peut tout de même revendre nos actions quand bon nous semble ? Ca m'a l'air fantastique ! Bon le seul petit hic c'est qu'il faut 50k€ sur son compte IB mais ça me donne envie de transférer mon portefeuille Degiro à mon portefeuille IB.

PS : Le cours reprend des couleurs aujourd'hui : +7,31%

C'est en effet très tendant.. après une rapide vérification sur le site d'IB il semble que les 50K$ ne soient pas obligatoires:

The program is available to eligible IBKR clients1 who have been approved for a margin account, or who have a cash account with equity greater than USD 50,000 (or equivalent).

En ce qui me concerne, je n'ai ni 50k$ chez IB ni compte sur marge... et IB prête bien mes titres DDS De mémoire lors de l'ouverture de compte il est demandé si on accepte ou non de prêter des titres.
A+
Ravana

Je confirme. Si on a un compte « margin » (par défaut chez IB) c’est bon meme sans 50k$!

Les résultats du Q3 sont sortis:
https://investor.dillards.com/press-rel ... fault.aspx

$31,9 millions de résultat net ($1,43 d'EPS) contre $5,5 millions il y a un an, grâce notamment à une belle maîtrise des dépenses, malgré une forte baisse des ventes (-24%).
Et 0,6 million d'actions rachetées (prix moyen autour de $32)... soit près de 10% du float !

Cours actuel = 45,00 USD

Nouveau trimestre (T3) se soldant par une belle surprise avec un bénéfice de 31,9 M USD !
On applaudit des 2 mains. Surtout que l'activité est en baisse de 25%. Pour expliquer ce bénéfice, il faut aller chercher du côté des économies sur frais généraux de 100 M USD et d'un gain fiscal de 31,6 M USD :
On apprécie également le fait que la société a réduit son stock de 22% par rapport au T3 2019 et que les rachats d'actions se poursuivent : 600 000 actions rachetées pour 19,5 M USD soit un prix moyen de rachat de 32,5 USD par action. C'est bien entendu excellent pour les actionnaires qui conservent leurs actions.

Restons prudents pour la suite des événements car même si il y a eu une annonce de vaccin, le nombre de personnes atteintes par le/la covid-19 atteint des sommets aux États-Unis.

Avec ces bonnes nouvelles, notre objectif de cours RAPP est en hausse de +8,9% à 153,19 USD par action. Le ratio de solvabilité perd 3 pts à 42%. Racheter des actions c'est créateur de valeur mais cela fragilise la structure financière de l'entreprise. Point que nous ne manquerons pas de suivre lors des prochaines publications.

Du coup quel est l'état des rachats d'actions de Dillard's ?
Y a t il une obligation d'annulation à 10 % comme en France ?

« Share repurchases of $19.5 million (0.6 million shares) during the quarter »
-> ~2.2% du total, racheté au prix moyen de 32$. Belle affaire. Pas d’obligation légale d’annulation et il me semble qu’il n’y en a pas non plus en France, c’est plus une obligation morale d’appliquer la décision validée en AG je dirais.

J’en profite pour indiquer que le taux de rémunération du prêt de titre est toujours à ~50% et que le rendement réel de mon coté est d’environ 20%/ an (en moyenne, 80% de mes titres sont prêtés et le taux net est de 25%)

Bonsoir,
Echelle de gauche représente le nombre de mes titres DDS prêtés en % + courbe orange.
L'échelle de droite représente le taux d'intérêt pour le prêt de titres + courbe bleue. Taux que l'on partage à 50/50 avec IB.

En dessous la table de données précise.

Le 13/11 j'ai acheté des titres sur marge, depuis IB ne prête plus 100% de mes titres, ce n'est pas hyper clair dans la FAQ mais je pense que c'est lié.

Rentable à rien faire en tout cas.

Merci pour ce graphique Bibike !

Est-ce que quelqu'un sait combien de temps peut durer ce genre de phénomène ? J'hésite à transférer mes titres sur IB mais je me demande si ça vaut le coup.

Autant de temps que les shorteurs sont dans la place... qui sait... sur du retail US y'a des chances que ça dure ...

Bonjour,

J'avais 10 titres DDS et en ai acquis 13 supplémentaires le 12/11 (cash, pas de compte sur marge).

Ci-dessous l'historique des titres prêtés : le ratio a nettement baissé depuis le 10/11 (moins de 50% pour 80/90% auparavant pendant plusieurs semaines) sans lien de mon côté avec le fait d'acheter sur marge ou non.
IB prête moins mes titres : globalement moins de positions short ? coût devenant trop élevé pour les shorteurs ? Plus de détenteurs autorisent le prêt, alléchés par le rendement ? Comment IB décide-t-il de la répartition des titres prêtés entre les différents porteurs



A+
Ravana

Pour ma part j'ai ça : J'ai ajusté mes calculs pour prendre en compte un décalage de 3j ouvrés entre la transaction et le début effectif de la location du titre.
-> Ce délai correspond probablement au délai de règlement-livraison des titres.

slechart a écrit : ↑

19 novembre 2020, 18:53

-> Ce délai correspond probablement au délai de règlement-livraison des titres.

Ca semble effectivement cohérent :
Mon achat de 13 titres supplémentaires date du 12/11, si on ajoute 3 jours ouvrables de délai-règlement ça nous amène au 17/11.

Le 16/11 : 8 titres prêtés (80%) @ 49.16% (tx brut)
Le 17/11 : 17 titres prêtés (74%) @ 49.16%
Le 18/11 : 22 titres prêtés (96%) @ 45.34%

Les shorteurs sont bien là et ils paient

A+
Ravana

Pour savoir si ce phénomène peut durer ?

Avec l'ajout des nouvelles fonctionnalités Degiro Assez parlant je trouve!

Le consensus sur ZoneBourse est beaucoup plus détaillé mais le résultat est le même.

Vu de l'autre coté de la fenêtre, à la condition que la société ne périclite pas du fait de la crise sanitaire (ce qui m'étonnerait fortement personnellement vu le bilan et les derniers trimestriels), avec 20/25% d'intérêts sur prêt de titres + la création de valeur qui se poursuit année après année, valeur retournée aux actionnaires* par un mix dividende et rachats d'actions à cours décoté, on possède là un très beau morceau d'entreprises.

Si je comprends bien, vous pensez que le titre va continuer d'être shorter étant donné que les analystes prévoient une baisse ? Ou j'ai mal compris ? Désolé pour mon amateurisme sur le sujet.

Ravana a écrit : ↑

03 novembre 2020, 21:12

En ce qui me concerne, je n'ai ni 50k$ chez IB ni compte sur marge... et IB prête bien mes titres DDS De mémoire lors de l'ouverture de compte il est demandé si on accepte ou non de prêter des titres.

Petite mise en garde pour ceux qui sont intéressés par le prêt de titres avec IB : mon épouse et moi-même avons chacun un compte avec des caractéristiques identiques ouvert en même temps (- de 10 k€, compte cash ie sans marge). J'ai bien accès au programme de prêt de titres (Stock Yield Enhancement Program), mais pas elle...
On s'est dit qu'il s'agissait peut-être d'une erreur de manipulation lors de la création du compte, et elle a donc demandé à IB l'autorisation de participer... Voici leur réponse : c'est non

IB a écrit : Stock Yield Enhancement Program (SYEP) is available for both cash account and margin account holders with equity in excess of USD 50,000.
As your account does not meet the minimum requirement, you will not be able to enroll for Stock Yield Enhancement Program (SYEP).

Si quelqu'un a ouvert un compte récemment : cette question est-elle posée à l'ouverture et si vous avez accepté, avez-vous accès au prêt de titre même si - de 50 k$ ?

A+
Ravana

J'ai ouvert mon compte IB il y a environ un mois et demi. C'est un compte cash avec moins de 50 k dollars et je n'ai pas accès au programme. Du moins je ne peux pas y souscrire dans les paramétrages de mon compte..

J'ai moins de 50k, j'ai demandé le prêt de titres dès l'ouverture de mon CTO dans son paramétrage initial de mémoire.

Ravana au pire ouvrez en un autre au nom de votre dame et fermez le 1er...

Petit point d’étape sur les prêt de titre DDS.

On commence par la mauvaise nouvelle, le rendement actuel a baissé et n’est « plus que » de 40% brut, de plus ces derniers jours aucun de mes titres n’est loué

La bonne c’est qu’entre temps l’action a pris 15% passant de 46$ à 52$.

On peut en déduire que les shorteurs ont dû se racheter au moins partiellement.

Quelqu’un connait-il un site permettant de connaître le résumé des positions short déclarées?