Great Eagle Holdings (GEAHF) - ex Portefeuille daubasses 2

Sociétés dévoilées une fois vendues ou avec un potentiel réduit, suite à la forte hausse du cours par exemple

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Kadrik
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Message par Kadrik » 01 juin 2020, 22:11

Deux infos intéressantes :

-Une analyse du salaire du PDG de l'entreprise, Ka Shui Lo, par rapport aux conccurents de meme taille: https://bit.ly/3dpWDgr
En résumé il est payé au-dessus du salaire médian. Ni le bénéfice par action ni le chiffre d'affaires n'ont augmenté suffisamment pour impressionner au cours des trois dernières années. Le PDG pourrait être payé trop généreusement!

-Ce mème PDG viens d'acheter 5,7 millions HKD à 18,97 HKD / action: https://yhoo.it/3clMC2f

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les daubasses
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Message par les daubasses » 28 août 2020, 11:20

Excellente nouvelle pour notre groupe immobilier / hôtelier hongkongais avec un nouveau retour important pour les actionnaires - il y a avait déjà eu un dividende exceptionnel de 0,50 KD au titre de l'exercice 2019 - via un dividende exceptionnel de 1,50 HKD par action ! Avec le dividende déjà versé en début d'exercice de 0,33 HKD, on arrive à un dividende total de 1,83 HKD par action. Pas mal pour un cours à 19,34 HKD = un rendement de 9,5%.

On peut penser que la famille essaie de tirer un max de cash de sa société en pleine tempête politique entre Hong Kong et la Chine. Tant mieux pour l'ensemble des actionnaires.

L'autre point marquant, c'est bien sûr la forte baisse de l'activité globale du groupe de 48,1% sur le semestre. Ce sont surtout les activités hôtelières du groupe (-65%) et la non distribution de dividende de la filiale hôtelière Langham (116,5 M HKD distribués sur le S1 2029) qui font mal. L'activité de foncière (location en directe sur Hong Kong) arrive à limiter la casse avec une baisse de "seulement" 15% du chiffre d'affaires.

Le bénéfice sur le semestre est en chute de 90% à 89 M HKD. Il comprend une dépréciation du patrimoine immobilier de 9,4 Md HKD. C'est sans impact cash, mais cela témoigne de la dégradation de l'environnement actuel à Hong Kong, à la fois politique avec la Chine et sanitaire avec le coronavirus. Nous espérons que l'activité va doucement retrouver un niveau plus élevé.


L'Actif Net Réévalué (ANR) calculée par la société ressort au 30 juin 2020 à 95,93 HKD par action en valeur comptable et à 85,75 HKD en valeur de marché.
Dans une approche prudente, nous préférons retenir la plus faible de ces deux valeurs comme objectif de cours, soit 85,75 HKD par action. Ce qui correspond à un objectif de cours de 9,28 EUR par action (cours EUR / HKD = 9,24). C'est une baisse de 17,6% par rapport à notre dernier objectif de cours de 11,26 EUR par action.

Le cours actuel est de 19,34 HKD à Hong Kong et 2,05 EUR à Francfort. La décote est donc de 78% pour le titre coté en euros.

Même si conjoncturellement tout est noir, les actifs sont là et le bilan est solide. On fait le dos rond et on ne peut que patienter en attendant la reprise des activités !

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Téléchargez la présentation des résultats S1 2020 :
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DooY00doO
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Message par DooY00doO » 28 août 2020, 17:15

Super, merci pour la nouvelle ! :o

Une idée de la date de détachement ? (pas trouvé cette info dans le document, mais il faut dire que je le lis sur la plage :mrgreen:)

fsgrt
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Message par fsgrt » 28 août 2020, 19:57

Ex-dividend date : 24 septembre.

https://www.greateagle.com.hk/financial-calendar/

matdany
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Message par matdany » 30 décembre 2020, 16:38

Si l'on examine le portefeuille daubasses de nos amis dernier tableur excel du 4 décembre, on constate que great eagle est actuellement la valeur en perte la plus importante selon le PRU (44 %), MAIS aussi la valeur avec le potentiel le plus important.

opinion personnelle

Se renforcer ou entrer sur la valeur en tablant sur une sortie du covid et une accalmie dans la région me semble intéressant, d'autant que les valeurs décotées risquent d'être rares en 2021

Même en ayant un stop beaucoup plus modeste que nos amis, un 100 % est possible : bien sûr le risque demeure.

Dany

alfa
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Message par alfa » 30 décembre 2020, 16:54

Bonsoir,
C'est exactement ce que j'ai fait il y a quelques jours. Je suis rentré sur Great Eagle holdings.
Alfa.

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les daubasses
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Message par les daubasses » 30 décembre 2020, 17:06

matdany a écrit :
30 décembre 2020, 16:38
Si l'on examine le portefeuille daubasses de nos amis dernier tableur excel du 4 décembre, on constate que great eagle est actuellement la valeur en perte la plus importante selon le PRU (44 %), MAIS aussi la valeur avec le potentiel le plus important.

opinion personnelle

Se renforcer ou entrer sur la valeur en tablant sur une sortie du covid et une accalmie dans la région me semble intéressant, d'autant que les valeurs décotées risquent d'être rares en 2021

Même en ayant un stop beaucoup plus modeste que nos amis, un 100 % est possible : bien sûr le risque demeure.

Dany
Bien vu Daniel. A voir si le cours actuel price le risque pays "Chine" sur Hong Kong ?
Mais ce n'est objectivement pas très cher en effet, à 0,24x les fonds propres tangibles. Bien sûr, aucune certitude même si c'est pas cher !
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slechart
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Message par slechart » 09 février 2021, 16:10

Notre gestionnaire d’hôtels se met à la promotion immobilière!
Rentrée en négociation exclusive avec GOLD BRILLIANT INVESTMENT pour reprendre un projet en plein centre de Hong Kong.
Un terrain entre 41k et 69k m2, un acompte de 1000m HKD en caution. Peu d’éléments précis pour l’instant.
Wait and see. Devrait aboutir d’ici la fin du mois ou pas.

adeseyne
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Message par adeseyne » 09 février 2021, 16:40

Voici le document que j'ai retrouvé:
9620477-0.PDF
Inside Information Heads of Agreement
(101.45 Kio) Téléchargé 169 fois
Il parle d'une parcelle pour le développement d'habitation avec une estimation de 800 à 1'000 lots.

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les daubasses
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Message par les daubasses » 09 février 2021, 16:49

slechart a écrit :
09 février 2021, 16:10
Notre gestionnaire d’hôtels se met à la promotion immobilière!
Ce n'est pas nouveau slechart ;)
les daubasses a écrit :
04 mars 2020, 16:42

Ajoutons à cela le gros projet de promotion immobilière de luxe "Ontolo" localisée à Pak Shek Kok (Hong Kong) qui est en cours de vente et qui devrait permettre de compenser une bonne partie du ralentissement prévu en 2020 de l'activité "hôtels".

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matdany
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Message par matdany » 10 février 2021, 18:26

Regardez attentivement le graphique de la valeur.

La remontée est constante depuis le 7 aout 2020

la conclusion me semble évidente.

Quant à moi, je réfléchis à 6ieme renforcement

Dany

slechart
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Message par slechart » 18 février 2021, 10:25

Pour ceux qui seraient inquiets de l'évolution du prix du foncier à Hong Kong : https://www.francetvinfo.fr/monde/chine ... 00457.html

49 Mln € les 313 m2 => soit 156k€/m2.

Ca laisse songeur quand à la valorisation des biens immobilier du grand aigle...

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