Compagnie Financière Tradition est un des leaders des IDB (Inter Dealer Broker) sur le marché international. Présent dans 30 pays, le Groupe emploie près de 2 300 personnes dans le monde et fournit des services d’intermédiation sur une vaste gamme de produits financiers (marchés monétaires, marchés obligataires, produits dérivés de taux, de change et de crédit, actions, dérivés actions, marchés à terme de taux et sur indices) et non financiers (énergie, environnement, métaux précieux).
Compagnie Financière Tradition SA est cotée au SIX Swiss Exchange (CFT). Le groupe apporte ses services aux institutions financières et autres traders professionnels sur les marchés de capitaux. Face à l’évolution réglementaire observée depuis quelques années et dans le prolongement logique de ses services de courtage à la voix, le groupe accélère le développement de son offre de services de courtage électronique par le biais de sa technologie propriétaire hybride et le lancement de diverses plateformes.
---Patrick Combes a écrit :[...] c’est avant tout le changement de politique monétaire depuis l’an dernier qui pèse le plus dans la balance. C’est pourquoi nous nous attendons à un marché soutenu aussi durant le reste de l’année, à cours de change constants et dans un environnement de marché constant. Si une croissance de plus de 10% peut paraître élevée à prime abord, il faut aussi garder à l’esprit qu’il ne s’agit pas d’une progression irréaliste. Entre 1997 et 2008, CFT a vu son chiffre d’affaires progresser en moyenne d’environ 16% par an.
---Sur son métier d’intermédiation professionnelle, le niveau d’activité en ce début d’année 2023 s’inscrit dans la continuité de l’exercice précédent avec une croissance de plus de 10% sur la période de janvier à aujourd’hui à cours de change constants et ce, par rapport à la même période l’année dernière, toujours soutenu par la gestion de la politique monétaire des banques centrales dans un contexte d’inflation persistante.
Sur son métier de bourse en ligne, l’activité est soutenue depuis de début de l’année dans un contexte de plus forte volatilité du marché boursier. Par ailleurs, la hausse des taux observée depuis le milieu d’année 2022 est favorable à l’activité de Bourse Direct et a un impact positif sur le résultat de l’année 2023.
---Au cours des premiers mois de l'année 2023, la poursuite de la remontée des taux d'intérêt ayant débuté en 2022 a eu pour conséquence de mettre en difficultés différents établissements financiers que ce soit aux Etats-Unis ou en Suisse. Ces évènements n'ont aucun impact sur l'activité ou les résultats du Groupe.
Pas de surprise puisque Compagnie Financière Tradition et Bourse direct avaient déjà publié leur chiffre d'affaires (et résultats pour Bourse direct) respectif.Viel & Cie affiche un chiffre d'affaires consolidé des filiales opérationnelles de 553,7 millions d'euros au titre des six premiers mois de 2023, en croissance de 12,1% à cours de change courants et de 13,4% à cours de change constants.
L'évolution par pôle d'activité montre une hausse de 11,1% du pôle d'intermédiation financière Compagnie Financière Tradition (+12,5% à cours de change constants) et une hausse de 30,1% du pôle de bourse en ligne Bourse Direct.
Sur le seul deuxième trimestre 2023, le groupe financier (détenteur aussi d'une participation mise en équivalence de 40% dans SwissLife Banque Privée) fait état d'une croissance de 9,3% à 263,4 millions (+12,4% à cours de change constants).
Avec ce programme de rachat d'actions en vue d'une réduction de capital, le pourcentage de détention de Compagnie Financière Tradition par Viel & Compagnie va mécaniquement augmenter. Avec le propre programme de rachat d'actions de Viel & Compagnie, il y aura un double effet relutif pour les actionnaires de Viel.Compagnie Financière Tradition, dont le programme de rachat avait déjà été annoncé le 25 Mai 2023 sera officiellement lancé le 21 août 2023 et devrait se poursuivre jusqu’à fin mai 2026. Ce programme porte sur le rachat d’un maximum de 300'000 actions au porteur correspondant à un maximum de 3,91% du capital-actions, soit un montant total d’environ CHF 35 millions sur la base du cours de bourse actuel. Les actions seront rachetées via une deuxième ligne de négoce sur le SIX Swiss Exchange, Compagnie Financière Tradition étant l’acheteur exclusif. Le Conseil d’administration de Compagnie Financière Tradition a l’intention de proposer à une prochaine assemblée générale une réduction de capital pour les actions qui auront été rachetées dans le cadre du programme.
Viel publiera ses résultats vendredi prochain.Compagnie Financière Tradition entend poursuivre sa politique de croissance organique tout en demeurant attentif aux opportunités de croissance externe. Par ailleurs, le Groupe maintiendra son focus historique sur la qualité de son bilan et sa gestion rigoureuse des coûts ainsi que ses investissements dans le déploiement de ses capacités de courtages hybrides sur l’ensemble de ses opérations et dans ses activités de data et analytiques avec le soutien de son expertise développée en data sciences.
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