Tessenderlo (TESB) - ex Pépites PEA

Anciennes actions du Portefeuille Pépites PEA et sociétés du portefeuilles dévoilées
bgd
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Message par bgd » 27 novembre 2024, 21:08

Entre le 18 et 22 Novembre encore c.23 000 actions achetées pour c.520 K€.

Between November 18 and November 22, 2024, Tessenderlo Group acquired 22,900 of its own shares
at an average price of 22.69 EUR per share, for a total amount of 519,509.63 EUR. As a result of these
transactions, the company holds 444,587 of its own shares in total, or 0.73 % of the total number of
issued shares as of November 25, 2024.

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Message par bgd » 03 décembre 2024, 19:41

Le Management a bien profité de la baisse du titre pour accélérer le buy back: rachats d'actions pour 1,6 M€ en 5 jours soit quatre fois plus que le volume hebdomadaire des derniers mois.

"Between November 25 and November 29, 2024, Tessenderlo Group acquired 74,600 of its own shares at an average price of 21.90 EUR per share, for a total amount of 1,633,457.50 EUR. As a result of these
transactions, the company holds 519,187 of its own shares in total, or 0.85 % of the total number of issued shares as of December 2, 2024."

bgd
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Message par bgd » 09 décembre 2024, 17:54

Encore 811 K€ de buy back la semaine passée (c.25% du volume hebdomadaire) :

"Between December 2 and December 6, 2024, Tessenderlo Group acquired 36,239 of its own shares at
an average price of 22.38 EUR per share, for a total amount of 811,007.73 EUR. As a result of these
transactions, the company holds 555,426 of its own shares in total, or 0.91 % of the total number of
issued shares as of December 9, 2024"

bgd
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Message par bgd » 16 décembre 2024, 23:09

Le buy back accélère un peu cette semaine : 1,3 M€ et maintenant 1% du capital auto détenu

"Between December 9 and December 13, 2024, Tessenderlo Group acquired 59,000 of its own shares
at an average price of 22.08 EUR per share, for a total amount of 1,302,661.55 EUR. As a result of these
transactions, the company holds 614,426 of its own shares in total, or 1.00 % of the total number of
issued shares as of December 16, 2024"

Godverdomme
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Message par Godverdomme » 17 décembre 2024, 07:54

Dans les années 90, mon père disait : "avec Tessenderlo, c'est facile, tu l'achètes quand elle cote sous ses fonds propres et tu la vends quand elle cote à 1,5 X ses fonds propres".

Certes, à l'époque, la société n'était pas contrôlée par Luc Tack (mais par le français EMC avec un CEO français d'ailleurs), ce n'était pas encore une sorte de holding industriel diversifié mais une entreprise chimique active dans la fabrication d'engrais et les pvc.

Mais aujourd'hui, à 0,7 X ses fonds propres et moins de 7X le FCF moyen des 5 dernières années, les rachats d'actions propres réguliers, je me demande si elle ne commence pas à être suffisamment "détestée" pour en prendre une petite louche... même avec le risque "douanier" américain (l'Amérique du Nord représente un bon quart des ventes).

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Message par bgd » 19 décembre 2024, 11:09

Gros profit warning de Tessenderlo ce matin expliqué notamment par la sous-performance des segments bio valorisation et Agro.
L'EBITDA FY24B est attendu en baisse de c.20% vs FY23.
A voir si le buy back continue et si l'actionnaire majoritaire n'en profite pas pour l'accélérer.
EDIT: Bloc de 32 000 titres échangé à 11h, on dirait que le bon Tack en profite pour acheter pas cher...
Pièces jointes
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les daubasses
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Message par les daubasses » 19 décembre 2024, 11:20

Cours : 19,76 EUR

Le cours atteint un plus bas de 10 ans suite à la publication d'un profit warning ce matin. L'EBITDA ajusté est désormais attendu en baisse de -15 à -20% par rapport à 2023, contre une prévision initiale de -5 à -10% annoncée lors des résultats semestriels le 21 août.
As communicated on August 21, 2024, the group anticipated a continued high level of economic uncertainty in the second half of 2024, which was expected to further pressure customer demand and sales margins.

The group expected the Adjusted EBITDA for the second half of 2024 to surpass that of the second half of 2023. However, this increase did not materialize, and the group’s results were weakened by a lower-than-expected performance in the operating segments Bio-valorization and Agro during the second
half of 2024.

Based on the current available information, the 2024 Adjusted EBITDA is now expected to be 15% to 20% lower than the Adjusted EBITDA achieved in 2023. The group wishes to emphasize that it currently operates in a volatile geopolitical, economic, financial, and health environment.
Pour rappel, l’EBITDA ajusté de 2023 s’élevait à 319 M EUR, enregistrant déjà une baisse de -26,7 % par rapport à l’année précédente. L’EBITDA ajusté 2024 devrait lui se situer entre 255 et 271 M EUR.

Au cours actuel, la capitalisation du groupe s'établit à 1,2 Md EUR, avec une valeur d'entreprise presque équivalente compte tenu d'une trésorerie nette de 32,6 M EUR au 30 juin 2024. Le ratio VE/EBITDA ajusté ressort ainsi à 4,5. C'est tentant, mais le rapprochement entre Picanol et Tessenderlo nous a laissé un goût amer. On préfère donc regarder ça de loin. Par ailleurs, la stratégie de rachat massif d'actions propres apparaît surprenante, étant donné l'annonce d’un profit warning peu de temps après...

tg-pr-financial-update-19122024-en-.pdf
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Message par bgd » 07 janvier 2025, 18:42

Le Groupe a acquis encore 47 000 actions à un prix moyen de c.21€ juste avant le profit warning.

En date du 3 janvier 2025, le programme de buy back a été amendé afin de rabaisser le niveau maximum de rachat en buy back à 25€ vs 30€ précédemment.
Le Buy back va reprendre à partir du 6 janvier 2025 afin de respecter une période de black out conseillée par le FSMA.

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Message par bgd » 13 janvier 2025, 19:06

Le Groupe accélère son buy back après la période de black out post PW et profite des soldes : 71 135 titres rachetés pour un total de 1 374 K€ entre le 6 janvier et le 10 janvier.

Reste 420 000 titres encore à racheter dans le cadre du programme de buy back à moins de 25€.

"Between January 6 and January 10, 2025, Tessenderlo Group acquired 71,135 of its own shares at an
average price of 19.32 EUR per share, for a total amount of 1,374,254.10 EUR. As a result of the
repurchase transactions, the company holds 732,561 of its own shares in total, or 1.20 % of the total
number of issued shares as of January 13, 2025."

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Message par bgd » 20 janvier 2025, 17:59

Les rachats restent à un bon niveau: encore 1,4 M€ de rachats à un cours moyen de 19,5€.

Between January 13 and January 17, 2025, Tessenderlo Group acquired 73,000 of its own shares at an
average price of 19.50 EUR per share, for a total amount of 1,423,568.04 EUR. As a result of the
repurchase transactions, the company holds 805,561 of its own shares in total, or 1.32 % of the total
number of issued shares as of January 20, 2025

Heureux celui qui a renforcé à moins de 19€, le cours avoisine les 21€ en ce jour.
"Si tu peux conserver ton courage et ta tête
Quand tous les autres les perdront,
Alors, les Rois, les Dieux, la Chance et la Victoire
Seront à tout jamais tes esclaves soumis"
R. KIPLING

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