ADF Group (DRX) - ex Portefeuille daubasses 2

[Poliste]

Je dois avoir la berlue, mais je ne trouve pas les documents financiers sur le site adf. Je vais dans l’onglet investisseurs, centre de documentation, mais rien ne s’affiche. Auriez-vous l’amabilité de m’éclairer ? Merci.

[slechart]

Les sociétés canadiennes ont l'obligation de déposer tous les documents sur la plateforme officielle SEDAR.

Tu peux y accéder ici : https://www.sedarplus.ca/

[Julien Col.]

Cours: 5,13 CAD

ADF publie sur son site ses résultats pour le T3 2023 et les 9 premiers mois de l'année et ils sont plutôt bons:

-Le CA est de 242,6 millions CAD enregistrés au cours de la période de neuf mois close le 31 octobre 2023, en hausse de 21,7 % par rapport à la période correspondante un an plus tôt.
-La Marge brute passe de 13,3% à 21,1% sur les neufs premiers mois de l'année.
-Le bénéfice avant impôts est de 40,4 Millions CAD vs 20,2 Millions CAD un an plus tôt.
-Sur le T3 2023 il ressort un résultat net de 11,2 millions CAD (0,34 CAD par action) contre un résultat net de 2,9 millions CAD (0,09 CAD par action) pour le T3 2022.
-Seul le carnet de commandes est en baisse puisqu'il se chiffre à 339,3 millions de CAD au 31 octobre 2023 contre 376,5 millions de CAD au 31 janvier 2023.

[intelligent investor]

Le bénéfice par action devrait rester positif au cours des prochains trimestres alors que le carnet de commandes continue de croître. Ils ont obtenu de nouveaux contrats pour un montant total de 234 millions.
https://www.newswire.ca/fr/news-release ... 04441.html

[intelligent investor]

Entretien très intéressant avec Jean-François Boursier le CFO du Groupe ADF:
Selon Atrium, l'action vaudrait 13 $. J'ai trouvé les réponses du directeur financier très réalistes et démontre une gestion d'entreprise solide. Ce que j'ai retenu : bien qu'elle ait des contrats d'une valeur de près de 400 millions de dollars, l'usine de Terrebonne n'a pas encore atteint sa pleine capacité ; on ne peut pas s'attendre à des hausses spectaculaires des bénéfices dans les prochains trimestres, mais le maintien des marges actuelles ne semble pas être un problème ; la direction s'attend à des flux de trésorerie intéressants et envisage des augmentations de dividendes ou des rachats d'actions.
D’un autre côté, au cours actuel de l’action de 10,30 $, nous ne pouvons pas avoir de grandes attentes dans un avenir proche. J'ai décidé d'attendre encore un peu avant de vendre, mais je prévois de vendre progressivement si le titre atteint 11-12$.

[EB]

Excellente Publication ce jour! L’action prend presque 20%
https://adfgroup.com/centre-de-document ... ?id=122683

Je garde ma ligne initiée avec les Daubasses! Merci beaucoup ! (+500%)
Je m’excuse de ne pas vous avoir suivi à la vente !!

[nanouk]

Prix 10,75 CAD (+12% depuis l'ouverture aujourd'hui)

Pour ceux qu'ont conservé leur ligne :

• CA de 331M, +80M (+32%) par rapport à l'année précédente
• Les bénéfices de 37.6M explosent (+152%)
• La marge brute, elle aussi, de 14,2% à 22%. Le management explique cette hausse par des volumes de fabrication plus élevés, ce qui a mécaniquement baissé la part des coûts fixes, et par des améliorations de rendement grace à la robotization et à plus d'automatisation dans l'usine de Terrebonne.
• Le carnet d'ordres continue de s'allonger à 511M. Il est prévu que la majorité des projets soit livrée d'ici S2 de l'année fiscale 2026, c'est-à-dire entre août 2025 et janvier 2026.
• Le BPA grimpe en flèche de 0,46 à 1,15.

Le dividende de 0,02, correspondant à un yield de 0,2% et payé en deux fois, demeure riquiqui.

Bref, tout roule pour ADF.

[EB]

Cours : 17,32 CAD

PRU : 1,73 CAD

Encore 90 miilions de nouveaux contrats

https://adfgroup.com/centre-de-document ... ?id=122684

[breakbulk]

Un commentaire du substack toffcap sur ADF https://toffcap.substack.com/p/a-few-up ... -the-board

La semaine prochaine, la société publiera ses résultats pour le 1er trimestre 24 et je suis impatient de suivre ses progrès. Alors que le T4 et le T1 sont généralement des trimestres saisonniers plus faibles, ADF a réalisé un excellent T4 23 (exercice se terminant en janvier) : >24% de marges brutes et 15,5 millions de dollars d'ebitda, ce dernier ayant augmenté de 200% par rapport à l'année précédente.

Ce sont des résultats très solides, et bien que la croissance des bénéfices soit excellente, je suis surtout satisfait de la progression des revenus : $88m de revenus au T4, +72% par rapport à l'année précédente et le meilleur trimestre en termes de revenus pour l'année fiscale 24. En d'autres termes, ADF a été capable de générer des revenus très importants pendant la période de l'année la plus faible du point de vue saisonnier. C'est un très bon signal qui augure bien de l'avenir.

La société a terminé l'année avec un carnet de commandes record et, il y a quelques jours, elle a annoncé une nouvelle série de contrats d'une valeur de 90 millions de dollars.

Le carnet de commandes total s'élève désormais à 600 millions de dollars. Combiné à la nouvelle plateforme d'automatisation qui fonctionne à plein régime, cela offre une très bonne visibilité pour les prochaines années.

L'histoire a changé par rapport aux dernières années, mais je reste enthousiaste. Les exercices 22 et 23 ont été des années d'automatisation. ADF devait tenir sa promesse d'amélioration de l'efficacité. Et ils ont tenu leur promesse, avec des marges brutes qui sont passées d'un taux à un chiffre à un taux moyen de 20 %.

L'année 24 sera différente. Il est maintenant temps de récolter les fruits de cette nouvelle automatisation. Bien que je m'attende encore à quelques améliorations marginales de l'efficacité, la plupart des gains ont déjà été réalisés et je ne m'attends pas à une forte expansion continue des marges brutes.

Il est maintenant temps de passer à la croissance du chiffre d'affaires et à la génération de flux de trésorerie. Pour rappel, je vise un ebitda de 70 millions de dollars cette année (+25% en glissement annuel). Ce n'est pas exagéré - il suffit d'annualiser le second semestre 23 pour y parvenir presque.

Mais le carnet de commandes a fortement augmenté et se situe maintenant à un niveau record de 600 millions de dollars. Combiné à la nouvelle plateforme d'automatisation qui fonctionne à plein régime, cela constitue une très bonne base pour la poursuite de la croissance du chiffre d'affaires.

Qu'est-ce qui est possible ? ADF a déjà atteint un chiffre d'affaires de 500 millions de dollars une fois par le passé, avant la mise en place de la nouvelle plateforme d'automatisation. L'année dernière, le chiffre d'affaires s'élevait à 331 millions de dollars. En d'autres termes, le chiffre d'affaires pourrait être bien plus élevé.

Enfin, je voudrais souligner un point du récent communiqué de presse concernant les nouvelles commandes. Le PDG a déclaré, entre autres, que ADF a les moyens et la « capacité ample » de mener à bien les projets en cours.

SI ADF a effectivement plus de capacité, cela signifie qu'il y a aussi beaucoup plus de potentiel de croissance. Inutile de dire que je reste enthousiaste quant à la façon dont cette société va continuer à fonctionner.

[EB]

Cours: 20,50 CAD

PRU: 1.73 Merci bcp les Daubasses! Ma première ten-bagger! Vu le communiqué je ne vends pas!!

L’action prend actuellement plus de 14 % après la publication du résultat du Q1

Hausse de 33,8 % des produits, à 107,4 millions de dollars, par rapport à la même période l'an dernier.
Marge brute en pourcentage des produits (1) à 29,2% comparativement à 16,8% un an plus tôt.
Résultat net de 15,3 millions de dollars, en hausse de 9,9 millions de dollars ou 184,2 %.
Carnet de commandes (1) à 427,5 millions de dollars au 30 avril 2024, excluant les nouvelles commandes annoncées le 28 mai dernier.
Annonce de la stratégie d'utilisation de la trésorerie, incluant l'intention de racheter jusqu'à 3 000 000 actions et l'augmentation du dividende semestriel de $0,01 par action à $0,02 par action


https://adfgroup.com/centre-de-document ... ?id=122686

[breakbulk]

Un nouveau commentaire du substack toffcap sur ADF https://toffcap.substack.com/p/toffcaps ... monitor-28

Groupe ADF (DRX Canada). ADF a récemment racheté et résilié 8,4 % de s/o. Vous savez que nous aimons ce titre. La vente (relativement petite) des actionnaires principaux, la nouvelle taxe sur les gains en capital au Canada et une bonne respiration après +130% ytd (28 juin) créent une belle opportunité d'entrée après un trimestre exceptionnel.

[EB]

Cours: 10,88
-18% aujourd’hui
Publication des résultats semestriel a,fin juillet : https://adfgroup.com/centre-de-document ... ?id=122690

Tout dans la continuité des précédents trimestres sauf un projet en retard qui entraîne 15 millions (300 remorques) en stock et sûrement repousser en 2025!

Il me reste encore la moitié de ma ligne… j’hésite a vendre…je mets un stop loss a 10 cad.

[EB]

9.7 CAD
ADF communique ses résultats au 3e trimestre
https://adfgroup.com/centre-de-document ... ?id=122694

En fin de communiqué annonce d’une OPR!!

https://adfgroup.com/centre-de-document ... ?id=122693

Je vais reprendre une petite ligne!

Extraits:

La marge brute, en pourcentage des produits (1), est passée de 21,1 % au cours de la période de neuf (9) mois close le 31 octobre 2023, à 31,7 % au cours de la même période close le 31 octobre 2024.

Ces variations s'expliquent principalement par une meilleure absorption des frais fixes, en ligne avec l'augmentation du volume de fabrication, l'impact favorable continu des investissements en automatisation à l'usine située à Terrebonne, au Québec, et un mix favorable de projets. En effet, et ce, depuis le début de l'exercice en cours, le mix de produits en fabrication a été particulièrement favorable.

Le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement ajusté (BAIIA ajusté) (2) de la période de neuf (9) mois close le 31 octobre 2024, à 72,0 millions de dollars, est 31,6 millions de dollars ou 78,1% plus élevé qu'à pareille date, un an plus tôt.

[matdany]

Merci pour voir attiré l'attention sur cette valeur

Les résultat sont bons, et rapidement selon les critères stockpédia les critères financiers sont excellents, du cash, peu endettée.

Le seul point négatif que je relève est une baisse du carnet de commandes, sauf erreur de ma part.

Le positionnement en Amérique du Nord me convient et la cerise est le rachat d'actions.

Personnellement, la valeur me semble mériter une ligne.

[EB]

Cours: 8 CAD.
On approche à nouveau des -20% par rapport à mon précédent post.
Elle continue de baisser sans motif évident.
Je coupe la ligne et la mets sous surveillance

[fkl]

Cours: 8 CAD.
On approche à nouveau des -20% par rapport à mon précédent post.
Elle continue de baisser sans motif évident.
Je coupe la ligne et la mets sous surveillance

Bonsoir,

Ce ne sont que quelques considérations d'analyse technique mais en synthèse et si je ne me trompe pas dans ces quelques calculs à une heure tardive :
- entre mars 2020 et le plus haut en juin 2024 le prix de l'action a pris un peu moins de 3800%, dont un x10 sur les 14 derniers mois de hausse ;
- ce mouvement s'est terminé violemment en cassure de hausse parabolique, un type de configuration qui statistiquement engendre généralement une importante correction (effet cascade, les derniers entrés au plus haut sortent vite en début de retournement de la tendance) ;
- en considération mensuelle le trend est pour le moment toujours haussier ; on est dans une période de respiration du marché pas si alarmante que cela si on prend un peu de recul sur la fenêtre temporelle d'analyse, à 7.15 CAD on a corrigé 2/3 du mouvement haussier de grande ampleur décrit.

Mon avis qu'il y a eu une prise de bénéfices significative dans un contexte d'excès haussier.
Les critères fondamentaux peuvent très certainement en parallèle expliquer le pourquoi.
On sait aussi ici souvent citer des valorisations qui ne reflètent pas ce que l'on attendrait de ces fondamentaux à un instant t.

Personnellement sur la valeur depuis 2021 - merci Les Daubasses - j'ai pris tardivement mes bénéfices à un peu moins de 10 CAD après qu'on ait dépassé une première limite de correction technique.
Je surveille depuis peu 7.15 CAD qui pourrait être une zone de bottom.
Cette période de consolidation - où les acteurs doivent juste se mettre d'accord sur un nouveau prix d'équilibre - pourrait durer un peu de temps.
Sauf éléments discriminants dans la macro ainsi que les prochains communiqués financiers, j'attends patiemment que le marché montre des signes de mise en mouvement pour réintégrer la valeur en portefeuille.

[EB]

5.32 CAD (-30 % aujourd’hui)
Suite à l’annonce des résultats trimestriels.
Je retiens fort impact des tariffs Trump et surtout -200 millions (vs 500) dans le carnet de commande !!!

https://www.lapresse.ca/affaires/entrep ... douane.php

[intelligent investor]

Malheureusement, ils sont parmi les premières victimes de la guerre commerciale initiée par l’homme à la tête orange. Ce que j'ai retenu de la conférence d'aujourd'hui : pour 200 travailleurs de l'usine de Terrebonne, les heures de travail seront réduites de 50 à 60 %, et pour les heures restantes, ils entreront dans un programme de chômage subventionné par le gouvernement du Canada ; des tentatives sont faites pour contourner les tarifs douaniers en achetant des matières premières auprès de pays non concernés par les droits de douane ; Ils essaient de transférer autant de commandes que possible vers l'usine du Montana; aucune perte n’est anticipée en 2026, même si le bénéfice sera fortement diminué.

Il reste à voir comment les choses évolueront dans les prochains trimestres. C'est un bon exemple de la façon dont les choses peuvent évoluer dans un sens ou dans un autre et pourquoi il est bon d'être aussi diversifié que possible.

J'aimerais que les choses s'améliorent pour eux et qu'ils redeviennent rentables comme au cours des derniers trimestres. Je mentionne que je ne suis plus actionnaire depuis 2024, mais je continue de les suivre.

[intelligent investor]

ADF Group Inc. (DRX) a publié ses résultats financiers pour le premier trimestre 2025, révélant une baisse de son chiffre d'affaires et de son bénéfice par action (BPA), mais moins marquée que ce à quoi je m’attendais, compte tenu de la guerre commerciale sur les tarifs. Le marché a bien réagi : le titre a bondi juste après.
Le carnet de commandes reste solide, à 330 M$. La trésorerie s’élève à 75,3 M$, soit environ 4,60 $ par action. Une partie de cette liquidité sera utilisée pour financer certains projets dans leurs usines.
La direction anticipe un chiffre d'affaires de 80 à 85 M$, avec une amélioration prévue au second semestre. Ils ont également racheté, en vue d'annulation, 699 000 actions, ainsi que 350 000 actions à droit de vote subalterne.
Lors de la conférence téléphonique, la direction a confirmé une dynamique plus favorable au Canada, tandis que l’incertitude politique aux États-Unis freine encore la signature de nouveaux contrats. À noter : le site de Great Falls (Montana) pourrait générer à terme entre 100 et 150 M$ de revenus annuels. À surveiller.