GigaMedia (GIGM) - ex Portefeuille daubasses 2

[oroger]

Pour faire suite au post de "zag" indiquant sa prise de position sur GIGM

RESUME ETUDE DES RATIOS GigaMedia Ltd.
Les emplois stables sont financés par les ressources permanentes ? 0,0% NON
Les actifs liquides couvrent les dépenses courantes ? 15,83 OUI
Le ratio de solvabilité Daubasse est-il supérieur à 40% 490,9% OUI
C'est énorme !! Et devrait le cas échéant aider à tenir
Le ratio CA/VANN > 5% -84% NON
CA en déperdition - le grand problème !
La croissance du CA > 5% 19-20 -3,1% NON
mais résultat net en constante amélioration
La ROIC est positif (Retour sur capitaux investis) -3,9% NON
Devrait redevenir positif si CA augmente
L'effet de levier est au plus haut par rapport à la moyenne 1,05 NON
L'acquisition de le société est envisageable ? OUI

Le principal problème de GIGAMEDIA est sa croissance. Toutefois son résultat net est en constante amélioration depuis 2017 (Date de l'arrivée du CEO). Par ailleurs il décote sérieusement et son cours semble s'approcher d'une fort support et pourrait rebondir.
De gros rachats d'actions par le Chairman en 2020, Chief Executive Officer & CFO lui permettent de détenir 9,71% du capital social soit près de 1,1 millions d'actions

PLAN D'ACQUISITION & DE VENTE
VANN 43,60
VANT 53,96
VMLV 53,91
VANE
Valorisation retenue = 80% max(VANN, VANT, VMLV) soit 43,17
Capi. (en Md) : 29,15
Nbr de titres (M) :11,05
Objectif de prix de vente action: 3,9
Marge de sécurité: 40%
Prix d'achat maximum de l'action: 2,3
Cours :2,71
Potentiel sur cours actuel (sans appplicat° de la marge de sécurité) :144%

Observat°
80% x Valorisation IH (Base historiques: PER, Prix/Capitaux propres et Prix/CA Données MorningStar) donne un objectif de vente 9,87 soit + 354% par rapport au cours actuel

[les daubasses]

Le graph qui va bien pour clore (définitivement ?) ce dossier.

[Ravana]

Cours 2.68 USD

Publication du T2

L'essentiel :

Au deuxième trimestre 2021, GigaMedia a déclaré des revenus de 1,23 million de dollars , avec un bénéfice brut de 0,63 million de dollars , une perte d'exploitation de 1,08 million de dollars et une perte nette de 0,84 million de dollars . Les revenus totaux ont diminué de 15,3 % par rapport au trimestre précédent.

La baisse du chiffre d'affaires est principalement due à la saisonnalité et à la baisse de certains jeux sous licence. Alors que Taïwan a connu une épidémie de COVID-19 à la mi-mai, nous avons réussi à minimiser les perturbations causées à nos opérations commerciales.

"Le premier semestre 2021 a effectivement été difficile pour nous", a déclaré James Huang , PDG de GigaMedia , "mais après avoir surmonté tout cela, nous avons accéléré et sommes confiants pour un second semestre plus brillant."

Mais surtout :

GigaMedia a maintenu sa solide situation financière, avec une trésorerie, des équivalents de trésorerie et des liquidités soumises à restrictions s'élevant à 43,7 millions de dollars , ou 3,95 $ par action, au 30 juin 2021.

Tant qu'il y a de la vie il y a de l'espoir :

"Au cours du second semestre 2021, nous nous engagerons à augmenter la productivité de nos jeux occasionnels développés en interne, principalement en introduisant une jouabilité rapide, en renforçant le sens de la communauté des joueurs pour améliorer l'adhérence et en améliorant l'efficacité du marketing", a déclaré le PDG de GigaMedia, James Huang .

Pendant ce temps, notre direction continue d'évaluer et de poursuivre les perspectives d'opportunités d'investissement stratégiques susceptibles de développer nos activités et de créer une plus grande valeur pour les actionnaires.

A+
Ravana

[Ravana]

Au troisième trimestre de 2021, GigaMedia a déclaré des revenus de 1,56 million de dollars, avec un bénéfice brut de 0,88 million de dollars, une perte d'exploitation de 0,84 million de dollars et une perte nette de 0,73 million de dollars. Le chiffre d'affaires total a augmenté de 27,7 % par rapport au trimestre dernier, et la marge bénéficiaire brute s'est améliorée à 56,1 % contre 51,7 % le trimestre dernier.

Ce troisième trimestre a vu un rebond de nos revenus en raison de la saisonnalité manifestée dans certains de nos jeux sous licence. Et les dépenses d'exploitation ont été maîtrisées, ce qui a entraîné une légère amélioration des pertes d'exploitation.

Pendant ce temps, nous fermons pour achever le développement de notre remake rapide de jeux occasionnels hérités. Nous pensons que le remake, en tant que modèle d'affaires durable, contribuera à notre croissance constante et à notre rentabilité accrue pour les années à venir.

Aperçu du troisième trimestre

Les revenus ont augmenté de 27,7 % en glissement trimestriel pour atteindre environ 1,56 million de dollars, contre 1,23 million de dollars le trimestre dernier. L'augmentation était principalement due à nos efforts pour promouvoir Tales Runner, un jeu sous licence de 15 ans, pendant les vacances d'été.
La perte d'exploitation consolidée pour le troisième trimestre de 2021 s'est élevée à 0,84 million de dollars, ce qui représente une réduction de la perte par rapport à 1,08 million de dollars le trimestre dernier.
La valeur liquidative était d'environ 4,67 $ par action.

Source

[Tombouba]

Retour sur 2,11$/action ce 20/12 en séance, est-ce l’heure de remettre le couvert ? De mon côté, après la belle plus value d’il y a quelques mois, le collatéral cash toujours très confortable je dis oui et j’ai renforcé sur ces derniers mois.

[Vysse36]

Je crois que la marge de sécurité s’amenuise. Quelqu’un a de l’expérience avec ce genre d’allers retours sur des nettes nettes en décroissance ?

[Tombouba]

Gigamedia a converti 2m€ (Sur 10m€) de ses OC dans Aeolus en actions.
A noter que le cours de GIGM a encore baissé et atteint 1,83$. La baisse est intervenue avant cette annonce.

GigaMedia Announces Partial Conversion of Convertible Note of Aeolus Robotics Corporation

TAIPEI, Taiwan, January 25, 2022 – GigaMedia Limited (NASDAQ: GIGM) today announced that, on January 21, 2022, the Company has received the certificates of the 735,835 shares of the Series B preferred shares issued by Aeolus Robotics Corporation (“Aeolus”), as a result of its conversion of 20% of the US$10,000,000 principal amount convertible promissory note (the “Note”) issued by Aeolus.

The conversion was exercised in accordance with the right under the Note and was in the amount of US$2,000,000 at the conversion price of US$2.718 per share, effective December 30, 2021. After the conversion, the outstanding principal amount under the Note is US$8,000,000.

Source: site web de gigamedia : http://www.gigamedia.com/EN/InvestorNew ... NewsID=203