RESUME ETUDE DES RATIOS
Les emplois stables sont financés par les ressources permanentes ? 2.4% OUI
Les actifs liquides couvrent les dépenses courantes ? 0.98 NON mais en constante améliorat° depuis 2016
Le ratio de solvabilté Daubasse est-il supérieur à 40% 56.4% OUI
Le ratio CA/VANN > 5% 551% OUI mais CA historiquement en baisse depuis 2016
La croissance du CA > 5% 19-20 -5.52% NON mais relativement stable et gros changement en 2021
La ROIC est positif (Retour sur capitaux investis) 13.3% OUI en progression (moyenne 9%/an)
L'effet de levier est au plus haut par rapport à la moyenne 1.8 OUI mais maitrisé
L'acquisition de le société est envisageable ? OUI
Variation moyenne de l'EBITDA de + 131%/an qui se confirme avec très bon 1°trimestre 2021 (CA > 34% /même période 2020 & un EBITDA ayant lui aussi été de la fête)
L'action est proche de sa juste valeur mais peu rebondir nettement au 2nd trimestre 2021 si cette tendance se confirme (hausse des ventes, maintient des marges )
PLAN D'ACQUISITION & DE VENTE
VANN 69.79
VANT 117.99 Augmentation régulière depuis 2016 (+3%/an
VMLV 85.82 Augmentation régulière depuis 2016 (+6%/an)
VANE (3,85 CAD/action - cf étude Daubasses de 08/2018)
Valorisation retenue = 80% x max(VANN, VANT, VMLV) 94.39
Capi. (en Md) : 90.93
Nbr de titres (M) : 8.56
Objectif de prix de vente action: 11.03 14.47 si prise en compte VANE
Marge de sécurité: 40%
Prix d'achat maximum de l'action: 6.62
Cours : 10.62
Potentiel sur cours actuel : 104% à 140% si prise en compte VANE
De mon coté je reste sur le titre acheté à 4.95CAD dans l'espoir de nouveaux bons résultats au 2nd trimestre
Goodfellow (GDL) - ex Portefeuille daubasses 2
Un dividende de 0,80cad doit être détaché jeudi 3 mars.
J'ai vendu car je vais sortir mes titres à dividende de degiro.
Si, après le détachement il y a une baisse je vais peut être en reprendre car c'est toujours pas chère.
(chez saxo où on peut aussi mettre des Japonaises)
P/E 2.65
Cours/Ventes (ttm) 0.16
Cours/Registre comptable (dern. trim.) 0.62
Valeur d’entreprise/Chiffre d’affaires 0.20
Valeur de l’entreprise/EBITDA 2.03
Rendement des actifs (ttm) 14,59 %
Cours / cash flow 2,3
J'ai vendu car je vais sortir mes titres à dividende de degiro.
Si, après le détachement il y a une baisse je vais peut être en reprendre car c'est toujours pas chère.
(chez saxo où on peut aussi mettre des Japonaises)
P/E 2.65
Cours/Ventes (ttm) 0.16
Cours/Registre comptable (dern. trim.) 0.62
Valeur d’entreprise/Chiffre d’affaires 0.20
Valeur de l’entreprise/EBITDA 2.03
Rendement des actifs (ttm) 14,59 %
Cours / cash flow 2,3
Entre temps la VANT de GLD.TO a beaucoup monté, celle du 30 Nov 2021 est à 18.49 EUR, et pourrait être aux alentours de 20 EUR actuellement (en extrapolant).
Parrainage:
IB = https://ibkr.com/referral/stephane602
BourseDirect = 2019582935
Fortuneo = 13189229
IB = https://ibkr.com/referral/stephane602
BourseDirect = 2019582935
Fortuneo = 13189229
Intéressant….GDL est un autre titre en portefeuille….et aussi comme bien des gens j’en ai vendu entre 13 et 15$….cependant m’en reste encore près de 150000 actions….il a pas été très payant pour moi le titre….mon coût moyen tourne environ à 9$…
Lors de l’avant-dernière assemblé des actionnaires….l’un des 2 plus gros actionnaires m’a regardé dans les yeux et m’a dit de garder ma position…le prix de l’action à ce moment-là était autour de 13$…
Le gestionnaire de fond mutuel Fidelity détient 10% de la business ….ces actions sont à vendre au gros prix seulement dans le cas d’une privatisation….
En conclusion, à part de recevoir dividendes, j’ai pas bien fait avec ce placement et là j’ai probablement un value trappe dans mon portefeuille…
Lors de l’avant-dernière assemblé des actionnaires….l’un des 2 plus gros actionnaires m’a regardé dans les yeux et m’a dit de garder ma position…le prix de l’action à ce moment-là était autour de 13$…
Le gestionnaire de fond mutuel Fidelity détient 10% de la business ….ces actions sont à vendre au gros prix seulement dans le cas d’une privatisation….
En conclusion, à part de recevoir dividendes, j’ai pas bien fait avec ce placement et là j’ai probablement un value trappe dans mon portefeuille…
Une semaine que le cours est bloqué à 13,37 CAD avec un volume d'échange nul. Depuis près de 3 ans que je suis l'action, je n'ai jamais vu ça. Et pourtant, je n'ai trouvé aucune nouvelle indiquant une suspension du cours. Est-ce que quelqu'un a une idée de ce qui se passe ?