Pegasus Sewing Machine (6262)

Idées d'actions proposées par la communauté + pistes d'investissement proposées par les daubasses hors portefeuilles
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Bino
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Message par Bino » 05 septembre 2020, 09:06

Bonjour a tous,

Pegasus sewing machine est spécialisée dans la fabrication et la vente de machines a coudre industrielles.

cours : 273 ( plus bas a 52 semaines : 251 ; plus haut a 52 semaines : 547 )
capitalisation : 6,73 Milliards

Evolution du CA :

2016 2017 2018 2019
19189 18962 16979 18891

Evolution du résultat net :

2016 2017 2018 2019
2160 2104 1272 2079

VANN : 453
solvabilité : 89%
VANT: 827

D'apres xls valorisation :

ROE : 2017 : 10%
2018: 6%
2019: 9%

ROIC : 2017 : 9%
2018: 6%
2019: 8%

Bonne journée a tous

bino

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Stephane
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Message par Stephane » 05 septembre 2020, 09:47

C'est sur quelles place boursière ?
Quelle monnaie ?

J'obtiens de mon coté :
VANT = 794 JPY
VANN = 439 JPY
solvabilité = 0.89
Pièces jointes
6262.T.png
Parrainage:
IB = https://ibkr.com/referral/stephane602
BourseDirect = 2019582935
Fortuneo = 13189229

henry
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Message par henry » 05 septembre 2020, 21:29

Bonsoir,

Pegasus sewing machine (6262) est cotée au japon en yen.

Chouette trouvaille. C'est une vrai daubasse ! Il y a 24,8 millions de titres à 273 yen soit 6,7 b yen ou +- 53 million d'euro.

Un free float de 78% selon market screnner. un VANN a + :-400 yen et vant a +- 800 yen.

bravo bino.

Robinwood123
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Message par Robinwood123 » 05 septembre 2020, 22:00

Le titre ne semble pas disponible chez De Giro.
chasseur-cueilleur

Cyril
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Message par Cyril » 06 septembre 2020, 10:42

On peut dire que c'est une vrai daubasse en effet ;). Au cours de 273 JPY, j'arrive à 38% de décote sur la VANN et 66% de décote sur la VANT sur la base du bilan au 30 juin 2020 (mêmes chiffres que Stéphane).

Les résultats 2020 et du T1 2021 n'ont pas été bons : recul du CA de 21% en 2020 et de 26% au T1 2021. La marge opérationnelle s'est pas mal dégradée également : 3,3% en 2020 contre plus de 10% sur les exercices précédents. Elle est négative sur le T1 2021. Cela explique sans doute le niveau de décote et la baisse ininterrompue du cours depuis 09/2018. La société n'a pas fait de prévisions pour l'exercice en cours.

La situation de trésorerie nette est positive (23% de la CB). La solvabilité est bonne (89%).

On notera également que la société réalise une très grosse majorité de son CA à l'export (moins de 10% au Japon) - source Zonebourse :
6262.png
avec à la clé des écarts de change qui peuvent être significatifs :
6262-1.png

Bino
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Message par Bino » 03 février 2021, 21:54

Mise a jour Q3 :

cours : 390 JPY

VANN : 505 jpy
VANT : 790 jpy
solvabilité : 95%

bino

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Maxou
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Message par Maxou » 01 février 2022, 22:54

Cours actuel : 519 JPY

Résultats au Q3 2022 (comparaison avec Q3 2021) :

- Hausse du CA (+77%)
- Hausse de l'EBIT (+607%)
- Résultat net largement bénéficiaire, contre une perte au Q3 2021
Capture1.PNG
Source : https://www.kaijinet.com/jpExpress/Defa ... ht&cc=6262

Bilan au Q3 2022 :

La VANN, la VANT et le ratio de solvabilité ont bien augmenté depuis la dernière MAJ de Bino. En revanche, les décotes sur VANN et VANT se sont amenuisées du fait de la hausse du cours.
Capture.PNG
Capture.PNG (26.99 Kio) Consulté 2506 fois
Source : https://www.kaijinet.com/jpExpress/Defa ... nt&cc=6262

Prochain rdv : publication des résultats annuels le 18/05/2022

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Maxou
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Message par Maxou » 08 août 2022, 23:49

Cours actuel : 817 JPY

MAJ au Q1 2023 :

NCAV = 658 (pas de décote) -> en hausse
NTAV = 1 043 (décote de 22%) -> en hausse
Ratio de solvabilité = 97% -> en baisse

:idea: A noter le beau parcours boursier du titre depuis le dernier poste de février :
Capture.PNG
Capture.PNG (32.17 Kio) Consulté 2421 fois
Il semble que le gros de la hausse soit intervenue à part du 15 juillet. Je n'ai pas trouvé d'information susceptible de justifier cette hausse sur le site Internet de la société (https://www.pegasus.co.jp/en/ir/news.php). Je ne vois que la publication d'un bon Q1 et la révision à la hausse des prévisions annuelles et du dividende semestriel (7 JPY -> 15 JPY)

BPA 2022 = 63.37
BPA 2023 = 70.13 -> P/E (f) = 11.6
BPA Q1 2023 = 36.28 -> la moitié du chemin est accomplie dès la Q1

Source : https://www.kaijinet.com/jpExpress/Defa ... ny&cc=6262

Vestrit
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Message par Vestrit » 21 octobre 2023, 15:25

Cours : 610 JPY
Capitalisation boursière : 101 M$
Flottant : 81.89%


Pegasus est une entreprise japonaise centenaire qui se consacre principalement à la fabrication et à la vente de machines à coudre industrielles (80%) et de composants automobiles (20%). Le segment des machines à coudre industrielles fabrique et vend principalement des machines à coudre à point de chaînette utilisées pour la couture de vêtements tricotés. Le segment automobile fabrique et vend des pièces automobiles, notamment des pièces pour enrouleurs de ceinture de sécurité et des pièces pour phares à diodes électroluminescentes (DEL).

Les ventes se font essentiellement en Asie pour 75% du CA dont 23% en Chine.

Comme le montrent les métriques suivantes, nous avons là une entreprise assez cyclique peu endettée, avec des frais maitrisés. Un point de vigilance tout de même sur les stocks à un niveau important mais cela semble être structurel. De plus étant donnée la nature des produits vendus, on ne peut pas vraiment s'inquiéter d'une quelconque péremption.
6262.png
La création de valeur pour l'actionnaire est tout à fait correcte et comme le montre le graphique d'inspiration "stéphanienne", la VANT et la VANN progressent d'années en années plus vite que le cours de bourse. Si bien que la VANN est aujourd'hui supérieure au cours de bourse (692 JPY)
graph_6262.png
Quelques ratios complémentaires:

P/CF = 53.13
P/S = 0.6
P/E = 6.6
EV/EBITDA = 3.06
P/B = 0.57


Si on se fixe un objectif de cours égal à 80% de la VANT (0.8 x 1043 = 834 JPY), nous avons un upside de 36.8%

A+

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