Goodfellow (GDL) - ex Portefeuille daubasses 2

Sociétés dévoilées une fois vendues ou avec un potentiel réduit, suite à la forte hausse du cours par exemple

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les daubasses
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Message par les daubasses » 01 février 2021, 14:21

Le bois est à la mode. Est-ce que Goodfellow pourrait profiter de cette mode au niveau de ses ventes comme de l'intérêt des investisseurs pour les actions liées au secteur du bois ?
Miser en Bourse sur la filière du bois est le moyen de “capturer du CO2 et du rendement”, pour notre chroniqueur Frédéric Rollin, conseiller en stratégie d’investissement chez Pictet Asset Management. Au-delà de la lutte contre le réchauffement climatique, investir sur cette thématique devrait être porteur en 2021, entre le boom de la construction aux Etats-Unis, l’essor du e-commerce (qui dope la demande de carton), la montée en puissance des classes moyennes des pays émergents (friandes de produits d’hygiène)...

Source : Bourse : “les actions du bois profiteront du boom de l’immobilier et du e-commerce” | Capital.fr
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Ravana
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Message par Ravana » 22 février 2021, 16:02

Probablement la raison du +10% du jour :mrgreen:

Goodfellow annonce ses résultats pour l'exercice terminé le 30 novembre 2020
La Société a déclaré un bénéfice net de 5,8 millions $ ou 0,67 $ par action comparativement à un bénéfice net de 0,3 million $ ou 0,03 $ par action l'an dernier. Le chiffre d'affaires consolidé pour le trimestre terminé le 30 novembre 2020 s'élevait à 122,6 millions $, comparativement à 107,1 millions $ l'an dernier.
Pour l'exercice terminé le 30 novembre 2020, la Société a déclaré un bénéfice net de 13,8 millions $ ou 1,61 $ par action comparativement à un bénéfice net de 3,1 millions $ ou 0,36 $ par action il y a un an. Le chiffre d'affaires consolidé s'est élevé à 454,1 millions $ comparativement à 449,6 millions $ l'an dernier.
Le résultat annuel 2020 de Goodfellow est influencé par les réalités de la pandémie et ses effets significatifs sur l'offre et la demande. Goodfellow a néanmoins réussi à capitaliser sur la hausse de la demande et les prix en croissance des commodités et des produits saisonniers. Cette tendance s'est prolongée jusqu'à la fin novembre, ce qui n'est certainement pas habituel et clairement sans précédent par rapport aux quatrièmes trimestres précédents. Le conseil d'administration de Goodfellow inc. a déclaré un dividende déterminé de 0,30 $ par action payable le 19 mars 2021 à tous les actionnaires inscrits à la fermeture des registres le 5 mars 2021.
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les daubasses
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Message par les daubasses » 23 février 2021, 18:13

On a décidé de prendre nos gains sur cette ligne suite à la hausse récente engendrée par la publication des résultats annuels.

Nous avons vendu toutes nos actions à 10,00 CAD. On réalise ainsi une plus-value de +87% net en euros (dividendes compris) en un peu plus de 2 ans. Une performance honorable, surtout si on considère que sur la période le coronavirus est passé par là !

Pour rappel, on avait acquis notre premières actions (100) le 7 février 2019 à un cours de 5,90 CAD.
Nous avons ensuite renforcé pour 100 actions supplémentaires le 28 juin 2019 à un cours de 4,90 CAD dans le respect de notre process, car le potentiel avait augmenté de plus de 40 pts (114% => 155% = +41 pts).

Pourquoi cette vente alors que nous n'avons pas encore atteint notre objectif de cours fixé à 13,38 CAD ?

Tout d'abord parce qu'au cours actuel, cette action est celle qui a le plus faible potentiel du portefeuille à +34%. Par comparaison, le potentiel moyen pondéré du portefeuille est de +130%.

Deuxième point : l'entreprise n'a pas la structure financière la plus solide du portefeuille. Loin de là même, avec son ratio de solvabilité de 58%. Juste au dessus de notre seuil minimum de 40%.

Ajoutons à cela que Goodfellow n'a rien d'un foudre de guerre. C'est un "simple" distributeur de bois canadien qui a récemment surfé sur une demande en hausse pour le bois comme l'a souligné la direction dans le dernier communiqué (résultats annuels) :
Goodfellow a écrit :
Le résultat annuel 2020 de Goodfellow est influencé par les réalités de la pandémie et ses effets significatifs sur l’offre et la demande. Goodfellow a néanmoins réussi à capitaliser sur la hausse de la demande et les prix en croissance des commodités et des produits saisonniers. Cette tendance s’est prolongée jusqu’à la fin novembre, ce qui n’est certainement pas habituel et clairement sans précédent par rapport aux quatrièmes trimestres précédents.
En bon contrariants, il nous a semblé opportun d'apporter notre papier au marché quand il en réclame (cours au plus haut sur 5 ans), alors que nous avions ramassé des titres quand personne n'en voulait.

Enfin, dernier argument, nous pensons qu'il y a mieux à faire ailleurs : potentiel plus important et meilleure structure financière. Nous travaillons actuellement sur une analyse en vue de réallouer au mieux nos capitaux.
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PMO
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Message par PMO » 23 février 2021, 18:55

Un dividende de 0,30$ par action détenue au 5 mars à la clôture de Toronto... on verra si les 2 semaines qui arrivent attirent encore quelques chercheurs de dividendes...

Michael
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Message par Michael » 23 février 2021, 23:49

Bonjour,

Personnellement je ne suis toujours pas convaincu par ce type de vente "hors process" (même si je souligne l'effort d'explication).
Vous l'aviez d'ailleurs souligné dans le bilan 2020 pour AHPI :
Le seul petit regret sur cette opération pourrait être d’avoir cédé nos titres avant que notre objectif (VANE = 4,51 USD) n’ait été atteint.
Michael

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Message par Ravana » 24 février 2021, 09:00

Je ne suis pas certain qu'on soit vraiment "hors process".
L'idée de la conservation ad vitam des Daubasses en portefeuille avait fait l'objet d'un sondage fin 2012 et d'une adaptation du process. La possibilité d'arbitrer vers des potentiels plus élevés avait été retenue (certes après 5 ans de "détention").
2. Si nous trouvons une société dont le potentiel est supérieur, nous arbitrons en faveur de cette société.
A+
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Michael
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Message par Michael » 24 février 2021, 23:25

Bonjour Ravana,

Comme vous le soulignez on est à 2 ans de détention et non 5 ans.
A titre personnel, je trouve également trop vague la raison du "potentiel supérieur". Pour prendre un exemple caricatural, on pourrait vendre une action avec encore 100% de potentiel pour en acheter une avec 110% de potentiel et on aurait un turnover délirant.
J'avais proposé des pistes pour avoir des critères chiffrés. Par exemple à titre simplement illustratif: la VANE a été atteinte, le potentiel restant (comparé à la VANT) est inférieur à 20% et la nouvelle action a un potentiel supérieur d'au moins 50%.

Michael

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Message par les daubasses » 25 février 2021, 09:55

Michael a écrit :
23 février 2021, 23:49
Bonjour,

Personnellement je ne suis toujours pas convaincu par ce type de vente "hors process" (même si je souligne l'effort d'explication).
Vous l'aviez d'ailleurs souligné dans le bilan 2020 pour AHPI :
Le seul petit regret sur cette opération pourrait être d’avoir cédé nos titres avant que notre objectif (VANE = 4,51 USD) n’ait été atteint.
Michael
Libre à vous Michaël d'être plus strict que nous si vous estimez qu'il y a encore du potentiel.

Le Portefeuille daubasses 2 est un portefeuille "modèle" de notre style d'investissement. Les abonnés peuvent s'en inspirer. Ou pas. ;)
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Message par Michael » 26 février 2021, 22:37

Bonjour,

Tout à fait !
Je suis tout de même un peu "triste" de ne plus avoir le suivi daubasse sur cette action. Suivi dont je souligne la pertinence sur l'interprétation des rapports annuels et des annonces.

Michael

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Message par PMO » 13 avril 2021, 15:43

Pour ceux qui ont gardé GDL.TO

https://finance.yahoo.com/news/goodfell ... 00220.html

Un 1er trimestre au top : beaucoup de vert

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les daubasses
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Message par les daubasses » 16 avril 2021, 18:11

On termine de notre côté cette histoire avec le graphique qui va bien.
Goudfellow +86pc en 2 ans - daubasses.png
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Michael
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Message par Michael » 18 avril 2021, 23:30

Bonjour,

Pour info, j'ai suivis mon process et vendu mes actions Goodfellow à la VANE (11.40 CAD atteint le 9 avril).

Michael

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