GigaMedia (GIGM) - ex Portefeuille daubasses 2
- les daubasses
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cours actuel : 2,82 USD
Une publication sur le T3 qui sent bon le changement. Après des années de suivi (1er achat dans le premier portefeuille daubasse en novembre 2015...), le discours change : " acquisition de clients " .. " plateforme dédiée" ... "projets de croissance externe" ...
Le tout avec un résultat opérationnel, bien entendu encore négatif, mais en nette amélioration à -357 k USD.
La trésorerie serait donc enfin en train d'être utilisée ?
Après l'investissement de 10 M USD dans une start-up de la robotique Aeolus annoncé fin août, on serait donc sur une nouvelle dynamique ?
La trésorerie nette de dettes est de 46,9 M USD (hors les 10 M USD d'obligations convertibles Aeolus) au 30/09/2020 soit 4,24 USD par action.
Nos ratios maison donnent :
- une VANT en petit retrait de 0,5% sur le trimestre à 4,94 USD par action ;
- un ratio de solvabilité divisé par 8 à 488%.
---
Lien : Rapport T3 2020 - GigaMedia
Une publication sur le T3 qui sent bon le changement. Après des années de suivi (1er achat dans le premier portefeuille daubasse en novembre 2015...), le discours change : " acquisition de clients " .. " plateforme dédiée" ... "projets de croissance externe" ...
Le tout avec un résultat opérationnel, bien entendu encore négatif, mais en nette amélioration à -357 k USD.
La trésorerie serait donc enfin en train d'être utilisée ?
Après l'investissement de 10 M USD dans une start-up de la robotique Aeolus annoncé fin août, on serait donc sur une nouvelle dynamique ?
La trésorerie nette de dettes est de 46,9 M USD (hors les 10 M USD d'obligations convertibles Aeolus) au 30/09/2020 soit 4,24 USD par action.
Nos ratios maison donnent :
- une VANT en petit retrait de 0,5% sur le trimestre à 4,94 USD par action ;
- un ratio de solvabilité divisé par 8 à 488%.
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Lien : Rapport T3 2020 - GigaMedia
-- Chasseurs de décotes depuis 2008 --
Bonjour,
Il semblerait que l’excitation des marchés soit due à la publication la semaine dernière d’une étude sitant les principaux acteurs du jeux sur mobile dont Gigamedia. Cette analyse détaillée du secteur expose entre autres la santé financière de ces acteurs et des « prévisions » pour la période 2020/2025.
Je n’ai malheureusement pas accès à plus de détails mais j’imagine que c’est plutôt positif pour cette belle Daubasse.
Lien :
https://journallactionregionale.com/202 ... -gameloft/
https://oid-ido.org/uncategorized/19515 ... s-to-2026/
Il semblerait que l’excitation des marchés soit due à la publication la semaine dernière d’une étude sitant les principaux acteurs du jeux sur mobile dont Gigamedia. Cette analyse détaillée du secteur expose entre autres la santé financière de ces acteurs et des « prévisions » pour la période 2020/2025.
Je n’ai malheureusement pas accès à plus de détails mais j’imagine que c’est plutôt positif pour cette belle Daubasse.
Lien :
https://journallactionregionale.com/202 ... -gameloft/
https://oid-ido.org/uncategorized/19515 ... s-to-2026/
+ 60% en intraday à Francfort :
https://finance.yahoo.com/quote/GIFN.F/ ... y?p=GIFN.F
https://finance.yahoo.com/quote/GIFN.F/ ... y?p=GIFN.F
- les daubasses
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"Acheter aux pessimistes, vendre aux optimistes"
Nous avions acheté 165 actions le 29/10/2018 à un cours de 2,77 USD et nous avions renforcé notre ligne de 100 actions le 19/03/2020 en pleine chute des marchés à un cours de 1,96 USD alors que la valeur triple nette (total trésorerie - tout le passif) était de 4,87 USD par action !
L'été dernier, la société se la joue incubateur de start-ups en prenant une participation dans le capital de la société spécialisée dans la robotique Aeolus Robotics Corporation pour 10 M USD.
On était alors content que l'entreprise fasse enfin quelque chose de son cash. Mais... c'est une activité hautement risquée de prendre ce genre de participation dans un métier complétement différent de celui de GigaMedia : les jeux pour smartphone vs. la robotique. Quelle synergie entre ces 2 métiers ?
La trésorerie nette hors cette participation ressortait à 4,24 USD par action sur la base du dernier rapport publié au 30/09/2020.
Nous profitons de la hausse du jour (sur un plus haut de de 10 ans dans un volume inédit de plus de 5 millions d'actions échangées = 50x les volumes quotidiens !) pour céder nos actions à 4,28 USD au dessus de la trésorerie nette de 4,24 USD (hors Aeolus Robotics) en laissant désormais la place aux spéculateurs sur le futur de l'entreprise pour jouer la potentielle future croissance. Le scénario de base est pour nous validé avec une plus-value de +75% en USD (+62% en EUR) sans jamais avoir pris de risques démesurés, car on a toujours coté sous la trésorerie nette.
Maintenant qu'on a dégagé du cash, on est prêt à acquérir d'autres actifs pas chers. Analyse en cours...
Nous avions acheté 165 actions le 29/10/2018 à un cours de 2,77 USD et nous avions renforcé notre ligne de 100 actions le 19/03/2020 en pleine chute des marchés à un cours de 1,96 USD alors que la valeur triple nette (total trésorerie - tout le passif) était de 4,87 USD par action !
L'été dernier, la société se la joue incubateur de start-ups en prenant une participation dans le capital de la société spécialisée dans la robotique Aeolus Robotics Corporation pour 10 M USD.
On était alors content que l'entreprise fasse enfin quelque chose de son cash. Mais... c'est une activité hautement risquée de prendre ce genre de participation dans un métier complétement différent de celui de GigaMedia : les jeux pour smartphone vs. la robotique. Quelle synergie entre ces 2 métiers ?
La trésorerie nette hors cette participation ressortait à 4,24 USD par action sur la base du dernier rapport publié au 30/09/2020.
Nous profitons de la hausse du jour (sur un plus haut de de 10 ans dans un volume inédit de plus de 5 millions d'actions échangées = 50x les volumes quotidiens !) pour céder nos actions à 4,28 USD au dessus de la trésorerie nette de 4,24 USD (hors Aeolus Robotics) en laissant désormais la place aux spéculateurs sur le futur de l'entreprise pour jouer la potentielle future croissance. Le scénario de base est pour nous validé avec une plus-value de +75% en USD (+62% en EUR) sans jamais avoir pris de risques démesurés, car on a toujours coté sous la trésorerie nette.
Maintenant qu'on a dégagé du cash, on est prêt à acquérir d'autres actifs pas chers. Analyse en cours...
-- Chasseurs de décotes depuis 2008 --
Bonjour,
@ Les Daubasses : L'action GigaMedia est à USD 3 en clôture hier soir et à USD 2,92 en hors marché, soit à peu près le cours d'achat qui était de USD 2,77. On repasse sous sensiblement sous le niveau de la trésorerie. N'êtes-vous pas tentés de remonter dans le train?
Je trouve que ça se regarde. Je dirais même que ça me chatouille fortement.
Bonne journée.
Alfa.
@ Les Daubasses : L'action GigaMedia est à USD 3 en clôture hier soir et à USD 2,92 en hors marché, soit à peu près le cours d'achat qui était de USD 2,77. On repasse sous sensiblement sous le niveau de la trésorerie. N'êtes-vous pas tentés de remonter dans le train?
Je trouve que ça se regarde. Je dirais même que ça me chatouille fortement.
Bonne journée.
Alfa.
- les daubasses
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C'est vrai qu'il y a un beau rabais sur la trésorerie nette qui doit avoisiner 4 USD par action au 31.12.2020 hors les participations dans Aeolus Robotics.
Il faudrait que le marché nous fasse une offre un petit peu plus basse pour y revenir.
Il faudrait que le marché nous fasse une offre un petit peu plus basse pour y revenir.
-- Chasseurs de décotes depuis 2008 --
- les daubasses
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Publication du T1 ce jour : https://finance.yahoo.com/news/gigamedi ... 00835.html
Au menu : toujours des (petites) pertes et une cagnotte en collatéral.
Pour un cours actuel de 2,92 USD.GigaMedia maintained its solid financial position, with cash, cash equivalents and restricted cash amounting to $44.45 million, or approximately $4.02 per share as of March 31, 2021.
Au menu : toujours des (petites) pertes et une cagnotte en collatéral.
-- Chasseurs de décotes depuis 2008 --
Pour faire suite au post de "zag" indiquant sa prise de position sur GIGM
RESUME ETUDE DES RATIOS GigaMedia Ltd.
Les emplois stables sont financés par les ressources permanentes ? 0,0% NON
Les actifs liquides couvrent les dépenses courantes ? 15,83 OUI
Le ratio de solvabilité Daubasse est-il supérieur à 40% 490,9% OUI
C'est énorme !! Et devrait le cas échéant aider à tenir
Le ratio CA/VANN > 5% -84% NON
CA en déperdition - le grand problème !
La croissance du CA > 5% 19-20 -3,1% NON
mais résultat net en constante amélioration
La ROIC est positif (Retour sur capitaux investis) -3,9% NON
Devrait redevenir positif si CA augmente
L'effet de levier est au plus haut par rapport à la moyenne 1,05 NON
L'acquisition de le société est envisageable ? OUI
Le principal problème de GIGAMEDIA est sa croissance. Toutefois son résultat net est en constante amélioration depuis 2017 (Date de l'arrivée du CEO). Par ailleurs il décote sérieusement et son cours semble s'approcher d'une fort support et pourrait rebondir.
De gros rachats d'actions par le Chairman en 2020, Chief Executive Officer & CFO lui permettent de détenir 9,71% du capital social soit près de 1,1 millions d'actions
PLAN D'ACQUISITION & DE VENTE
VANN 43,60
VANT 53,96
VMLV 53,91
VANE
Valorisation retenue = 80% max(VANN, VANT, VMLV) soit 43,17
Capi. (en Md) : 29,15
Nbr de titres (M) :11,05
Objectif de prix de vente action: 3,9
Marge de sécurité: 40%
Prix d'achat maximum de l'action: 2,3
Cours :2,71
Potentiel sur cours actuel (sans appplicat° de la marge de sécurité) :144%
Observat°
80% x Valorisation IH (Base historiques: PER, Prix/Capitaux propres et Prix/CA Données MorningStar) donne un objectif de vente 9,87 soit + 354% par rapport au cours actuel
RESUME ETUDE DES RATIOS GigaMedia Ltd.
Les emplois stables sont financés par les ressources permanentes ? 0,0% NON
Les actifs liquides couvrent les dépenses courantes ? 15,83 OUI
Le ratio de solvabilité Daubasse est-il supérieur à 40% 490,9% OUI
C'est énorme !! Et devrait le cas échéant aider à tenir
Le ratio CA/VANN > 5% -84% NON
CA en déperdition - le grand problème !
La croissance du CA > 5% 19-20 -3,1% NON
mais résultat net en constante amélioration
La ROIC est positif (Retour sur capitaux investis) -3,9% NON
Devrait redevenir positif si CA augmente
L'effet de levier est au plus haut par rapport à la moyenne 1,05 NON
L'acquisition de le société est envisageable ? OUI
Le principal problème de GIGAMEDIA est sa croissance. Toutefois son résultat net est en constante amélioration depuis 2017 (Date de l'arrivée du CEO). Par ailleurs il décote sérieusement et son cours semble s'approcher d'une fort support et pourrait rebondir.
De gros rachats d'actions par le Chairman en 2020, Chief Executive Officer & CFO lui permettent de détenir 9,71% du capital social soit près de 1,1 millions d'actions
PLAN D'ACQUISITION & DE VENTE
VANN 43,60
VANT 53,96
VMLV 53,91
VANE
Valorisation retenue = 80% max(VANN, VANT, VMLV) soit 43,17
Capi. (en Md) : 29,15
Nbr de titres (M) :11,05
Objectif de prix de vente action: 3,9
Marge de sécurité: 40%
Prix d'achat maximum de l'action: 2,3
Cours :2,71
Potentiel sur cours actuel (sans appplicat° de la marge de sécurité) :144%
Observat°
80% x Valorisation IH (Base historiques: PER, Prix/Capitaux propres et Prix/CA Données MorningStar) donne un objectif de vente 9,87 soit + 354% par rapport au cours actuel
- les daubasses
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Le graph qui va bien pour clore (définitivement ?) ce dossier.
-- Chasseurs de décotes depuis 2008 --
Cours 2.68 USD
Publication du T2
L'essentiel :
Ravana
Publication du T2
L'essentiel :
Mais surtout :Au deuxième trimestre 2021, GigaMedia a déclaré des revenus de 1,23 million de dollars , avec un bénéfice brut de 0,63 million de dollars , une perte d'exploitation de 1,08 million de dollars et une perte nette de 0,84 million de dollars . Les revenus totaux ont diminué de 15,3 % par rapport au trimestre précédent.
La baisse du chiffre d'affaires est principalement due à la saisonnalité et à la baisse de certains jeux sous licence. Alors que Taïwan a connu une épidémie de COVID-19 à la mi-mai, nous avons réussi à minimiser les perturbations causées à nos opérations commerciales.
"Le premier semestre 2021 a effectivement été difficile pour nous", a déclaré James Huang , PDG de GigaMedia , "mais après avoir surmonté tout cela, nous avons accéléré et sommes confiants pour un second semestre plus brillant."
Tant qu'il y a de la vie il y a de l'espoir :GigaMedia a maintenu sa solide situation financière, avec une trésorerie, des équivalents de trésorerie et des liquidités soumises à restrictions s'élevant à 43,7 millions de dollars , ou 3,95 $ par action, au 30 juin 2021.
A+"Au cours du second semestre 2021, nous nous engagerons à augmenter la productivité de nos jeux occasionnels développés en interne, principalement en introduisant une jouabilité rapide, en renforçant le sens de la communauté des joueurs pour améliorer l'adhérence et en améliorant l'efficacité du marketing", a déclaré le PDG de GigaMedia, James Huang .
Pendant ce temps, notre direction continue d'évaluer et de poursuivre les perspectives d'opportunités d'investissement stratégiques susceptibles de développer nos activités et de créer une plus grande valeur pour les actionnaires.
Ravana
"Le prix c'est ce que tu payes, la valeur ce que tu obtiens"
Source
Au troisième trimestre de 2021, GigaMedia a déclaré des revenus de 1,56 million de dollars, avec un bénéfice brut de 0,88 million de dollars, une perte d'exploitation de 0,84 million de dollars et une perte nette de 0,73 million de dollars. Le chiffre d'affaires total a augmenté de 27,7 % par rapport au trimestre dernier, et la marge bénéficiaire brute s'est améliorée à 56,1 % contre 51,7 % le trimestre dernier.
Ce troisième trimestre a vu un rebond de nos revenus en raison de la saisonnalité manifestée dans certains de nos jeux sous licence. Et les dépenses d'exploitation ont été maîtrisées, ce qui a entraîné une légère amélioration des pertes d'exploitation.
Pendant ce temps, nous fermons pour achever le développement de notre remake rapide de jeux occasionnels hérités. Nous pensons que le remake, en tant que modèle d'affaires durable, contribuera à notre croissance constante et à notre rentabilité accrue pour les années à venir.
Aperçu du troisième trimestre
Les revenus ont augmenté de 27,7 % en glissement trimestriel pour atteindre environ 1,56 million de dollars, contre 1,23 million de dollars le trimestre dernier. L'augmentation était principalement due à nos efforts pour promouvoir Tales Runner, un jeu sous licence de 15 ans, pendant les vacances d'été.
La perte d'exploitation consolidée pour le troisième trimestre de 2021 s'est élevée à 0,84 million de dollars, ce qui représente une réduction de la perte par rapport à 1,08 million de dollars le trimestre dernier.
La valeur liquidative était d'environ 4,67 $ par action.
"Le prix c'est ce que tu payes, la valeur ce que tu obtiens"
Gigamedia a converti 2m€ (Sur 10m€) de ses OC dans Aeolus en actions.
A noter que le cours de GIGM a encore baissé et atteint 1,83$. La baisse est intervenue avant cette annonce.
GigaMedia Announces Partial Conversion of Convertible Note of Aeolus Robotics Corporation
TAIPEI, Taiwan, January 25, 2022 – GigaMedia Limited (NASDAQ: GIGM) today announced that, on January 21, 2022, the Company has received the certificates of the 735,835 shares of the Series B preferred shares issued by Aeolus Robotics Corporation (“Aeolus”), as a result of its conversion of 20% of the US$10,000,000 principal amount convertible promissory note (the “Note”) issued by Aeolus.
The conversion was exercised in accordance with the right under the Note and was in the amount of US$2,000,000 at the conversion price of US$2.718 per share, effective December 30, 2021. After the conversion, the outstanding principal amount under the Note is US$8,000,000.
Source: site web de gigamedia : http://www.gigamedia.com/EN/InvestorNew ... NewsID=203
A noter que le cours de GIGM a encore baissé et atteint 1,83$. La baisse est intervenue avant cette annonce.
GigaMedia Announces Partial Conversion of Convertible Note of Aeolus Robotics Corporation
TAIPEI, Taiwan, January 25, 2022 – GigaMedia Limited (NASDAQ: GIGM) today announced that, on January 21, 2022, the Company has received the certificates of the 735,835 shares of the Series B preferred shares issued by Aeolus Robotics Corporation (“Aeolus”), as a result of its conversion of 20% of the US$10,000,000 principal amount convertible promissory note (the “Note”) issued by Aeolus.
The conversion was exercised in accordance with the right under the Note and was in the amount of US$2,000,000 at the conversion price of US$2.718 per share, effective December 30, 2021. After the conversion, the outstanding principal amount under the Note is US$8,000,000.
Source: site web de gigamedia : http://www.gigamedia.com/EN/InvestorNew ... NewsID=203