Réponse du board : ne pas apporter c'est du vol, de l'opportunisme de la part de BML, l'offre ne valorise pas les perspectives glorieuses des produits développées par l'entreprise, ...
Lien : https://www.sec.gov/Archives/edgar/data ... 540115.htm
On est probablement parti pour une petite guéguerre entre les intérêts des dirigeants qui se paient grassement sur la bête et les actionnaires dont BML. Les actionnaires ont potentiellement des actifs mais c'est plus virtuel que réel, le cash est brûlé trimestres après trimestres...
J'espère que BML ramasse toutes les actions possibles largement sous le prix de son offre de 17,25$ pour ensuite pouvoir se faire entendre au board.
Astrotech (ASTC) - ex Portefeuille daubasses 2
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Franck des daubasses
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Le cabinet comptable de l'entreprise : Armanino LLP a annoncé en début de mois vouloir arrêter l'audit des comptes d'Astrotech... La raison évoquée est que le cabinet ne souhaite plus auditer d'entreprises cotées !
Bien sûr, il est indiqué noir sur blanc qu'il n'y a aucun problème dans les comptes et qu'il n'y a aucun désaccord avec le management acteul selon les propos d'Armanino. Difficile à croire.
A mon avis, le remue-ménage récent lié à l'offre hostile et cette démission ne vont pas accélérer la publication du rapport annuel arrêté au 30 juin 2023.
Source : https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/ed ... 804_8k.htm
Le plus étonnant selon moi est que depuis le 1er août, Astrotech n'a toujours pas communiqué de nouveaux auditeurs.
Le cabinet comptable de l'entreprise : Armanino LLP a annoncé en début de mois vouloir arrêter l'audit des comptes d'Astrotech... La raison évoquée est que le cabinet ne souhaite plus auditer d'entreprises cotées !
Bien sûr, il est indiqué noir sur blanc qu'il n'y a aucun problème dans les comptes et qu'il n'y a aucun désaccord avec le management acteul selon les propos d'Armanino. Difficile à croire.
A mon avis, le remue-ménage récent lié à l'offre hostile et cette démission ne vont pas accélérer la publication du rapport annuel arrêté au 30 juin 2023.
Source : https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/ed ... 804_8k.htm
Le plus étonnant selon moi est que depuis le 1er août, Astrotech n'a toujours pas communiqué de nouveaux auditeurs.
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les daubasses
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Le cabinet comptable Armanino LLP a validé les comptes annuels arrêtés au 30 juin 2023 sans réserve.
Au delà de la perte (attendue), on note quand même son niveau élevé à -9,6 M USD avec des frais en R&D multipliés par 2 vs. n-1 à 5,6 M USD. La casse est un peu limitée grâce aux gains financiers. Il faut dire que l'entreprise est encore pleine aux as avec 42,1 M USD de cash et placements à court terme soit 24,93 USD par action.
Le chiffre d'affaires continue à être symbolique à 750 k USD. Vivement qu'un produit révolutionnaire sorte des tuyaux d'Astrotech !
En attendant, on ne réduit pas les charges administratives (salaires ?) à 5,8 M USD...
Notre objectif de cours (=VANT) est en baisse de 8,6% sur le T4 à 26,46 USD.
Le ratio de solvabilité ressort à 614%.
---
Lien : Résultats annuels (SEC filings) - 30.06.2023
Le cabinet comptable Armanino LLP a validé les comptes annuels arrêtés au 30 juin 2023 sans réserve.
Au delà de la perte (attendue), on note quand même son niveau élevé à -9,6 M USD avec des frais en R&D multipliés par 2 vs. n-1 à 5,6 M USD. La casse est un peu limitée grâce aux gains financiers. Il faut dire que l'entreprise est encore pleine aux as avec 42,1 M USD de cash et placements à court terme soit 24,93 USD par action.
Le chiffre d'affaires continue à être symbolique à 750 k USD. Vivement qu'un produit révolutionnaire sorte des tuyaux d'Astrotech !
En attendant, on ne réduit pas les charges administratives (salaires ?) à 5,8 M USD...
Notre objectif de cours (=VANT) est en baisse de 8,6% sur le T4 à 26,46 USD.
Le ratio de solvabilité ressort à 614%.
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Lien : Résultats annuels (SEC filings) - 30.06.2023
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les daubasses
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1 an après avoir tenté l'aventure, on décide d'arrêter de se prendre pour des acteurs du capital risque et décidons de prendre nos pertes sur nos net-nets américaines.
Ces tirelires de cash brûlent leur capital à une vitesse inconsidérée en plus d'une gestion qui ne donne aucune visibilité. On pense que notre capital pourrait être mieux utilisé ailleurs.
On avait vendu nos actions Marin Software sur le même constat et c'était plutôt une bonne idée de se couper le bras car le cours a encore dévissé de 60% depuis notre vente du 8 mai.
Vente de nos 60 actions à 9,02 USD le 9 novembre 2023
Ajout du 10/11/2023 :
La perte sur cette ligne est de -17,5% en USD et de -22,6% en EUR du fait d'une perte de change sur le dollar.
Ces tirelires de cash brûlent leur capital à une vitesse inconsidérée en plus d'une gestion qui ne donne aucune visibilité. On pense que notre capital pourrait être mieux utilisé ailleurs.
On avait vendu nos actions Marin Software sur le même constat et c'était plutôt une bonne idée de se couper le bras car le cours a encore dévissé de 60% depuis notre vente du 8 mai.
Vente de nos 60 actions à 9,02 USD le 9 novembre 2023
Ajout du 10/11/2023 :
La perte sur cette ligne est de -17,5% en USD et de -22,6% en EUR du fait d'une perte de change sur le dollar.
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les daubasses
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Les deux : on ne veut pas à avoir à suivre de trop nombreuses lignes et ces sociétés étaient limites process avec du CA certes mais jamais eu de bénéfices...
On a des cibles en vue. Certaines nous sont passées sous le nez (trop radins...).
On hésite à faire une salve d'achats sur des net-nets plus solides (en mode purement quantitatif) avec des collatéraux plus diversifiés que du seul cash en plus de regarder quelques jolis jeux d'actifs.
Rien ne presse mais il est clair que nous n'avons aucune vocation à garder du cash tant qu'il y a des affaires à faire. Et il y en a !
On a des cibles en vue. Certaines nous sont passées sous le nez (trop radins...).
On hésite à faire une salve d'achats sur des net-nets plus solides (en mode purement quantitatif) avec des collatéraux plus diversifiés que du seul cash en plus de regarder quelques jolis jeux d'actifs.
Rien ne presse mais il est clair que nous n'avons aucune vocation à garder du cash tant qu'il y a des affaires à faire. Et il y en a !
-- Chasseurs de décotes depuis 2008 --
Je dois bien avouer que le fait de voir Les Daubasses revenir à sa méthode historique me va bien. Cf. mon message au début de ce post.
Comme à son habitude, métier cyclique, le monde du capital risque s'est très largement rabougri depuis une année maintenant. L'aversion au risque fait son retour. Mieux vaut ne pas traîner au capital des sociétés zombies dans lesquelles on ne voit pas bien d'où vient la valeur. Celles qui détiennent des technos et savoir-faire rares sont par contre de bonnes cible essentiellement pour les industriels. Les temps de vache maigre sont de retour pour celles-là tandis que le temps de la consolidation est d'actualité pour celles-ci.
Comme à son habitude, métier cyclique, le monde du capital risque s'est très largement rabougri depuis une année maintenant. L'aversion au risque fait son retour. Mieux vaut ne pas traîner au capital des sociétés zombies dans lesquelles on ne voit pas bien d'où vient la valeur. Celles qui détiennent des technos et savoir-faire rares sont par contre de bonnes cible essentiellement pour les industriels. Les temps de vache maigre sont de retour pour celles-là tandis que le temps de la consolidation est d'actualité pour celles-ci.
Bonjour les Daubasses,
Assez decu de cette valeur et des deux autre americaines du meme type, qui ne sont restees que tres brievement dans ce protefeuille, et genere des pertes rapides.
De plus, les explications de sortie (copier/collee pour les 3 valeurs), me semblent vraiment legeres, pas au niveau de ce que les Daubasses nous ont habitue.
J'espere que les prochaines decisions d'achat et de vente seront un peu plus argumentees... la confiance client est difficile a acquerir, et se perd en un claquement de doigt.
Merci d'avance pour vos efforts a venir,
Bien a vous,
Assez decu de cette valeur et des deux autre americaines du meme type, qui ne sont restees que tres brievement dans ce protefeuille, et genere des pertes rapides.
De plus, les explications de sortie (copier/collee pour les 3 valeurs), me semblent vraiment legeres, pas au niveau de ce que les Daubasses nous ont habitue.
J'espere que les prochaines decisions d'achat et de vente seront un peu plus argumentees... la confiance client est difficile a acquerir, et se perd en un claquement de doigt.
Merci d'avance pour vos efforts a venir,
Bien a vous,
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les daubasses
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Bonjour abmiya,
Merci pour votre premier message sur le forum !
Vous êtes déçu ? Nous aussi, vous pouvez en être sûr !
La plus mauvaise décision dans ces opérations a été les achats de ces 4 actions américaines. Hormis le coup de bol incroyable sur Virnext qui nous fait gagner +81% en moins de 5 mois et où on aurait perdu de l'argent en ne réagissant pas assez vite dans les heures suivantes (!), le reste est décevant. Nous avons sous-estimé la capacité de ces boites à cramer leur cash sans créer de valeur pour les actionnaires.
Après avoir réalisé cette erreur d'achat, la moins mauvaise décision selon nous était de se couper un bras plutôt que de perdre d'avantage. Les sommes en jeu ne sont pas énormes mais il est bon de rappeler que c'est du vrai argent : le nôtre.
Au risque de vous décevoir, nous allons continuer à réaliser des investissements foireux. Disons à peu près 1 investissement sur 2 (si vous êtes en capacité de les identifier en amont faites-le nous savoir).
La pire des décisions étant selon nous de ne pas prendre de décision et de ne pas investir = coût d'opportunité. Nous allons donc continuer notre expérience comme nous le faisons depuis 2008.
Nous pensons qu'à long terme nos gains compenseront plus que largement nos pertes.
Enfin, il est bon de rappeler que nous ne donnons aucun conseil . Comme on aime à le répéter (mais moins ces derniers temps il est vrai) : "on dit ce qu'on fait, pourquoi on le fait mais pas ce que vous devez faire".
Nous nous contentons d'appliquer une méthode qui nous semble rationnelle avec parfois quelques loupés qui permettent de nous améliorer. Ces 4 américaines en font parti.
Merci pour votre premier message sur le forum !
Vous êtes déçu ? Nous aussi, vous pouvez en être sûr !
La plus mauvaise décision dans ces opérations a été les achats de ces 4 actions américaines. Hormis le coup de bol incroyable sur Virnext qui nous fait gagner +81% en moins de 5 mois et où on aurait perdu de l'argent en ne réagissant pas assez vite dans les heures suivantes (!), le reste est décevant. Nous avons sous-estimé la capacité de ces boites à cramer leur cash sans créer de valeur pour les actionnaires.
Après avoir réalisé cette erreur d'achat, la moins mauvaise décision selon nous était de se couper un bras plutôt que de perdre d'avantage. Les sommes en jeu ne sont pas énormes mais il est bon de rappeler que c'est du vrai argent : le nôtre.
Menace bien reçue, même si nous considérons les abonnés plus comme des membres d'une communauté soudée et bienveillante que comme des clients.J'espere que les prochaines decisions d'achat et de vente seront un peu plus argumentees... la confiance client est difficile a acquerir, et se perd en un claquement de doigt.
Au risque de vous décevoir, nous allons continuer à réaliser des investissements foireux. Disons à peu près 1 investissement sur 2 (si vous êtes en capacité de les identifier en amont faites-le nous savoir).
La pire des décisions étant selon nous de ne pas prendre de décision et de ne pas investir = coût d'opportunité. Nous allons donc continuer notre expérience comme nous le faisons depuis 2008.
Nous pensons qu'à long terme nos gains compenseront plus que largement nos pertes.
Enfin, il est bon de rappeler que nous ne donnons aucun conseil . Comme on aime à le répéter (mais moins ces derniers temps il est vrai) : "on dit ce qu'on fait, pourquoi on le fait mais pas ce que vous devez faire".
Nous nous contentons d'appliquer une méthode qui nous semble rationnelle avec parfois quelques loupés qui permettent de nous améliorer. Ces 4 américaines en font parti.
-- Chasseurs de décotes depuis 2008 --
Cours : 9,50 USD
Quelques ratios au 31.03.2024 :
- VANN = 18,33 USD (18,82 USD au 31.12) -> ratio 0,52
- VANT = 19,75 USD (20,21 au 31.12) -> ratio 0,48
- cash net = 18,23 USD (18,71 USD au 31,12) -> 192% du cours actuel
- ratio de solvabilité = 681%
La décote reste confortable, mais aucune embellie en ce qui concerne l'opérationnel. Le chiffre d'affaires est quasi nul au T3 arrêté au 31.03 et les pertes se sont creusées à -1,93 USD / action sur le trimestre (-1,47 USD en n-1). Sur 9 mois, la société a réalisé une perte de -8,7 M USD (-5,34 USD / action) contre -7,3 M USD en n-1 (-4,54 USD par action). À quand la fin de ce massacre ?
Quelques ratios au 31.03.2024 :
- VANN = 18,33 USD (18,82 USD au 31.12) -> ratio 0,52
- VANT = 19,75 USD (20,21 au 31.12) -> ratio 0,48
- cash net = 18,23 USD (18,71 USD au 31,12) -> 192% du cours actuel
- ratio de solvabilité = 681%
La décote reste confortable, mais aucune embellie en ce qui concerne l'opérationnel. Le chiffre d'affaires est quasi nul au T3 arrêté au 31.03 et les pertes se sont creusées à -1,93 USD / action sur le trimestre (-1,47 USD en n-1). Sur 9 mois, la société a réalisé une perte de -8,7 M USD (-5,34 USD / action) contre -7,3 M USD en n-1 (-4,54 USD par action). À quand la fin de ce massacre ?
https://x.com/Cyril29793974
La seule 'bonne nouvelle' est le référencement de leur spectromètre TRACER 1000 auprès du US GSA ... voir si cela va être suivi par des commandes qui vont se matérialiser par du chiffre d'affaires dans les prochains mois ... ce qui permettrait peut-être enfin de 'sortir du bois' ! affaire à suivre...
Austin, TX - November 13, 2024
Astrotech Corporation (Nasdaq: ASTC) (the “Company” or “AstrotechAstrotech Corporation (Nasdaq: ASTC) (the “Company” or “Astrotech”) reported its financial results for the first quarter of fiscal year 2025, which ended September 30, 2024.
https://www.astrotechcorp.com/2024-11-13-press-release
Pas grand chose de nouveau, la société consomme toujours pas mal de cash (environ 3m$ sur le trimestre).
On peut encore survivre 8 ou 9 trimestres :
Astrotech’s consolidated balance sheet remains strong with $28.3 million in cash and cash equivalents and liquid investments which is anticipated to support the Company’s research and development, organic growth, and potential acquisition targets.
J’ai été trop gourmand et j’ai raté une opportunité de céder en légère pv il y a quelques mois… je ne la raterai pas 2 fois…
Astrotech Corporation (Nasdaq: ASTC) (the “Company” or “AstrotechAstrotech Corporation (Nasdaq: ASTC) (the “Company” or “Astrotech”) reported its financial results for the first quarter of fiscal year 2025, which ended September 30, 2024.
https://www.astrotechcorp.com/2024-11-13-press-release
Pas grand chose de nouveau, la société consomme toujours pas mal de cash (environ 3m$ sur le trimestre).
On peut encore survivre 8 ou 9 trimestres :
Astrotech’s consolidated balance sheet remains strong with $28.3 million in cash and cash equivalents and liquid investments which is anticipated to support the Company’s research and development, organic growth, and potential acquisition targets.
J’ai été trop gourmand et j’ai raté une opportunité de céder en légère pv il y a quelques mois… je ne la raterai pas 2 fois…
Publication des résultats du Q3 :
https://www.astrotechcorp.com/copy-of-2 ... ss-release
Toujours le même bla-bla…
Des nouvelles commandes, des produits qui progressent.. mais même avec un ÇA multiplié par 10 entre Q3 24 et Q3 25, la perte se creuse…
11me de cash brûlés sur 9 mois il reste 20me en caisse on peut tenir 18 à 24 mois sans une augmentation de capital…
Astrotech’s consolidated balance sheet remains strong with $20.9 million in cash, cash equivalents and liquid investments to support the Company’s completion of R&D projects and transition into a selling and marketing focused company. Cash, cash equivalents and liquid investments were $31.9 million at June 30, 2024.
https://www.astrotechcorp.com/copy-of-2 ... ss-release
Toujours le même bla-bla…
Des nouvelles commandes, des produits qui progressent.. mais même avec un ÇA multiplié par 10 entre Q3 24 et Q3 25, la perte se creuse…
11me de cash brûlés sur 9 mois il reste 20me en caisse on peut tenir 18 à 24 mois sans une augmentation de capital…
Astrotech’s consolidated balance sheet remains strong with $20.9 million in cash, cash equivalents and liquid investments to support the Company’s completion of R&D projects and transition into a selling and marketing focused company. Cash, cash equivalents and liquid investments were $31.9 million at June 30, 2024.
Statistiques
____ membres / 2 000 max (___ places disponibles avant la limite)
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