Ecora Resources (ECOR) - ex Pirogue Okavongo

[Viga]

Merci Godverdomme, le détail du calcul est très intéressant. Par curiosité, auriez-vous fait l'exercice sur d'autres société de royalties ?

[Godverdomme]

non, c'est assez chronophage donc je ne le fais que pour les sociétés qui me semblent préalablement sous-évaluées. Je n'ai trouvé que Ecora (et Labrador mais je suis suffisamment exposé au minerai de fer comme ça) qui soit, à première vue, suffisamment sous-évaluées pour se me permettre d'y consacrer du temps.

[Godverdomme]

cours actuel : 59,20 GBX

On apprend un investissement de 50 millions USD pour une redevance censée financer une extension de la mine de cuivre de Mimbula en Zambie.

Le taux de la redevance est décroissant : il commence à 4,7 % et décroît pour s'établir à 1 % au delà de 30 000 tonnes par an.

Avec la fin annoncée de Kestrel fin 2025-début 2026 et cette redevance supplémentaire, je pense que le cuivre devrait représenter pas loin de la moitié des revenus d'Ecora dans un avenir proche. Le solde étant réparti entre le cobalt et le nickel (surtout) mais aussi le vanadium, l'uranium et le fer.