Geomatec (6907) - ex Portefeuille daubasses 2
D'après google actualité, une étude vient de paraître sur l'expansion accrue du marché des matériaux en fil de plomb d'ici 2020 à 2024/26 et Géomatec en est un acteur principal (avec Toyobo, Fujikura Kasei, Plansee Se, Furuya Metal, Andes Electric). Je n'ai pas lu l'étude.
Moi qui comptais passer mon ordre aujourd'hui.. haha
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- les daubasses
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Quand les décotes sont si extrêmes... ça arrive.
Il suffit qu'un investisseur opportuniste se positionne sur le titre ou que la société soit recommandée par un media quelconque au Japon ou autre pour avoir ce genre de variation.
A 457 JPY, on est encore loin d'atteindre notre objectif de cours de 1 303 JPY. On décote encore actuellement de 54% sur la valeur net-net et la seule trésorerie nette représente au 31 mars 2020 845 JPY par action ! Soit une décote de 46% sur la trésorerie nette.
Il suffit qu'un investisseur opportuniste se positionne sur le titre ou que la société soit recommandée par un media quelconque au Japon ou autre pour avoir ce genre de variation.
A 457 JPY, on est encore loin d'atteindre notre objectif de cours de 1 303 JPY. On décote encore actuellement de 54% sur la valeur net-net et la seule trésorerie nette représente au 31 mars 2020 845 JPY par action ! Soit une décote de 46% sur la trésorerie nette.
-- Chasseurs de décotes depuis 2008 --
Merci pour la réponse.
Débutant chez Les daubasses, j'établis mon ordre de priorité basé, d'une part sur les notes dans la lettre mensuelle, et d'autre part sur mes propres sentiments (je vais essayer de les transformer plutôt en "critères", ce serait plus factuel ^^ ).
Mon hésistation d'aller sur Geomatec venait du fait que les bénéfices n'étaient pas stables.
J'avais peur de voir leur trésorie s'effondre dans le temps... (encore basé sur mon sentiment )
Débutant chez Les daubasses, j'établis mon ordre de priorité basé, d'une part sur les notes dans la lettre mensuelle, et d'autre part sur mes propres sentiments (je vais essayer de les transformer plutôt en "critères", ce serait plus factuel ^^ ).
Mon hésistation d'aller sur Geomatec venait du fait que les bénéfices n'étaient pas stables.
J'avais peur de voir leur trésorie s'effondre dans le temps... (encore basé sur mon sentiment )
OM MANI PADME HUM HRIH
- les daubasses
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Un début d'exercice prometteur pour notre incroyable décote japonaise avec un CA en hausse de +6,6% à 1,51 Md JPY pour le T1 2021. Malheureusement, on atteint pas encore le point mort avec un résultat opérationnel négatif à hauteur de- 62 M JPY et une perte finale de -164 M JPY.
Le bilan reste très solide. La trésorerie nette représente toujours plus du double du cours actuel à 767 JPY vs. 368 JPY.
En ajoutant le portefeuille d'actions, on obtient une valeur de 849 JPY par action soit 2,3x le cours actuel.
Y'a plus qu'à confirmer les bonnes nouvelles opérationnelles sur les prochains trimestres pour avoir de belles surprises.
Notre objectif de cours (= 80% VANT pour les japonaises) est en baisse de 3,3% à 1 260 JPY par action et le ratio de solvabilité perd 37 pts mais reste très solide à 112%.
Le bilan reste très solide. La trésorerie nette représente toujours plus du double du cours actuel à 767 JPY vs. 368 JPY.
En ajoutant le portefeuille d'actions, on obtient une valeur de 849 JPY par action soit 2,3x le cours actuel.
Y'a plus qu'à confirmer les bonnes nouvelles opérationnelles sur les prochains trimestres pour avoir de belles surprises.
Notre objectif de cours (= 80% VANT pour les japonaises) est en baisse de 3,3% à 1 260 JPY par action et le ratio de solvabilité perd 37 pts mais reste très solide à 112%.
-- Chasseurs de décotes depuis 2008 --
- les daubasses
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Cours actuel : 431 JPY
On voulait écrire : "encore un trimestre pourri" pour ce T2 arrêté au 30 septembre 2020. Mais en fait non. C'est pourri, certes, mais en nette amélioration. Nuance !
Sur 6 mois le CA est en hausse de +7,2M à 2,9 Md JPY vs. S1 de l'exercice précédent. Et la perte opérationnelle est divisée par 3 à -215 M JPY. Le bénéfice, enfin plutôt la perte, est divisée par 6 à -394 M JPY. C'est quand même une belle amélioration n'est-ce pas ?
Trêve de plaisanterie. Un peu de sérieux. On a acheté des actions de Geomatec le 8 avril denier à 337 JPY car la société décotait nettement sous la valeur de sa trésorerie nette. Est-ce encore la cas ?
La trésorerie nette = 5 557 M JPY au 30.09.2020 soit 703 JPY par action > cours actuel de 431 JPY.
CQFD. Business toujours offert.
Ok, ce n'est pas le meilleur business du monde, mais il est gratos. On apprécie quand même la hausse de l'activité sur le semestre. Non seulement la société bouge encore, mais on dirait qu'elle signe de nouveaux contrats.
Ne vendons pas la peau de l'ours avant de l'avoir tué (message aux vegans : ceci est une métaphore), disons simplement que la voie est bien engagée. A suivre avec les prochaines publications si la tendance se confirme. En attendant, la structure financière solide permet de voir venir tranquillement.
Quant à nos ratios :
- notre objectif de cours (= 80% VANT pour une japonaise) est en retrait de 1,7% à 1 260 JPY par action.
- le ratio de solvabilité est en hausse de +15 pts à 127%.
On voulait écrire : "encore un trimestre pourri" pour ce T2 arrêté au 30 septembre 2020. Mais en fait non. C'est pourri, certes, mais en nette amélioration. Nuance !
Sur 6 mois le CA est en hausse de +7,2M à 2,9 Md JPY vs. S1 de l'exercice précédent. Et la perte opérationnelle est divisée par 3 à -215 M JPY. Le bénéfice, enfin plutôt la perte, est divisée par 6 à -394 M JPY. C'est quand même une belle amélioration n'est-ce pas ?
Trêve de plaisanterie. Un peu de sérieux. On a acheté des actions de Geomatec le 8 avril denier à 337 JPY car la société décotait nettement sous la valeur de sa trésorerie nette. Est-ce encore la cas ?
La trésorerie nette = 5 557 M JPY au 30.09.2020 soit 703 JPY par action > cours actuel de 431 JPY.
CQFD. Business toujours offert.
Ok, ce n'est pas le meilleur business du monde, mais il est gratos. On apprécie quand même la hausse de l'activité sur le semestre. Non seulement la société bouge encore, mais on dirait qu'elle signe de nouveaux contrats.
Ne vendons pas la peau de l'ours avant de l'avoir tué (message aux vegans : ceci est une métaphore), disons simplement que la voie est bien engagée. A suivre avec les prochaines publications si la tendance se confirme. En attendant, la structure financière solide permet de voir venir tranquillement.
Quant à nos ratios :
- notre objectif de cours (= 80% VANT pour une japonaise) est en retrait de 1,7% à 1 260 JPY par action.
- le ratio de solvabilité est en hausse de +15 pts à 127%.
-- Chasseurs de décotes depuis 2008 --
Bonjour à tous,
Sur le mois de décembre, Geomatec a fluctué assez bien : elle est passé de 429 à 500 pour redescendre maintenant à 416.
Je n'arrive pas à trouver beaucoup d'infos en anglais/français pour comprendre s'il s'agit plus de spéculations à la hausse ou à la baisse, ou si les raisons sont liées au marché, au business de Geomatec ou autre.
Quelqu'un aurait-il plus d'informations ?
Merci à tous & joyeux fêtes de fin d'années
Olivier
Sur le mois de décembre, Geomatec a fluctué assez bien : elle est passé de 429 à 500 pour redescendre maintenant à 416.
Je n'arrive pas à trouver beaucoup d'infos en anglais/français pour comprendre s'il s'agit plus de spéculations à la hausse ou à la baisse, ou si les raisons sont liées au marché, au business de Geomatec ou autre.
Quelqu'un aurait-il plus d'informations ?
Merci à tous & joyeux fêtes de fin d'années
Olivier
- les daubasses
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Belle hausse ce jour de +16,8% pour atteindre un plus haut de près d'1 an à 555 JPY.
Une annonce vient de sortir : Geomatec va s'allier avec le géant japonais (coté) Mitsui Mining & Smelting Co pour lancer "la production de masse du HRDP®, support en verre spécial destiné au conditionnement des semi-conducteurs de nouvelle génération".
Un game changer ?
Dans le cas de Geomatec, il y a non seulement beaucoup de cash mais aussi beaucoup de technologie (dépenses de R&D). Le bon cocktail.
Bravo à l'équipe de direction qui a réussi à nouer ce partenariat !
On a hâte de voir la suite.
Lien vers le communiqué (en Français) : https://www.businesswire.com/news/home/ ... 005030/fr/
Présentation de cette technologie (révolutionnaire ?) à base de titane et de cuivre :
Une annonce vient de sortir : Geomatec va s'allier avec le géant japonais (coté) Mitsui Mining & Smelting Co pour lancer "la production de masse du HRDP®, support en verre spécial destiné au conditionnement des semi-conducteurs de nouvelle génération".
Un game changer ?
Le HRDP® est un support en verre spécial capable d’atteindre une efficience de production élevée pour les empaquetages Fan Out3, technologies de conditionnement des semi-conducteurs de nouvelle génération, notamment les circuits à ultra-haute densité conçus avec un rapport ligne/espace (L/S) inférieur ou égal à 2/2 μm4. Actuellement, plus de 20 clients procèdent à l’évaluation du HRDP® en vue d’une commercialisation.
C'est ce qu'on aime avec des daubasses dont on attend plus rien... elles peuvent toujours surprendre !En tant que deuxième étape, un fabricant d’empaquetages étranger de premier plan prévoit d’adopter le HRDP® au cours de l’exercice financier 2021.
En outre, il est prévu de lancer la production de masse pour les autres nouveaux clients dans le cadre d’un éventail d’applications, telles que l’informatique haute performance (HPC)6 et les téléphones mobiles au cours de l’exercice financier 2022 et au-delà, et le marché du HRDP® devrait croître.
Dans le cas de Geomatec, il y a non seulement beaucoup de cash mais aussi beaucoup de technologie (dépenses de R&D). Le bon cocktail.
Bravo à l'équipe de direction qui a réussi à nouer ce partenariat !
On a hâte de voir la suite.
Lien vers le communiqué (en Français) : https://www.businesswire.com/news/home/ ... 005030/fr/
Présentation de cette technologie (révolutionnaire ?) à base de titane et de cuivre :
-- Chasseurs de décotes depuis 2008 --
L'objectif est défini par rapport à la VANT qui ne change malheureusement (?) pas aussi vite que l'actualité...
On me corrigera peut-être mais pas de révision de l'objectif avant la prochaine publication... qui ne reflétera probablement pas de révolution de l'actif si l'entreprise n'a pas encore tiré profit du procédé decrit plus haut.
A+
Ravana
Nb : plus actionnaire (depuis 10 minutes )
Félicitations aux Daubasses
On me corrigera peut-être mais pas de révision de l'objectif avant la prochaine publication... qui ne reflétera probablement pas de révolution de l'actif si l'entreprise n'a pas encore tiré profit du procédé decrit plus haut.
A+
Ravana
Nb : plus actionnaire (depuis 10 minutes )
Félicitations aux Daubasses
"Le prix c'est ce que tu payes, la valeur ce que tu obtiens"
- les daubasses
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A voir en fonction de l’appétit du marché...
Mais essayons de rester des vendeurs rationnels (comme nous avons été des acheteurs rationnels) quand les acheteurs deviennent cupides.
-- Chasseurs de décotes depuis 2008 --
Bonjour les daubasses,les daubasses a écrit : ↑28 janvier 2021, 08:46A voir en fonction de l’appétit du marché...
Mais essayons de rester des vendeurs rationnels (comme nous avons été des acheteurs rationnels) quand les acheteurs deviennent cupides.
Félicitations pour vos analyses et tout le suivi.
Une question, pensez-vous revendre l'action Geomatec du portefeuille Daubasses 2 après cette grande remontée ? Ou attendre ?
Merci
Cdlt
Après quelques heures de recherche et reprenez moi si je me trompe
Les textes pas très clairs me laissent penser que geomatec n'a pas découvert la "nouvelle technologie" mais aurait "découvert" une technologie permettant la production de masse ( pas clairement dit)
Je me base sur la partie du communiqué ci dessous.
"Geomatec fournira une couche mince pour "HRDP®", le matériau pour la formation de circuits ultrafins développé par MITSUI MINING & SMELTING CO.,LTD"
Si c'est exact, geomatec doit détenir un brevet et compte tenu des développements importants à prévoir, mon avis personnel est que la vente de l'action serait une erreur.
Bien. sûr, l'action peut chuter à la suite de prise de bénéfices mais à terme le cours devrait poursuivre à la hausse et je pense attendre les prochaines annonces et des résultats
Et donc je prends le risque de conserver ( ce n'est que mon avis)
A vous lire
Les textes pas très clairs me laissent penser que geomatec n'a pas découvert la "nouvelle technologie" mais aurait "découvert" une technologie permettant la production de masse ( pas clairement dit)
Je me base sur la partie du communiqué ci dessous.
"Geomatec fournira une couche mince pour "HRDP®", le matériau pour la formation de circuits ultrafins développé par MITSUI MINING & SMELTING CO.,LTD"
Si c'est exact, geomatec doit détenir un brevet et compte tenu des développements importants à prévoir, mon avis personnel est que la vente de l'action serait une erreur.
Bien. sûr, l'action peut chuter à la suite de prise de bénéfices mais à terme le cours devrait poursuivre à la hausse et je pense attendre les prochaines annonces et des résultats
Et donc je prends le risque de conserver ( ce n'est que mon avis)
A vous lire
Bonjour à tous,
On est d'accord, avec Degiro, on est obligé de mettre des ordes à cours limité ou au marché pour les Jap ? C'est embêtant de ne pas pouvoir mettre de stop loss actuellement.
Pour info, le site JPX donne les "Bid" et "Ask" avec certes un délai de 20 minutes mais c'est le mieux que j'ai trouvé.
Le bid est de 1183 JPY (+17%) sur ce site est le cours toujours à 1013 sur Yahoo
Edit : C'est utile avant marché et sur les 10 premières minutes mais après les deux sites sont synchronisés
On est d'accord, avec Degiro, on est obligé de mettre des ordes à cours limité ou au marché pour les Jap ? C'est embêtant de ne pas pouvoir mettre de stop loss actuellement.
Pour info, le site JPX donne les "Bid" et "Ask" avec certes un délai de 20 minutes mais c'est le mieux que j'ai trouvé.
Le bid est de 1183 JPY (+17%) sur ce site est le cours toujours à 1013 sur Yahoo
Edit : C'est utile avant marché et sur les 10 premières minutes mais après les deux sites sont synchronisés
Bonjour,
Avec Degiro en effet, on ne peut pas savoir le cours d'exécution et il n'y a même pas d'option pour cela.
https://www.degiro.fr/data/pdf/fr/Tarifs.pdf
De mon côté je viens de vendre ce matin à 1313 mes 400 Geomatec achetées 450 le 11/01, soit quasi +200% : un énorme merci les Daubasses, en fait je n'en reviens encore pas !
J'espère qu'il en sera de même pour les autres actions achetées sur mon PEA parmi les Pépites PEA !
Belle journée à tous !
Sinwave
Edit : ajout d'indication sur cours actions Japonaises avec Degiro
Avec Degiro en effet, on ne peut pas savoir le cours d'exécution et il n'y a même pas d'option pour cela.
https://www.degiro.fr/data/pdf/fr/Tarifs.pdf
De mon côté je viens de vendre ce matin à 1313 mes 400 Geomatec achetées 450 le 11/01, soit quasi +200% : un énorme merci les Daubasses, en fait je n'en reviens encore pas !
J'espère qu'il en sera de même pour les autres actions achetées sur mon PEA parmi les Pépites PEA !
Belle journée à tous !
Sinwave
Edit : ajout d'indication sur cours actions Japonaises avec Degiro
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Suite à l'achat de nos actions Geomatec le 8 avril 2020, nous écrivions un article sur le blog intitulé :
Alerte - Achat : la plus grosse décote japonaise de l’histoire des daubasses !
Extraits :
Et pourtant, voilà le résultat :
L'objectif de cours ayant été atteint, et même si les dernières nouvelles sont excellentes (partenariat technologique - cf. les derniers messages), nous n'avons pas le souhait de surfer sur des promesses : on est des acheteurs d'actifs tangibles au rabais avant tout !
C'est pourquoi nous venons de céder ce jour nos 100 actions à un prix de 1 260 JPY générant une performance de +274% soit x3,7 en 9 mois et 3 semaines par rapport à notre prix d'achat de 337 JPY le 8 avril dernier.
Une fois le change et les frais de courtages (élevés !) intégrés, le gain net en euros est de +233% ou encore une multiplication par x3,3 de notre investissement. C'est la meilleure performance depuis la création du Portefeuille daubasses 2 !
---
Retrouvez ci-dessous la copie des transactions issues de notre compte, dans un souci de respect à notre principe de transparence :
Alerte - Achat : la plus grosse décote japonaise de l’histoire des daubasses !
Extraits :
Le texte paraissait alors pompeux, plein d'optimisme et d'étonnement béat face à ce cadeau que nous faisait le marché.les daubasses a écrit :
On est tombés sur la plus grosse décote japonaise croisée à ce jour ! Et nous n’avons pas hésité à casser notre tirelire et dépensé les derniers euros qu’il restait sur notre compte pour acheter quelques actions mercredi matin.
Regardez les chiffres :
La société est valorisée 0,2x ses fonds propres tangibles et sa seule trésorerie nette couvre 2,4x la valorisation boursière lors de notre achat ! Pour un titre acquis à 100 JPY, vous avec une trésorerie nette de 236 JPY et un business technologique offert. C’est complétement dingue et c’est ce qu’on aime acheter !
La société familiale créée en 1953 a aussi des actifs immobiliers - principalement industriels - acquis historiquement pour une valeur égale à 4x la valorisation boursière actuelle !
Bref, nous avons là une daubasse complètement massacrée. Avec une telle décote sur actifs, nous avons l’impression que quelque chose de bien pourrait se produire…
Et pourtant, voilà le résultat :
L'objectif de cours ayant été atteint, et même si les dernières nouvelles sont excellentes (partenariat technologique - cf. les derniers messages), nous n'avons pas le souhait de surfer sur des promesses : on est des acheteurs d'actifs tangibles au rabais avant tout !
C'est pourquoi nous venons de céder ce jour nos 100 actions à un prix de 1 260 JPY générant une performance de +274% soit x3,7 en 9 mois et 3 semaines par rapport à notre prix d'achat de 337 JPY le 8 avril dernier.
Une fois le change et les frais de courtages (élevés !) intégrés, le gain net en euros est de +233% ou encore une multiplication par x3,3 de notre investissement. C'est la meilleure performance depuis la création du Portefeuille daubasses 2 !
---
Retrouvez ci-dessous la copie des transactions issues de notre compte, dans un souci de respect à notre principe de transparence :
-- Chasseurs de décotes depuis 2008 --
- les daubasses
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Et le graph qui va bien pour mettre en image et conclure sur cette superbe opération :
-- Chasseurs de décotes depuis 2008 --
L’action est revenue à un cours de 491 JPY…les fondamentaux de l’entreprise ont-ils baissé ou retrouve t’on une grosse décote comme en 2020/2021 ?
En faisant une bête analyse technique, on remarque que régulièrement l’action a des poussées de fièvre.
En faisant une bête analyse technique, on remarque que régulièrement l’action a des poussées de fièvre.
Cours = 495 JPY
Le cours est revenu sur des niveaux plus raisonnables que début 2021 (timings d'achat et de vente parfaits de la part des Daubasses, avec un cours à 1 260 JPY).
En terme de bilan, la société a continué sur sa tendance de long terme : création de valeur autour de zéro.
--> Une nouveauté : les comptes ne sont plus consolidés.
Le cours est revenu sur des niveaux plus raisonnables que début 2021 (timings d'achat et de vente parfaits de la part des Daubasses, avec un cours à 1 260 JPY).
En terme de bilan, la société a continué sur sa tendance de long terme : création de valeur autour de zéro.
--> Une nouveauté : les comptes ne sont plus consolidés.
Parrainage:
IB = https://ibkr.com/referral/stephane602
BourseDirect = 2019582935
Fortuneo = 13189229
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BourseDirect = 2019582935
Fortuneo = 13189229