Dekuple (DKUPL) - ex ADL Partner - ex Pépites PEA

Sociétés dévoilées une fois vendues ou avec un potentiel réduit, suite à la forte hausse du cours par exemple

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les daubasses
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Message par les daubasses » 11 janvier 2022, 10:20

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Les prochains messages annonçant des mouvements d'abonnés seront supprimés.

Imaginez si les 1 500 membres actuels viennent commenter leurs mouvements ? Ça deviendra illisible et sans intérêt pour la communauté. Merci.

Ce genre de discussion a sa place dans votre portefeuille personnel dans la rubrique du forum intitulé "Portefeuille des abonnés".

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Message par les daubasses » 12 janvier 2022, 17:55

Dekuple 27.10.png
Dekuple 27.10.png (31.63 Kio) Consulté 3805 fois
Notre objectif de cours de 26,50 EUR a été dépassé.

Nous nous séparons donc de notre ligne au cours de clôture du jour, soit 27,10 EUR.

La performance net de frais est de +70,1% dividende inclus en moins de 11 mois (performance annualisée de +78,9%).

Nous avions titré notre analyse « Un retour gagnant ? ». Après un 1er passage dans le portefeuille daubasse qui nous avait laissé sur notre faim, c’est en effet un retour en grande pompe. La bonne dynamique de l’activité Marketing digital (+45% à fin septembre) et les ambitions de croissance à l’horizon 2025 auront fait sortir le titre de sa torpeur (le niveau de cours actuel n’avait pas été vu depuis 2005).

Dekuple présente désormais un nouveau profil qui pourrait attirer d’autres types d’investisseurs. Cette belle envolée n’est donc peut-être pas encore terminée, mais nous préférons nous en tenir à notre process et à notre objectif. Avec seulement 3% de liquidités avant la vente, cela va également nous permettre de renflouer la caisse du portefeuille Pépites PEA.
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Cyril
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Message par Cyril » 28 février 2022, 14:28

Cours : 24,80 EUR

Dekuple a publié son chiffre d'affaires annuel. Il ressort à 164,3 M EUR, en croissance de 17,9% par rapport à 2020.
Capture d’écran 2022-02-28 à 14.11.13.png
Capture d’écran 2022-02-28 à 14.11.13.png (55.65 Kio) Consulté 2254 fois
La croissance s'est ralentie au T4 (+17,1%), mais la dynamique demeure positive sur l'activité Marketing digital qui progresse de +46,2% sur un an. Cette activité devrait devenir la 1ère contributrice au chiffre d'affaires en 2022 (contre 45,3% en 2021 et 36,5% en 2020).

L'activité Magazines est stable, mais voit son nombre d'abonnements à durée limitée diminuer de 5,7% à 2,544 M.

Le chiffre d'affaires de l'activité Assurance progresse de 23,9% grâce au développement du portefeuille d’assurés, à la diversification du mix-produit et à l'acquisition en novembre 2021 des actifs de la société QAPE, qui propose des solutions innovantes en assurance santé.

Le titre a plutôt bien résisté à la baisse des marchés ces derniers jours et progresse encore de 14% depuis le 1er janvier.

Pas de perspectives chiffrées pour 2022. Les résultats annuels seront publiés le 28 mars.

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Message par les daubasses » 16 mars 2022, 12:02

Dans une interview récente les gérants du fonds MCA Entreprendre PME annoncent avoir pris une position dans la pépite technologique parisienne :
Nous avons également entré un dossier de croissance aux ratios value dans un domaine que nous apprécions beaucoup car en croissance structurelle : le marketing digital. Il s’agit de Dekuple. Cette société peu connue des investisseurs est le nouveau nom d’ADL Partner. Ce nouveau nom symbolise la mue opérée par la société et ses fortes ambitions dans le data marketing puisqu’il ambitionne de doubler de taille d’ici 2025. Dekuple a les moyens de cette croissance, disposant d’une situation de trésorerie nette de l’ordre de 40 M€. Le management est de qualité et le titre seulement valorisé 0,3x CA et 3x son EBE 2021 attendu.

Source : https://www.zonebourse.com/actualite-bo ... ountview=0
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Message par les daubasses » 17 mars 2022, 16:55

Offre d'achat (OPAS) sur le concurrent 1000mercis à 30 EUR après une offre fin 2020 à 18 EUR relevées ensuite à 20 EUR :idea:

Source : https://www.boursier.com/actions/actual ... 44584.html
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zugluk
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Message par zugluk » 28 mars 2022, 12:12

On en connaissait tout ou partie, Dekuple publie ses résultats annuels: https://www.dekuple.com/resultats-2021- ... roissance/
RESULTATS
Le chiffre d’affaires consolidé s’établit à 164,3 M€, en croissance de 17,9 % par rapport à 2020, tandis que la marge brute[ii] est en hausse de 12,8 % à 134,6 M€.
Dans un contexte d’investissements soutenus avec des efforts de recrutement importants, l’EBITDA retraité[iii] s’élève à 20,3 M€, en augmentation de 5,7 M€ par rapport à l’année précédente, pour représenter 15,1 % de la marge brute annuelle.
Le résultat opérationnel s’élève à 14,8 M€, soit 11,0 % de la marge brute contre 7,8 % en 2020. Cette progression s’explique principalement par la hausse du résultat d’ADLPartner SA engendrée par le recentrage des investissements commerciaux dans l’activité Magazines, la diminution de la perte comptable de l’activité Assurances et la progression des résultats des activités de Marketing Digital.
Après prise en compte d’une charge d’impôt en progression (4,6 M€), le résultat net consolidé atteint 9,1 M€ en 2021, en progression de 46,7 % par rapport à 2020.
Après déduction de la part des minoritaires, le résultat net part du Groupe ressort à 8,5 M€, soit un taux de marge nette de 6,3 %, contre 5,4 % en 2020.
Données consolidées – en M€ 2019 2020 2021 Variation 2021/2020
Chiffre d’affaires 138,64 139,31 164,25 + 17,9 %
Marge brute 122,06 119,33 134,65 + 12,8 %
EBITDA retraité (En % MB) 12,25 (10,0%) 14,65 (12,3%) 20,32 (15,1%) + 38,7 %
Résultat opérationnel (En % MB) 7,67 (6,3%) 9,31 (7,8%) 14,82 (11,0%) + 59,2 %
Résultat net de l’ensemble consolidé (En % MB) 5,23 (4,3%) 6,21 (5,2%) 9,11 (6,8%) + 46,7 %
Résultat net part du groupe (En % MB) 5,43 (4,5%) 6,49 (5,4%) 8,49 (6,3%) + 30,9 %


Accueil plutôt souriant, le groupe prend ~ 4% ce matin.

PROCHAINS RENDEZ-VOUS
Rapport financier annuel 2021, le 15 avril 2022, après bourse
Chiffre d’affaires du premier trimestre 2022, le 30 mai 2022, avant bourse.

Cyril
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Message par Cyril » 28 mars 2022, 12:25

À noter également une belle progression des capitaux propres à 30,8 M EUR (+33%).
La trésorerie nette est en recul à 18,2 M EUR contre 28,7 M EUR au 31 décembre 2020 en raison des opérations de croissance externe.

Le groupe se donne les moyens de poursuivre sa croissance :
La mise en œuvre au premier semestre 2022 de financements bancaires sous forme de prêts et de lignes confirmées à taux fixe à des échéances comprises entre 5 et 7 ans permettra au Groupe de refinancer les croissances externes réalisées en 2021 et de renforcer ses marges de manœuvre pour poursuivre sa stratégie de croissance externe, tout en bénéficiant de conditions de marché attractives.
Les solides ressources financières du Groupe lui permettent notamment de soutenir une croissance offensive dans le marketing digital afin d’y renforcer ses positions, tout en poursuivant ses investissements commerciaux dans ses activités à portefeuille génératrices de revenus récurrents.
Dividende en hausse à 0,88 EUR (contre 0,81 EUR) -> rendement de 3,2%.

EV/EBITDA = 4,5x
EV/EBIT = 6,2x
PE = 12,9x

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Message par les daubasses » 04 avril 2022, 14:33

Interview du PDG Bertrand Laurioz à retrouver sur Zonebourse : https://www.zonebourse.com/cours/action ... -39956334/

Morceaux choisis :

- sur la croissance externe :
Nous n’entendons pas nous arrêter là puisque nous regardons une trentaine de cibles potentielles par mois.
- sur l'acquisition de Converteo :
Notre acquisition de Converteo est un parfait exemple de réussite de ce modèle multi-entrepreneur. Lorsque nous avons pris un peu plus de 30% de cette société en 2014 par augmentation de capital, elle comptait 17 personnes. Aujourd’hui, nous en détenons environ 70% aux cotés des dirigeants fondateurs et elle emploie environ 300 personnes sur un total d’un peu plus de 700 collaborateurs que compte le Groupe.
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Message par Cyril » 13 avril 2022, 11:11

Cours : 34,00 EUR

Le fonds Indépendance & Expansion est semble-t-il rentré récemment sur la valeur à hauteur de 0,78% du capital (source Morningstar).

Au 13 avril :
DKUPL actionnariat 13.04.2022.png
Au 4 avril :
DKUPL actionnariat 04.04.2022.png

Cyril
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Message par Cyril » 30 mai 2022, 09:26

Cours : 33,40 EUR

Nouveau trimestre de croissance soutenue pour Dékuple.
DKUPL T1 2022.png
DKUPL T1 2022.png (24.02 Kio) Consulté 564 fois
Le chiffre d'affaires progresse de 22% à 45,9 M EUR, tiré par le marketing digital (+53%) qui représente désormais plus de la moitié de l'activité du groupe.

L'activité magazines voit son nombre d'abonnements actifs reculer de 8% à 2,434 M d'unités. Cette baisse est compensée partiellement par une hausse de tarifs conduisant à un retrait du chiffre d'affaires de 1,7%.

L'activité assurances bénéficie du développement du portefeuille d'assurés et de l'évolution du périmètre (intégration de QAPE) et progresse de 27%.

La marge brute progresse de 14,1% à 36,7 M EUR.

Perspectives inchangées :
Conformément à « Ambition 2025 », le Groupe DÉKUPLE maintient le cap de sa stratégie d’expansion visant à devenir un leader européen du data marketing. Les solides ressources financières du Groupe lui permettent notamment de soutenir une croissance offensive dans le marketing digital afin d’y renforcer ses positions, tout en poursuivant ses investissements commerciaux dans ses activités à portefeuille génératrices de revenus récurrents.
Chiffre d'affaires du 1er trimestre 2022

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Message par les daubasses » 30 mai 2022, 14:51

Objectif de cours de IDMidCaps (ça vaut ce que ça vaut...) : 42 EUR

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