Buzzi Unicem (BZU) - ex Pépites PEA

[les daubasses]

Date d'achat : 14 mai 2020
Cours d'achat : 15,82 EUR


Nombre de titres achetés : 40

Points forts de ce titre
Une structure financière solide
Des niveaux de marge historiquement élevés
Une présence forte à l'international

Analyse complète [Mai 2020] disponible ici :

2019.12 Buzzi Unicem vDEF 2.pdf

(692.65 Kio) Téléchargé 194 fois

[EDIT : nouvelle version suite à une petite erreur de calcul -> objectif : 22,48 EUR, soit un potentiel de +42%]

[les daubasses]

Quelques graphiques pour compléter l'analyse avec les données du T1 2020 de plusieurs cimentiers :

Dette nette vs. EBITDA :

Buzzi Unicem_dette nette & EBITDA cimentiers - T1 2020.png (16.96 Kio) Consulté 2511 fois

Dette nette / EBITDA + EBITA margin% :

Buzzi Unicem_dette nette sur EBITDA & marges EBITDA cimentiers - T1 2020.png (27.41 Kio) Consulté 2511 fois

Buzzi Unicem est une des "grosses" entreprises du secteur la moins endettée et une des plus rentables.

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Source : A short look at cement company debt - 15 avril 2020 | Global Cement

[gamchi]

Bravo pour cette belle analyse. J'ai trouvé la comparaison avec Vicat très pertinente.
Il me semble important de souligner que la famille à la tête de Vicat s'est grandement renforcée ces dernières semaines, ce qui me semble être un avantage sur Buzzi Unicem.

[wiss]

impossible de trouver l'action BUZZI UNICEM sur Bourse direct , quelqu"un a le meme problme ?
merci
Thomas

[Kadrik]

impossible de trouver l'action BUZZI UNICEM sur Bourse direct , quelqu"un a le meme problme ?
merci
Thomas

Bourse Direct ne fait pas la bourse de Milan en ligne. Peut-être par téléphone?

[Jeho59]

impossible de trouver l'action BUZZI UNICEM sur Bourse direct , quelqu"un a le meme problme ?
merci
Thomas

Bourse Direct ne fait pas la bourse de Milan en ligne. Peut-être par téléphone?

Étonnant car la bourse de Milan appartient au LSE. Mais en regardant une autre valeur de la bourse milanaise, on ne la retrouve pas non plus sur BD. Si quelqu'un à une solution ou un début de réponse.

[Jeho59]

impossible de trouver l'action BUZZI UNICEM sur Bourse direct , quelqu"un a le meme problme ?
merci
Thomas

Bourse Direct ne fait pas la bourse de Milan en ligne. Peut-être par téléphone?

Étonnant car la bourse de Milan appartient au LSE. Mais en regardant une autre valeur de la bourse milanaise, on ne la retrouve pas non plus sur BD. Si quelqu'un à une solution ou un début de réponse.

Modification: Utiliser le numéro ISIN (IT0001347308) et de fait, il sera disponible à l'achat.

[les daubasses]

Il me semble important de souligner que la famille à la tête de Vicat s'est grandement renforcée ces dernières semaines, ce qui me semble être un avantage sur Buzzi Unicem.

C'est vrai Gamchi, il y a eu des achats d'initiés sur Vicat. Nous les suivons d'ailleurs de près dans la file initiée par Snowball !

Nous notons néanmoins 2 points :

1/ la famille a régulièrement acheté des titres sur les 5 dernières années :
2015 : 3 M EUR
2016 : 4,6 M EUR
2017 : 0,2 M EUR
2018 : 0,9 M EUR
2019 : 0,9 M EUR
2020 (à ce jour) : 2,6 M EUR,

2/ et comme le soulignait Snowball :

Vicat sert un dividende de 1,5 € par an, inchangé depuis de longues années. Sur la période de 5 ans étudiée, la famille a donc reçu environ 41 millions de dividendes par an ; plus de 200 millions depuis début 2015. En réinvestissant moins de 10 M€, soit moins de 5 % de dividendes perçus, on ne peut pas dire que Jacques Merceron Vicat mise agressivement sur sa propre société.

Depuis le début de l'année, 83 207 titres ont été achetés, soit 0,19% du capital de la société et 0,51% du flottant.
Cela nous semble un peu limité pour y voir un signal d'achat fort, contrairement à Haulotte par exemple où les achats représentent près de 3% du capital et 7,5% du flottant.

[gamchi]

Bien vu.
Mais les achats de Merceron se font sur un cours historiquement bas (depuis 2004) et depuis peu, ce qui renforce le sentiment d'opportunisme, pour un cours anormalement bas.

Merci pour la réponse détaillée.

[jpp]

Bourse Direct ne fait pas la bourse de Milan en ligne. Peut-être par téléphone?

Étonnant car la bourse de Milan appartient au LSE. Mais en regardant une autre valeur de la bourse milanaise, on ne la retrouve pas non plus sur BD. Si quelqu'un à une solution ou un début de réponse.

Modification: Utiliser le numéro ISIN (IT0001347308) et de fait, il sera disponible à l'achat.

Effectivement, on la trouve ainsi sur bourse direct mais cela ne semble pas véritablement être la même valeur. Les échanges se font via marché allemand ??? Et si l'on regarde/compare le cours BZU et Buzzi Unicem EO0.60 (titre Bourse direct) sur tradingview cela semble très peu liquide !!
J'ai envoyé un message à Bourse direct A suivre... si quelqu'un c'est ce que signifit EO 0.60 ? JP

[Alcide78]

Bonjour,

Même en utilisant l'ISIN IT0001347308, on ne peut pas l'acheter sur Bourse Direct (Message d'erreur Valeur interdite à la négociation sur cette place).
Quelqun a une solution ?

[banane]

Heu... Contactez votre courtier ?