Karoon Energy (KAR) - une situation très spéciale !

[Loic]

Cours : 1.63 AUD

Capitalisation : 1,245 Milliards AUD

La publication du bilan annuel 2024 est sortie fin février. En voici les grandes lignes.

Le chiffre d’affaires de 776,5M AUD est en hausse de 14% vs les 680M AUD en 2023.

Les volumes de production ont augmenté de 23% et atteignent 10,7 MMboe pour un coût de production en très légère hausse à 13,6 USD/boe vs 12,4 l’année précédente.
Les volumes de production sont inférieurs aux prévisions principalement à cause d’arrêts de production dûs à des conditions météo défavorables et une panne du système de gestion du FPSO (Floating Production, Storage and Offloading). Pour remédier à ces désagréments, Karoon annonce vouloir racheter ce FPSO pour un montant de 115M USD.

La recherche de nouveaux gisements est toujours en cours dans le Golfe du Mexique et le Bassin Santos au Brésil.

La dette net diminue de 103.7M USD à 8,8M USD.

Les rachats d’actions pour annulation continuent. 42 M de titres ont été rachetés et annulés. Pour 2025 ce sera un programme de rachat de 75M USD. Soit 125M USD sur 2024 et 2025, ce qui représente 10% de la capitalisation actuelle. Tout ce qu’on aime !

Dividendes 2025 : 0,0242 AUD pour la première partie annoncée.

La trésorerie passe de 170,4 M en 2023 à 341,2M USD au 31 décembre 2024.
À cela s’ajoute 350M USD de d’obligation mise en place en mai 2024 et une maturité à mai 2029. Le coupon est de 10,9%.

Solvabilité = 61%
VANT : 1,276 AUD
PER : 10,2
Marge opérationnelle = 56%
ROE = 12%

Le business est en croissance, la direction plutôt agressive pour avancer vite, une vrai cash machine ! Et l’attention est portée sur le retour aux actionnaires.

[Althanos]

Suite au dernier message de suivi de Loic, je vais me pencher sur cette entreprise.
J'ai trouvé de la lecture avec une analyse que j'ai trouvée, je vous la partage => https://ironiccapital.substack.com/p/ka ... rgy-asxkar