RFP (Resolute Forest Products) est une société Canadienne qui touche à toute la chaine de transformation du bois, des planches à la pâte à papier.
L'évolution de l'action suit l'évolution du prix de la pulpe de bois et du papier, qui descend bien ces dernières années. Cyclique ou non telle est la question, mais les données de la FRED sont incomplètes pour répondre.
Voici le bilan de l'entreprise au 30 septembre 2019 en CAD :
Total de l’actif : 3,7 Mds
Capitalisation boursière : 0,366 Mds
Trésorerie : 0,07 Mds
Dette financière : 2,1 Mds
Résultats (au 31/09/2019)
Chiffre d’affaires : 105 M
Résultat net part du groupe : -43 M
Valorisation
Actif net tangible par action : 16.8 CAD
Trésorerie nette par action : 0.77 CAD
EV/EBIT = 366 / 355 = 1 en gros on va dire
PE : 7
Potentiel estimé : >100%
Conclusion
Les titres se négocient autour de 4,3 CAD en se moment soit une décote d'environ 4 sur la VANT. L'entreprise dépend beaucoup des matières premières et les résultats de cette année le montre bien.
Le ratio courant est de 2 et les intérêts sont couverts 8 fois d'après la synthèse financière du WSJ.
Il ne s'agit clairement pas de la même solidité de bilan que les dernières analyses Japonaise que j'ai vu passé par la, mais je trouve intéressant de tenter une petite ligne corrélée à une matière première que je ne suivais pas en portefeuille.
Attention : Je viens de réagir que j'ai oublié de calculer un des ratio les plus importants. La solvabilité est à 15% donc aucune sécurité... Je la met donc en surveillance.
