Sun A. Kaken (4234) - ex Portefeuille daubasses 2

[gilbros]

Réveil cette nuit de notre endormie après la pause déjeuner.

Au final +9.47% dans de forts volumes ...
Certainement la finesse japonaise pour les rachat d'actions ...

[okavongo]

Cours = 550 JPY

Quelques nouvelles de Sun A Kaken :

• Le premier semestre 2024 est meilleur que celui de 2023 : le CA passe de 13,9 Milliards JPY à 14,9. Le résultat de 27,6 mJPY à 156.

• Un nouveau plan de rachat d'actions est en cours (après 429 500 actions achetées début 2023). Jusqu'à 1 millions d'actions soit 9,5 % du capital (hors 747 293 auto-détenues sur 10 572 707 actions). Au 7 janvier, 861 600 actions ont déjà été achetées (8.15% du capital) pour 436 mJPY soit un prix moyen de 506 JPY.

• Resonac (ex Hitachi Chemical) transfère son activité film de protection à Sun A Kaken. Pas de prix mentionné donc j'ai l'impression que c'est cadeau. Impact insignifiant pour Resonac mais j'espère favorable pour Sun A Kaken. Sont transférés les contrats, les brevets, le savoir-faire et des équipements. Mais pas les employés.

Le premier actionnaire de Sun A Kaken est Shinsei Pulp & Paper Co. Une société (non cotée) de négoce de papier et film qui détient 16% du capital. Puis vient Showa Paxxs avec 11% (source ZoneBourse). Quelques ratios récupérés sur Yahoo : price/sales riquiqui de 0,20, EV/EBITDA de 2, PER de 13. Le dividende a été de 18 JPY en 2024 (20,5 en 2023) soit un rendement de 3,27%.

Sun A Kaken détient une participation de 19% dans Showa Paxxs. Valeur : 1 531 mJPY soit l'équivalent de 28,6 % de la capitalisation de Sun A Kaken. Bon, vu qu'il s'agit d'une participation croisée, je ne suis pas persuadé qu'une vente soit proche.

En résumé, Sun A Kaken est à nouveau rentable, rachète des actions en quantité et fait de la croissance externe astucieuse (branche d'un grand groupe). Que manque-t-il pour réveiller le cours ? La vente d'actions Showa Paxxs et, beaucoup plus facile, un site web en anglais. On peut toujours rêver